加密交易员说负资金利率是买入信号，但真的吗？

永续合约，也称为反向掉期，有一个嵌入式利率，通常每八小时收取一次。 该费用可确保不存在汇率风险失衡。

尽管买家和卖家的持仓量始终匹配，但杠杆可能会有所不同，当买家（多头）要求更多杠杆时，资金利率会变为正数。 因此，他们是向卖家（空头）支付费用的人。

然而，当空头需要额外的杠杆时，就会出现相反的情况，这会导致资金利率转为负数。

Bitmex BTC 期货每周融资利率，当前。 资料来源：TradingView

比特币 (BTC) 期货融资利率自 5 月 18 日（37 天）以来一直为负，这种情况表明买家对杠杆多头缺乏兴趣。

从历史上看，该指标每周在 0% 到 2% 之间变化，尽管在牛市期间它可能会维持数月的较高水平。 另一方面，持续几天以上的负资金利率过去并不常见。

然而，2020 年提供了不同的情况，因为比特币在 3 月中旬面临极端价格调整，需要 60 天时间重新获得 9,300 美元的支撑位。 另一次暴跌发生在 9 月初，因为价格从 12,000 美元停滞不前，并且只会在 50 天后恢复。

2020 年 Bitmex BTC 期货周融资率。资料来源：TradingView

请注意 2020 年 3 月至 11 月的每周融资利率如何大部分为负，这表明卖家（空头）要求更多杠杆。 目前的情况类似于 2020 年的这些时期，一些投资者将负融资利率与买入机会联系起来。

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链上分析资源 CryptoQuant 的首席执行官 Ki-Young Ju 已经表明，从历史上看，低融资率“可能是一个买入信号”。

在这个现货驱动且仅上涨的市场中，低融资利率可能是买入信号。

当机构购买 BTC 时等待修正似乎不是一个好主意。

图表 https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

– Ki Young Ju ??? (@ki_young_ju) 2021 年 1 月 3 日

然而，这项分析几乎完全是一场大规模的牛市，比特币价格从 11,000 美元飙升至 34,300 美元。 此外，如果负资金利率可以持续 60 天，那么应该在什么时候开仓？

Cointelegraph 之前展示了如何将资金利率指标与期货基差利率相结合，可以更好地分析专业交易者的定位。 年基是通过固定月份期货和常规现货市场之间的价格差距来衡量的。

火币 1 个月比特币期货基准利率。 资料来源：歪斜

如上所示，现在根据基差指标判断底部可能为时过早，因为自 6 月 18 日以来它一直在反弹接近 0%。

目前，无法估计使买家获得信心并最终使期货市场溢价回到10％的时机或触发因素。

对于试图“抓住落下的刀”的交易者来说，更好的策略可能是现在增加 25% 的多头头寸，并在 30,000 美元阻力位下方每 2,000 美元扩大出价。

此处表达的观点和意见仅代表作者的观点，并不一定反映 Cointelegraph 的观点。 每一次投资和交易都涉及风险。 在做出决定时，您应该进行自己的研究。

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/crypto-traders-say-negative-funding-rates-are-buy-signals-but-are-they

原文作者：Cointelegraph By Marcel Pechman

编译者/作者：wanbizu AI

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