研究：加密行业的绿色转型之路可分三步走

过去一年里，加密市场巨大的财富效应吸引了投资者前所未有的关注，同时也引起了全球政府和社会对加密货币耗能的担忧。ESG压力以及全球碳中和目标带来的监管冲击，成为近期加密货币市场下跌的主要原因之一。

从积极的一面看，加密市场已经开始正面响应，尤其是首当其冲的加密矿业，纷纷开始转向采用可再生能源，并承诺采取其它措施来实现碳中和目标。

本文将结合现有实例，力求梳理加密市场的绿色低碳转型的认知共识和具体途径，尤其是为即将转向海外的中国矿工提供一份有价值的挖矿「绿色指南」。

管理二氧化碳排放量是全球应对气候挑战的关键，也是加密从业者需要关注的重点。我们先来了解全球碳行动的政策环境。

在全球范围内，限制二氧化碳目标的实现主要依赖于碳排放定价机制和低碳科技的应用。较为成熟的碳排放定价工具是“碳税”和“碳市场”，且这两者很少混用。前者意即征收碳排放的环境税，加拿大、澳大利亚、英国、美国等20多个国家或地区均实施了碳税政策。后者是指建立碳配额的市场定价机制，欧盟、中国、韩国等国家或地区正在采用碳交易的手段。

表1 碳税与碳排放权交易体系的特点

来源：华宝证券、Babel Finance

在欧美等环保意识、环保法制最为成熟的地区，有大量权威的三方服务机构，可为加密企业的提供一系列的咨询和公证服务。

以欧洲为例，有目前世界最成熟的碳排放权交易体系（EU-ETS），规模最大的碳交易市场欧洲气候交易所（ECX）、GreenX（CME）、欧洲能源交易所（EEX）、北欧电力交易所（Nord Pool），英国标准协会（BSI）制定了全球第一个碳中和认证的PAS 2060国际标准，英国碳信息披露项目（CDP）提供了碳排放披露方法论和企业流程的经典标准，还有许多提供碳抵消方案的三方机构，例如总部位于日内瓦的ImpactScope等。

欧洲目前已废除抵消机制，同时执行减少碳配额的市场稳定储备机制，计划于2027年实行全部配额的有偿分配，并在探讨实施统一碳税以弥补欧盟碳交易机制的不足。

与欧洲较为严格统一的碳管理现状不同，美国实施的是区域性的自愿排放体系与总量控制交易体系。美国各地对待环保的分歧较大，美国的东西海岸各州比较支持环保，但中西部能源州则较为抵触，如聚集诸多加密企业的德州曾上诉反对碳排放限制。

在美国，负责配额拍卖的相关机构有区域温室气体减排行动（RGGI）、西部气候协议（WCI），负责碳足迹业务的碳注册机构有美国气候注册署（TCR），负责碳抵消的机构有气候行动储备方案（CAR），负责碳登记的机构有美国碳注册处（ACR），负责碳标准的有核证碳标准协会（VCSA），负责交易的机构有芝加哥气候交易所（CCX）、绿色交易所（GreenX）等。

亚太地区在该领域则属于起步发展阶段。以中国为例，中国制定了碳达峰、碳中和的“3060”目标（即2030年达成碳达峰，2060年达成碳中和），全国碳排放权交易系统计划于2021年6月份开放运行。目前中国的碳管理工作更多地靠拢欧盟标准。不过，考虑到中国目前对加密货币的政策，所以这里不做深入探讨。

当然我们需要看到，现有脱碳政策的制定实施更多的是针对工业，并没有将加密活动纳入参考体系中，所以对加密企业来说，既可以跨地区主动开展绿色标准更为清晰的行动，也可以向当地相关机构或组织申报绿色行动。目前加密行业的这种绿色标准的缺失，反而让加密行业有了实行更多绿色方案的可能，这也是一种去中心化的表现。

越来越多的加密组织开始行动，投入到了这场绿色行动中，试图提供解决方案：

由能源网络基金会（Energy Web Foundation）、落基山研究所（Rocky Mountain Institute）、创新监管联盟（Alliance for Innovative Regulations）共同组建，拥有Ripple、CoinShares、Compass Mining等45位成员的《加密气候协议》（Crypto Climate Accord）承诺到2030年让全球加密货币行业实现净零排放。

加密货币碳协议（Crypto Carbon Accord）于今年5月份成立，承诺到 2040 年实现加密货币挖矿行业的碳中和。

Wrapped在Celo区块链上推出基于比特币的绿色资产EcoBTC。

此外，还有不少加密企业通过各自不同方式主动迎合这个潮流：

香港首个获批交易所OSL宣布在AirCarbon交易所（“ACX”）购买和注销自愿性碳信用，以全额抵消所属的BC集团2018年至2020年三年间的647吨碳足迹。

