RatioFinance：释放Solana生态资产的流动性｜链茶速递

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来源：Medium

作者：Ratio Finance

翻译：Stacey

DeFi的核心原则就是在不受中间人（或者说托管人）干预的情况下，能最大限度地决定如何最好地利用资金，而不受传统金融复杂规则的限制。

过去几年来，以太坊的发展使得DeFi的流动性、案例以及数量呈爆炸式增长。

这也就导致了Gas费飙升，扩容成为了一个问题，于是就催生了Solana等更高效、更快速、更低成本的新兴公链。

然而鉴于这些公链的生态还很年轻，远不能满足用户对于DeFi的需求，于是就有了Ratio Finance的用武之地。

Ratio Finance允许Solana生态的投资者通过使用Raydium LP代币作为抵押，来铸造稳定币(USDr)，以扩展其流动性供应能力。

Ratio Finance的使命是释放Solana资产的流动性，并将Serum或Raydium的流动性提供者的下行风险降至最低。

什么是Raydium？

Raydium是基于Solana区块链的自动做市商(AMM)，利用Serum去中心化交易所(DEX)的中央订单薄，实现闪电般快速的交易、共享的流动性以及新的收益赚取方式。

与任何AMM一样，流动性来自于用户为了获得抵押借贷的收益，以及抵押品本身的增值，然后提供资产作为流动性。

提供流动性是去中心化金融的基础特性之一，特别是在涉及到AMM时。

在Solana生态系统中，提供流动性的仓位的使用，其实相当有限，用户只是获得一些代币而已。

但Ratio Finance则希望能为这些仓位提供更多的使用场景，同时也创建一个有真实抵押品支持的稳定币。

鉴于Maker DAO系统的DAI已经取得成功，因此他们选择将这一机制引入Solana生态系统。

Raydium的方案：USDr

USDr?(Ratio USD)是一种类似于Maker DAO的DAI的抵押稳定币，用户可以通过向选定的Raydium池存入各种LP代币来铸造USDr——

这不仅可以激励用户为Solana带来流动性，也有助于加速整个生态系统的增长（因为可以从其他链吸引流动性）。

用户还可以从Ratio Finance创建的流动性池中购买USDr。

如果用户不希望为了铸币提供流动性，而是宁愿将其作为稳定币资产使用，那么Solana生态系统的参与者可自由交易USDr。

这些流动性池还将有助于USDr稳定其peg（本益成长比），因为peg在铸币率和交易率之间波动为套利创造机会。

Ratio Finance的短期目标是通过创建“抵押债务头寸”(CDPs)释放Solana LPs的流动性，同时将流动性提供者的下行风险降至最低。

为了实现这一目标，Ratio Finance将帮助流动性提供者可视化其风险，做出正确的决策，并通过提供的USDr流动性获得杠杆。

Ratio Finance的独特之处

利用基础抵押品制造资产并不新奇，已经有其他项目沿着这条道路取得了一定的成功。然而随着DeFi的增长及使用场景的发展，有机会让用户充分利用他们的资产而不必担心管理个人仓位。

于是Ratio Finance实现了一些新功能，允许铸造USDr中积累的债务能够自行偿还。

Ratio Finance借鉴了Alchemix的做法，利用Raydium、SolFarm等平台所产生的收益，偿还铸造USDr时所产生的债务。

用户可将其流动性锁定到Raydium、Solfarm等平台，使用其仓位中的抵押品来铸造USDr，将USDr存入Ratio Finance金库，并使用这些金库产生的收益来偿还债务，以及锁定更多的流动性，甚至可以铸造更多的USDr来做任何事情。

当如果用户想取回他们的抵押品，在偿还原始贷款金额后，合约将退还抵押品。

Ratio Finance与其竞争对手最大的不同是其评估和管理风险的方式。Ratio Finance的风险评估协议是基于传统金融风险评估的专有算法，具有以下特点:

先进的风险参数化

·?实时清算价格根据基础流动性提供者的真实风险而变化

强化的清算

·?没有拍卖。

风险参数化确保在出现资金不足情况之前清算所有金库。

最优收益效率

·?用作抵押品的LP被重新部署到收益平台。

随着基础LP价值的增长，用户可以相应地铸造更多Ratio USD。

Ratio代币

平台推出自己的代币并不少见，但这种举动背后的原因往往令人困惑——

许多平台推出了自己的治理代币，以便为协议以及用户创造收益，并且同时也激励用户参与治理，然而事实上推出代币的唯一原因是为了快速获利。

而Ratio想要改变这一状况。Ratio可通过多种方式获得（除了购买外）。

用户可以通过以下方式获得RATIO：

·?作为金库/资金管理员

·?提供流动性/养殖

·?治理质押/投票

获得的RATIO有何用处？

·?投票

·?控制/调整抵押和清算水平

·?折扣支付协议费(由财政部回购)

·?收取Gas费以获得被动收入

长期目标

Ratio Finance长期目标是创建一套以用户体验和保护消费者为重点的无权限的资产管理工具和服务。

参与DeFi可能非常令人困，甚至即使是加密原生用户也常常难以理解——如何以一种既能盈利又能管理风险的方式利用其资产。

Ratio Finance认识到了这些阻碍，并希望创造一套面向终端用户的产品和服务。

Ratio Finance将从金库和资金开始。

金库允许用户存入资金（这里指USDr或其他未来可铸造资产）赚取收益，无需自己管理仓位。

金库可以自动合成并增加用户的余额，用户不需要有任何操作——合约将流程自动化了。

对于资金，有经验的DeFi用户可管理存有其管理资金的仓位，这充分释放存入的资产价值，这不是简单的金库所能做到的。

金库为用户提供其仓位的概览，强调风险、收益率、非永久性损失等——

有了这些分析用户可将风险暴露降至最低，也可随时充分了解资本/存入资产的情况。

目前用户参与DeFi存在许多阻碍，包括阅读智能合约的能力（这在Solana上得到了放大）、解析浏览器信息、了解头寸的盈亏，完全理解和消化非永久性损失等等。

要想让DeFi广泛应用于大众就得解决这些问题。为应对这些挑战，Ratio Finance创建的用户体验为终端用户提供了易于理解的材料，包括跟踪头寸、抵押品比率、损益等。

Ratio Finance的第一个工具在Solana最近的黑客松中获得了荣誉称号。

此工具帮助流动性提供者在Solana上提供流动性时可视化其风险状况。

Ratio Finance将在接下来的时间里大有作为，正如以下规划图所示。Ratio Finance将尽快深入了解更多细节，敬请关注。

总结

DeFi的核心是在没有TradFi繁琐操作的情况下，将传统金融常用的金融工具提供给终端用户。

一些最赚钱、最有利的金融工具由权力控制，防止日常用户看到任何超出其资产1%利息的东西。除了操作简单，DeFi还允许用户保留对其资本的完全控制权，而不是由托管人支配决定如何、何时、何地使用资金。

Ratio Finance可以让用户获得收益，获得抵押贷款，并充分释放资本潜力，同时为用户提供一个干净、易于访问和理解的界面。

Ratio Finance的目标是在Solana上创建一个有利于各个领域用户的生态系统，同时推动整个生态系统的流动性和增长。

而Ratio Finance的长期目标是为每个人创建无权限资产管理工具和服务。

Ratio已经开始将这些工具带入Solana生态系统。现在Ratio Finance才刚起步。

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编译者/作者：链茶馆

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