ALPEX保证金风险说明

保证金风险说明

风险度=用户当前持仓权益/持仓占用保证金

用户当前权益，主要包括：用户当前投入本金，持仓带来的未实现盈亏。

持仓占用的保证金：是平台计算用户当前维持该仓位需要的最少的保证金。

保证金=用户持仓数量*面值*开仓均价/杠杆

为了防止用户频繁触发强平，所以使用的是仓位最少所需保证金，即当前合约可设置的最大杠杆倍数所需要的保证金。

杠杆方面，平台当前并未开放档位梯度功能，所以所有合约默认均分别只有一个档位，则杠杆为该档位理论上的最大可用杠杆。

以BTC为例，平台最大可用杠杆150，所以分母杠杆即为150。

进行简单等式变换：

风险度=用户当前持仓权益/持仓占用保证金

风险度*持仓占用保证金＝用户当前持仓权益

综上将前述所有已知数据全部带入后，根据平台规定，风险度≤50%，用户发生爆仓强平，则本质上就是：

用户当前权益＝(用户持仓数量*面值*开仓均价/最大杠杆)*50%＝（用户持仓数量*面值*开仓均价）/（最大杠杆*2）

以BTC为例，BTC最大杠杆150，所以当风险度50%爆仓时，理论上当前的保证金应当只剩余150*2=300分之一。

但是行情实时变化，如果行情变化剧烈，可能会出现触发价格和实际成交价产生比较大的差异。

如果行情反弹，朝有利方向变化，强平后，用户所剩余的资金会比当前最大杠杆的仓位保证金*50%要多。

而如果行情继续朝不利方向变化，强平后，用户所剩余的资金会比当前最大杠杆的仓位保证金*50%要少，极端时会出现穿仓情况。

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编译者/作者：精品韭菜花

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