Argo Blockchain表示，将启动水力发电开建新的比特币矿池。

比特币矿商Greenidge自2017年以来就投入区域温室气体倡议(RGGI)配额购买，另外还投资可再生资源项目，宣称在今年6月初实现了碳中和。

加密做市商GSR承诺从Fortaleza Ituxi项目中购买碳信用额度，其挖矿业务已经部分使用水力发电提供动力。

比特矿业（BTCM.US）与比特小鹿（Bitdeer，lnc）全资子公司Dory Creek签约，将在德克萨斯州投建57.2兆瓦矿场，使用85%以上清洁能源和低碳环保能源。

不可否认的是，虽然加密市场各界人士对所谓浪费化石资源、排放温室气体（GHGs）等说法存在分歧和争议，但绿色行动潮流已经无法阻挡。

综合上面各种措施来看，绿色措施包括了建立组织协议、转用清洁能源、投资开发可再生能源项目、购买碳信用额度、开发低碳代币项目等多方面手段。我们将在第三部分着重探讨这些具体措施。

本节主要讨论当下绿色行动的碳中和背景，并指出部分认知误区。

为防范全球气候变暖，世界各国在2015年签署了《巴黎气候协议》，约定为达成本世纪末将全球温度上升控制在2度以内，并努力实现1.5度的目标，各国都必须为此提出并达成自己的碳减排、碳中和方案。

其中，碳中和是指通过植树造林、节能减排、产业调整等手段，抵消人类活动直接或间接产生的二氧化碳排放量，实现二氧化碳的“零排放”。

在此背景下，有关加密挖矿耗费能源、排放温室气体的批评甚嚣尘上。尤其对那些质疑比特币网络价值的环保主义者来说，维持如此庞大的电力消耗，会耗费大量不可再生能源，排放大量的二氧化碳，进而造成空气污染、气温上升。

根据Digiconomist统计的数据显示，目前挖出一枚比特币的耗电量为1595.48kWh，碳足迹为757.85kg的二氧化碳；比特币每年排放约62.61吨二氧化碳，与塞尔维亚和黑山的碳足迹相当，耗电量约131.80太瓦时，堪比阿根廷的耗电量。

图1 比特币能源消耗指数

来源：BitcoinEnergyConsumption

绿色转型并非换用绿色能源这样简单，如果要改善舆论和监管的负面印象，加密企业首先需要回答如下问题：

对绿色能源，也就是清洁能源的准确定义，国内外尚无统一的定论，但基本含义是包含三点的：首先是指能源利用的技术体系；第二，清洁性要符合一定的排放标准；最后也要强调实际应用的经济性。

据《清洁能源蓝皮书·国际清洁能源产业发展报告（2018）》的表述，水能、风能、太阳能等可再生能源发电以及核能、天然气都属于清洁能源范畴，但洁净煤、洁净油等化石能源则应排除在外。

我们看到，一些矿场、交易所、投资机构等已经开始使用清洁能源，参与投资/开发可再生能源项目，这些都是绿色转型的必然路径。

诸多新闻报道提及加密公司采用了绿色能源挖矿，实现了碳中和目标。这实际上是个误区，因为挖矿改用清洁能源，可能会大幅减少碳排放，但并非能实现零碳排放，更不会产生碳抵消效果。

根据斯坦福大学教授Mark Z. Jacobson发表的文章《Evaluation of Nuclear Power as a Proposed Solution to Global Warming, Air Pollution, and Energy Security》显示，太阳能、风能、海洋能、地热能的碳排放量，比同等发电量的煤电低80%以上，天然气的碳排量在清洁能源中最高。从碳排放当量区间来看，天然气甚至可能会超过煤电。

表2 各类能源发电的二氧化碳排放

来源：stanford.edu

因此，使用可再生能源会大幅降低碳排放量，但是，核能、天然气等清洁能源似乎并不会达到可以明显忽视碳排量的地步。

尽管加密活动现阶段无法实现碳足迹为零，但这并不妨碍我们使用多种方案来最大化减少碳排量，毕竟任何一种经济活动都是有能源代价的，我们应该探讨的是代价大与小的现实问题，而不是因噎废食、一关了之。

可以预见的是，清洁能源替代石化能源的步伐正在加快，科技手段使得脱碳成本越来越低，诸多从业者正在实施的一系列绿色行动组合将为问题3寻求到最优解。

在研究本课题时，我们参考了加密行业现有绿色实例，以及可类比的亚马逊、微软等互联网企业的低碳举措，虽然目前还没有形成完整统一的绿色共识，但这并不以妨碍我们提出具有普适性的解决框架和方案组合。

