伊利股份财报研究

乘星期五 A股大跌，除了例行加仓中概互联以外，第一次买了一点伊利公司的股票。虽然只花了很少的钱，但也要百倍的重视，以下三份研报是过去半年来，伊利公司3 家不同券商公司写的伊利研报。

我先简单讲一下买伊利的想法：

1.中国人的乳制品消费量只是美国人的 1/3，平均每人一年消费 21.2 千克，这意味着大概一天只喝 120g 牛奶，我自己一天要喝三袋 200g 的，长期来看，随着中国全面脱贫和对健康的重视，肯定会有更多的奶制品消费的，尤其是广大农村地区，消费是长牛的赛道。伊利的常温奶目前市占率是 38.4%。

2.伊利是典型财务意义上好的公司，连续几年 ROE 都在 20% 以上，是属于那种不需要更多投入，就能比较容易赚钱的那类公司。收入增速每年还在 10% 以上，总市值 2200 亿，算是稳健的大公司。

3.从市盈率来看，茅台这些典型的酒类公司已经到了 50 倍市盈率，非常贵，伊利目前市盈率只有 25 倍，这也是他一个平均来看比较低的市盈率位置。

—-

编译者/作者：枫丹白露michel

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。