Andreessen Horowitz 的 22 亿美元加密基金对银行意味着什么 – Ledger Insights

继去年 3 月推出 5.15 亿美元的第二只基金之后，今天 Andressen Horowitz 宣布了其第三只加密货币基金，该基金拥有 22 亿美元的巨额资金用于投资该行业。 风险基金支持了该行业的一些知名人士。 其中包括 Coinbase、托管银行 Anchorage、NBA Top Shot 创建者 Dapper Labs 和 Circle，后者管理着价值 250 亿美元的 USDC 稳定币。

随着大量商业格局被区块链改写，针对该行业的如此雄厚的资金对企业和银行来说尤其是一个挑战。

从历史上看，现有企业在创新方面表现不佳，专注于维护其核心利润中心。 但是，自从克莱顿·克里斯滕森 (Clayton Christensen) 发表《创新者的困境》(The Innovator’s Dilemma) 警告，将无利可图的新利基让给初创公司的危险性已经过去 24 年了，因为这些利基可以成长为核心市场。

虽然这种困境的证据仍然显而易见，但今天许多企业都拥有创新中心、风险基金并参与孵化器。 即使像摩根大通这样的大银行也有勇气设立专注于区块链技术的 Onyx 部门。

具有讽刺意味的是，企业最大的优势之一——获得资本——可能会成为一个弱点。 现有企业在创新方面的最大劣势是缺乏速度、规避风险、短期前景和人员变动，例如最近更换 CEO 后 ING 创新领域的重组。 现在，在位者也可能在财务上被淘汰。

当克里斯滕森第一次写这本书时，美国初创公司可以获得的风险投资为 140 亿美元。 去年是这个数字的十倍。 现在，很大一部分风险投资资金和年轻一代的投资现金都针对区块链和加密货币。

在区块链世界中，企业已经被视为不性感。 但即使是资金雄厚的加密初创公司也发现很难招聘到有经验的区块链人才。 这意味着企业必须支付高薪来留住员工，这给投资回报带来了进一步的压力，尤其是对于众所周知缓慢获得牵引力的企业区块链项目。

战斗正在进行

选择是让步并站在沿着轨道驶来的火车前面。 或者去战斗。 许多银行和金融机构已经在采取大规模行动。 其中包括摩根大通、ING、渣打银行、星展银行、SBI 等。

对于那些没有战斗的人来说，问题是最高管理层是否完全意识到火车的到来。

与 Contour、komgo、Marco Polo 和 we.trade 一起，贸易融资可能是区块链备受关注的一个领域。 但它也需要更快地行动。 备受争议的 Triterras 正在使用区块链与替代贷方相结合，并声称规模要大得多。 Centrifuge 的 Tinlake 等更具创新性的初创公司成功实现“DeFi”贸易融资只是时间问题。

在支付方面，批发方面的 Fnality 和 Partior 以及数字支付方面的 Baton Systems 正在取得数字货币进展。 但是零售呢？ Paypal 很乐意将数字货币商家费用收入囊中，而无需支付 Visa 和万事达卡。 虽然 DeFi 无疑推动了 Circle 的 USDC 稳定币最近的成功（市值在一年内从 10 亿美元增长到 250 亿美元），但这是一个典型的创新者困境情景。 可以说它在 DeFi 浪潮中冲浪，但它有更大的野心。

谈到资本市场，在位者应该给人留下深刻印象，因为这一切都与合规性有关。 也许在接下来的 12 个月内，证券型代币可能会成为突破口。 “可能”是因为我们在贸易融资和保险方面看到了同样的高期望，但进展缓慢。

虽然当前迭代的 DeFi 自动化做市商可能存在缺陷，但无法消除去中介化的威胁。 所有专注于创新的资金都为许多聪明人赢得了专注于该主题的时间。

在其他方面，情况更为积极。 Broadridge 在推出后一周内每天 300 亿美元的区块链回购交易是一个好兆头。 HQLA? 继续在数字化抵押品方面取得进展。

不知何故，需要更快地行动并找到更大的紧迫性以更快地获得回报。 有时这可能是为了快速获胜。 还需要更多的合作。 在技??术层面，互操作性对于获得区块链网络效应的全部好处而不是创建更大的孤岛至关重要。

尽管面临挑战，但银行和企业拥有大量才华横溢的远见者，能够为不可预测的未来重建业务。 听他们说。

毕竟，需要的最大改变是心理上的改变。 正如爱因斯坦所说：“我们创造的世界是我们思考的过程。 如果不改变我们的想法，就无法改变它。”

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原文链接：https://www.ledgerinsights.com/andreessen-horowitz-2-2-billion-crypto-fund-means-for-banks/

原文作者：Ledger Insights

编译者/作者：wanbizu AI

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