通常来说，加密企业需要了解经营或注册所在地的相关政策或舆论要求，对自身一段时期的碳足迹进行核算，并邀请第三方机构进行审核验证，然后据此制定针对性的碳减排、碳抵消方案，根据实际情况发布脱碳承诺声明和实现声明。

碳足迹盘查，是制定切实具体的碳减排、碳补偿方案的基础。

加密企业可以委托外部认证机构或自行对企业进行排放源清查与数据汇总，测算出近一段时期的碳排放量，并邀请第三方资质机构检验。

碳排放量的范围计算，一般参考世界资源研究所（WRI）和世界可持续发展工商理事会（WBCSD）在《温室气体协议》（GHGP）中提出的范围1、范围2和范围3。

具体到加密企业，可理解为：

在计算加密企业活动的碳足迹时，重点应放在范围2上，即核算电源能耗来源及对应的碳排放量。

从全球碳足迹核证标准的应用来看，只有英国标准协会（British Standards Institution，BSI）发布的一项PAS 2060的公众规范，另一项关于碳中和的国际标准ISO 10468还处于早期起草阶段。我们可以按照PAS 2060及ISO 10467等常用标准，自行开发碳管理及碳中和软件系统，或直接委托有该标准许可的机构开展碳足迹测量、公证工作。

加密企业既可以聘用区域性的三方碳足迹机构，也可以聘用知名的大型咨询服务机构以起到更好的背书效果。这些机构不仅承担碳足迹测量工作，也往往提供公证和审核，甚至碳抵消等服务。目前可参考的有英国的Carbon Trust、英国标准协会（BSI）、天祥集团（ITS），瑞士的通标标准技术服务公司（SGS），德国的莱茵T?V集团、德凯（DEKRA），法国的必维国际检验（BV），西班牙的Applus+ Laboratorie，美国的UL认证（UL），中国的中国质量认证中心（CQC），中国香港的厂商会检定中心（CMA Testing）、低碳亚洲（CCA），以及它们在全球各地的分支或授权机构等。

以电商巨头亚马逊（Amazon）为例，亚马逊自建碳足迹数据分析系统。亚马逊参考了温室气体核算体系（GHG Protocol）国际标准，运用产品生命周期评估（LCA）评价模型和亚马逊网络服务（AWS）大数据技术，处理运营和财务记录来计算碳足迹。

认证机构APEX则根据ISO14064-3验证协议，对亚马逊报告的温室气体排放的准确性以及用于收集、分析和审查信息的基本系统和流程进行独立审核和验证，并出具报告。

其中，亚马逊为此开发了五个核算模型，与加密矿业相关的是电力排量模型。亚马逊从全球各地的设施收集使用数据，并处理公用事业发票中的数据，以了解电力和燃料的使用情况。当实际用电量数据不可用时，通过用已付电费（美元）除以区域平均电价（美元/kWh）来估算用电量。然后，再通过将设施消耗的电能（kWh）乘以与区域电网组合（CO）相关的排放系数来计算碳排放量。

除了可参考上面的碳排量计算方法，加密企业还可以使用更为简化的模型来测算碳足迹。

例如，纽约的加密交易所Gemini计算了其保管的比特币数量占全网流通供应量的比例，然后参考了剑桥比特币电力消耗指数（CBECI）和Digiconomist比特币能源消耗指数公布的比特币年均电力消耗的上限平均值，由此得出Gemini使用比特币网络的相关电量，然后再乘以Digiconomist公开的比特币网络年度碳足迹，估算出了Gemini的近半年的碳足迹，最后按照每吨二氧化碳的排放成本，测算出了它使用比特币网络的碳排放成本，约400多万美元。

总之，如果注册或经营地有着较为明确的绿色监管要求，那就应当按照当地指定的三方机构开展降碳工作，否则就可以自行聘用符合上文所述标准许可资质的机构，甚至可以自行按照相关模型测算，主动靠拢更为明确的监管要求。

碳减排是目前加密企业实现深度绿色最为紧要的工作，减少碳当量排放的具体措施包括但不限于：

我们下面重点探讨前两点。

对碳减排贡献最大的是使用可替代的清洁能源。在中国矿工布局海外的目的地中，除传统火电为主的中亚地区外，北欧、北美、俄罗斯等地有丰富的清洁能源，这些地方也是加密矿业较为活跃集中的区域。

