区间挂单系统如何帮助SHEEPDEX的流动性聚合

区间挂单系统，这个概念首先来自于UNISWAP的V3，据官方介绍，V3版本相较于之前版本，最大的变化在于V3的LP能够以高达4000倍的资本效率提供流动性，并让用户获得更高的资本回报。整个加密货币纷纷将目光投向Uniswap V3。Uniswapv3已经成为目前交易量最大的交易所。那么UniswapV3和同样拥有V3核心技术区间挂单系统SHEEPDEX到底更新了什么？

一、可进行粒度控制的聚合流动性

Uniswap V3 核心亮点是为原本的 XY=K 曲线增加了粒度控制，可以允许 LP 在某个特定价格区间注入流动性即将资金效率集中在交易最频繁的区间内，以获得最大收益。

单来说就是允许流动性提供者（LPs）在某一价格区间内部署资金，进而提高资金利用效率，减少在相应区间内的交易滑点。

这样做的好处除了增加资本的利用效率以外，还进一步集中了交易深度。

二、分层费率：

Uniswap V3 为每对 LP 提供了三种不同的费用等级——0.05％，0.30％ 和 1.00％，并且还可以通过治理添加新的费用级别。换句话说，稳定币等低风险交易对可选择低费率，非稳定币的高风险交易对可选择高费率。这个更新虽然很普通，但在未来其他DEX也应该会效仿。

三、范围订单：

用户可以在设定的某个价格区间内内充值某种资产，如果该资产价格进入用户设定的范围，该资产就会沿一条平滑曲线出售该资产以换取另一种资产，当该资产价格超过设定的价格区间时则兑换完成。同时在这个过程中还会赚取交易的手续费。

四、NFT 化的 LP Token：

不同于 Uniswap V1 和 V2 版本，LP Token 是使用 ERC-20 的代币形式表示，在 V3 版本，每一个 LP 对应不同的流动性区间，因此使用非同质化形式的 NFT 代币呈现。

五、更先进的预言机报价机制：

V3 版本对预言机的重大改进是第三方可以通过一次链上调用计算过去约 9 天内任何的 TWAP 价格，这使得可以创建更先进的价格预言机，包括各种可供参考的交易指标。同时通过整体优化，相比 V2 可降低 50% 的 Gas 消耗。

通过以上总结，不难看出，

Uniswap V3 的创新主要集中在流动性供给侧，在大大提升资金的使用效率的同时为 LP 提供更灵活的选项。这使得 V3 成为一个超级灵活的协议，能够适应一系列不同的资产，按照 Uniswap 团队的说法，其目标是将 Uniswap 打造为“有史以来最灵活高效的 AMM”。SHEEPDEX同样拥有的区间挂单系统其允许 LP 在某个特定价格区间注入流动性，并为每个流动性提供者创建个性化的价格曲线，这将使得大量资金集中在大部分交易活动发生的价格区间导致价格曲线重叠进而实现组合流动性而 LP 的动力则来自于其赚取的交易费用与其在特定范围内的流动性贡献成正比。

另一方面，将 LP Token NFT 化的做法是整个方案中较为大胆的创新，这一举或将推动 NFT 在 DeFi 领域的大规模应用，从而打开新的增长空间。LP Token 本质上是在描述用户和平台之间的契约，采用 ERC-20 的优点是匀质化、自由拆分、流动性强，缺点是表达能力差，无法表达复杂的合约条件。这就使得平台在给用户提供功能选择时会受限于 ERC-20，比如当前的大部分 DEX 只能提供整条曲线的做市，在借贷产品里只能做活期借贷，衍生品只能提供永续产品等等，本质上都是因为 ERC-20 功能的限制。

虽然UniswapV3具有超强的流动性聚合,但是也去掉了UniswapV2中的流动性挖矿奖励，从而用户激励略显不足，普通用户参与难度也增加了很多。SHEEPDEX保留了UniswapV2的核心,流动性挖矿.LP的提供者可以通过注入流动性获得挖矿奖励，同时通过区间挂单系统设定挂单范围，从而获得挂单范围内成交部分的LP奖励。鼓励用户为平台增加流动性

交易奖励也是SHEEPDEX特有激励政策的一部分。为了刺激交易，在SHEEPDEX中参与有交易奖励交易对交易的用户，可以获得一部分平台币的返还，从而减少了用户的交易成本，促进交易的发生。

事实上，这一做法也是围绕优化流动性而进行的革新，因为本质上也是为了让流动性提供者可以通过更为丰富的组合做市策略进而提供更多的流动性。

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编译者/作者：币火区块链

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