目前加密矿业使用最多的清洁能源是水电。据剑桥替代金融中心（CCAF）的一项研究表明，大约76%的加密挖矿使用可再生能源，其中水力发电占62%。水电供应区域较广，单价便宜，中国四川的挖矿算力在丰水期就能占到全网的10%。除了中国的云贵川地区外，高加索地区、加拿大东部地区、北欧地区也有丰富的水电资源。

我们为此整理了一份清洁能源的详情表，如下所示：北欧五国有丰富的水能、地热能和风能，北美地区尤其是美国德克萨斯州，有较为丰富的天然气、风能，这些都是适合中国矿工出海、转型绿色挖矿的地区。至于核能，其使用门槛太高，而太阳能、生物质能、海洋能等发电的行业成熟度偏低，短期尚无大规模使用的可能。

表3加密矿业绿色能源分布区域及优缺点

来源：Babel Finance 整理自公开资料

总之，单纯从绿色能源的角度来看，北欧、北美、东欧等可能是更为适合挖矿的地区。

我们注意到，越来越多的加密机构和从业者开始投资、开发或参与绿色区块链项目，这些活动没有统一的标准和要求，但这些努力都有助于提升行业的脱碳效果。

前文有所提及，即便完全改用清洁能源，也是事实上减少了碳排放当量，并不能完全实现零碳目标，所以很多加密企业还可以参与各类碳吸收、碳捕捉的行动来抵消无法减少的碳排量。

这些方案包括但不限于：

需要补充的是，无论是碳减排还是碳补偿，都应通过第三方机构进行认证公示。例如北美的加密矿企，如果计划到气候行动储备方案（CAR）披露的抵消市场（Offsets Marketplace）购买抵消信用（ROC，每个ROC代表经认证的1吨二氧化碳的减少或封存），应当先获得验证机构出具的温室气体排放清单报告，验证机构应该经CAR下属组织加州登记处（The California Registry）认可并公示，最后再由第三方机构对其碳中和合规性进行认证公示，以排除前面步骤中其它机构咨询认证的公正性影响，并及时披露供社会公众监督。

图2OSL交易所购买的碳信用注销详情

来源：Verra

不过，在实践过程中，加密企业无需把碳补偿工作搞得过于复杂繁琐，因为脱碳工作处于发展早期，更多的是自愿性、分散性、多样性的，只要可以减少排碳量，尽可以尝试各种碳补偿工作。

我们回到购买碳权益的话题上来，除了直接购买官方交易机构（cap-and-trade market）的碳配额产品外，加密企业更多的选择是购买公信度较高的绿色组织的碳信用额度。

因为官方机构的碳价较高、波动很大，对加密企业来说，优先的选项是直接购买成本更低的非官方发行的碳产品。如下图所示，美国加州市场的碳价近两年来一直维持在160美元/吨以上，而非官方的碳价大部分在20美元/吨以下。

?图3 美国加州碳信用月度销售单价及成交额

来源：ca.gov

例如，纽约比特币矿商兼发电厂Greenidge自2017年以来，就投入了区域温室气体倡议(RGGI)的配额购买。Greenidge还在近期宣布，自6月1日开始通过购买碳抵消信用额度组合抵消比特币采矿产生的温室气体排放，这些碳抵消信用额度组合中的每个项目要经过美国碳注册机构（ACR）、气候行动保护区（CAR）和 Verra的审查和认证。

另外一种碳补偿方式是购买基于区块链网络发行的碳代币，并且这些代币应当是可验证、可量化、可销毁的。通常来说，当每枚代币被购买和销毁（发送至一个无法访问的地址）时，便相当于抵消了1吨的二氧化碳。

例如，对冲基金One River向SEC申请创建碳中和的比特币ETF，根据招股说明书，One River将从环境平台MOSS.Earth购买基于以太坊的MCO2加密代币。

另外，加密对冲基金Argentium、加密做市商GSR、拉丁美洲最大的交易所Mercado Bitcoin等机构，也在MOSS.Earth上购买了MCO2，承诺实现业务碳中和。

MCO2是MOSS平台发行的碳信用代币，该币的公信力来自诸多三方机构的认证与审核的亚马逊雨林保护项目，包括Verra的VSC标准、气候 社区 生物多样性联盟（CCBA）的CCB标准等。

MCO2自上线以来，长期维持在10美元/枚以下，价格波动远小于加州碳市场碳价。

MOSS注册有两个平台，主要平台（https://moss.earth/）对个人和实体用户开放，而B2B平台（https://business.moss.earth/）专门服务机构用户。另据公开报道，MOSS宣称是目前业界最大的碳信用平台，占全球市场份额的20%。

据美国会计事务所Armanino LLP出具的审计报告显示，该代币的运行模式大概如下：Moss从根据VCS标准认证的项目中购买碳信用额，在Verra Resistry中，Moss将碳信用批次分配到retired credits的子账户，以及active credits的子账户中，前者用于主要客户零售平台的碳信用分配，后者用于B2B平台。经批准后，该代币通过Moss智能合约铸造，然后被转移到Moss的treasury wallet address，当被购买时再转入到customer wallets。Moss.Earth智能合约均会更新代币的数量。

?图4 MCO2代币在以太坊链上的传输记录

来源：Etherscan.io

MCO2并不是唯一的可选碳币，另外还有通用协议联盟（Universal Protocol Alliance）发布的碳信用额代币UPCO2（Universal Carbon ）、AirCarbon交易所发布的4种碳信用代币等。

表4 部分碳信用代币详情

注：Verra是核证碳标准开发和管理的非营利性组织。

来源：Babel Finance整理自公开资料

这是一种间接的绿色转型方案，在现有公开可得资料中，我们只是看到了加密货币作为特定的虚拟商品或资产而被征收所得税、利得税、增值税、消费税等，并未找到加密企业缴纳碳排放税的信息。

据刊登在《自然通讯》（Nature Communications）上的论文《中国的比特币区块链运营碳排放量与可持续性政策评估》中的模拟结果显示，碳税对比特币挖矿行业的有效性有限。

不过在很多环保主义者看来，即便加密企业主动缴纳碳排放税，这仍然属于自罚一杯的做法，是一种典型的「漂绿」（greenwashing）行为，并非真正实现绿色。

但长远来看，全球绿色政策可能会倒逼加密企业等新兴数字公司的税收政策发生重大变化，从而影响其在实行碳税的国家或地区缴纳该费用。

我们看到目前有很多加密企业或个人直接投资、开发或参与了可再生能源项目，这些自发性行为并非是为树立行业绿色的标准，而是为了根据各自领域行为的规范偏好，去更好地落实低碳目标。

在全球推进碳达峰、碳中和的背景下，绿色转型是加密行业合规健康发展的必然选择，本文就加密企业如何有效开展碳盘查、碳减排、碳抵消做了初步探讨，但这可能只是一个开始。

一方面，加密企业需要平衡财务规划、清洁能源使用比例、碳信用购买比例等，制定一套灵活有效的应对方案，有序推进碳信息核查、碳数据管理、减排与抵消计划执行、公关沟通等工作。

事实上，绿色转型尚处于启动初期，自律性的绿色行动不仅是值得鼓励和提倡的，更可以探索出多样化的绿色方案，起到引领示范的正反馈作用。

另一方面，结合区块链技术的碳标准和碳管理系统，将大大加快我们的转型步伐。目前的绿色转型标准和管理方案，脱胎于中心化世界，存在节点中心化、适用边界有限、标准不一等缺陷。区块链天然具有透明公开、不可篡改、去中心化的特点，未来可以探索出绿色区块链标准，将绿色行动实现链上透明公开、可追溯、可验证，达成低成本、高效率的绿色成果。

比如Energy Web目前正在研究开发一种追踪比特币碳足迹的全球标准，虽然距最终的绿色目标还很遥远，但未来可期。

图5 简易的调查问卷得出碳排量并可在线捐赠碳额度

来源：Climate Vault

比特币诞生至今，经历了太多的质疑和打压，但是它引领的区块链价值共识却越来越牢固，如果放大观察的历史视角，绿色比特币和绿色加密行业的目标应是道阻且长，行则必至的，我们期待这一天早日到来，这一天也必将到来。

部分参考资料：

https://btcmanager.com/crypto-climate-accord-green-energy-push/

https://cryptoclimate.org/solutions/

https://www.yicai.com/news/100989532.html

https://sustainability.aboutamazon.com/environment/sustainable-operations/carbon-footprint

https://www.gemini.com/blog/introducing-gemini-green-offsetting-bitcoin-carbon-emissions

https://web.stanford.edu/group/efmh/jacobson/Articles/I/NuclearVsWWS.pdf

http://152.136.34.60/html/2014-07/21/nw.D110000xxsb_20140721_4-A2.htm

https://moss.earth/en/fazenda-fortaleza-ituxi-project-2/

https://tisi.org/18236

http://fmve4.cn/k2I5U

https://cointelegraph.com/news/carbon-neutral-bitcoin-funds-gain-traction-as-investors-seek-greener-crypto

https://huanbao.bjx.com.cn/news/20210609/1157316.shtml

https://ww3.arb.ca.gov/fuels/lcfs/dashboard/dashboard.htm

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编译者/作者：币圈皮特

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