多链农场收益指南

我们生活在一个多链世界中。

随着以太坊的高gas费用持续存在，渴望收益的用户被迫在永无止境的回报追求中寻找其他地方。猿需要进食。

幸运的是，有几个网络处于有利地位，可以通过为他们提供更便宜和更快的交易来帮助吸收加密本地人对使用这些系统的贪婪欲望——尽管安全保证较低。最好的部分是应用程序，有时甚至是网络本身（或两者），为愿意承担风险、采取行动并将资本部署到这些新系统中的农民提供了大量的流动性挖掘激励。

图：价值锁定在加密中

下面我们将介绍目前正在经历大部分增长的三个生态系统中农民可用的一些机会：Avalanche、Solana 和 Terra。

这些当然不是唯一的机会，甚至不是收益最高的机会。但考虑到这些系统中的许多协议都非常早，而且没有经过实战测试，列出的协议旨在在风险和回报之间取得健康的平衡。

一如既往，请负责任地猿！

1) 雪崩收益机会

最近几周，Avalanche 生态系统经历了巨大的增长。

在宣布 Avalanche Rush（一项价值 1.8 亿美元的流动性挖矿计划）的推动下，该网络在不到三周的时间里就见证了锁定价值从 3.39 亿美元激增至 22 亿美元。该计划很快将对 Aave 和 Curve 等主要的以太坊 DeFi 协议提供可靠的激励措施。

随着 AVAX 和 Avalanche DeFi 代币价格的飙升，对于愿意过桥并利用快速确认和显着降低的 gas 费（仅 0.50 美元至 2.00 美元不等）的精明农民来说，有许多高收益机会.

作为与 EVM 兼容的链，加入 Avalanche 非常简单，因为用户只需将网络添加到他们的钱包中，然后将资金从以太坊桥接。

雪崩机遇#1：BenQi

投资回报率估计：APY 2-12%

鉴于 Aave 尚未在 Avalanche 上推出，BenQi 是当前网络货币市场领域的王者。该协议经历了令人难以置信的增长，自推出以来的两周内吸引了超过 12.1 亿美元的 TVL。这种新兴的货币市场协议一直是促进资本注入 Avalanche 生态系统的关键驱动力。BenQi 目前拥有 300 万美元的流动性挖掘计划，通过赚取 QI 和 AVAX 奖励来激励存款人和借款人参与该系统。

该协议目前支持 AVAX、wETH、wBTC、LINK、DAI、USDC 和 USDT 的存款和借款。重要的是要认识到存款人的收益率范围在2.20-11.76% 之间，具体取决于资产，收益率包括利息和代币奖励的组合。在市场的另一端，借款人可以获得0.24% 到 6.80%的净 APY（奖励 - 利息）。这意味着可以向农民支付借款，并启用各种不同的策略。

例如，wBTC 持有者可以采用一种策略，在该策略中，他们将代币存入以赚取 3.78% 的 APY，然后他们可以将其用作抵押品借入并从其未偿债务中赚取 5.30% 的 APY。这使农民能够从其资产中获得收益，同时将清算风险降至最低，因为他们的债务价值将与抵押品价值同步变动。（我们当中越堕落的人可以递归地重复这个过程。）

雪崩机会#2：交易员乔

投资回报率估计：APY 20-85%

Trader Joe 是 Avalanche 上最大的去中心化交易所，自 8 月 23 日以来持有超过4.55 亿美元的流动性，日交易量在 100-2 亿美元之间，在这两个指标上都明显超过了先行者穿山甲。

该协议目前正在激励 23 种不同的代币对，流动性提供者可以在这些对中抵押他们的 LP 代币以获得 JOE 奖励，即 DEX 的本地治理代币，以及每次掉期 0.25% 的交易费。这些对在资产构成、产量，当然还有风险方面差异很大，允许农民表达各种不同的观点。

例如，不想要价格或非永久性损失风险的规避风险的农民可以进入 USDC/DAI 和 USDT/DAI 池，以获得目前处于 23-24% APR 之间的收益率。

此外，相信市场将处于区间波动并愿意承担一些风险的农民可以在 wETH/USDT、wBTC/USDT 和 AVAX/USDT 池中获得 29-86% 的年利率。最后，愿意承担最高价格和无常损失风险的农民可以在协议的一些风险较高的池中获得三位数以上的收益。

???红利收益机会

JOEStaking —29% APR —Stake JOE 以 xJOE 代币的形式获得每次掉期的 0.05%。

2) Solana 收益机会

Solana 是另一个在过去几个月中经历了强劲增长的生态系统。在 SOL 价格上涨、网络上推出新协议、迷你 NFT 狂热以及Phantom 钱包的采用的刺激下，Solana 自 7 月以来其 TVL 增长了近 6 倍，达到 36 亿美元。

尽管它仍处于早期阶段，有 500 毫秒的确认和低于 0.01 美元的费用，但农民有几个值得注意的机会将资金投入使用。

图：索拉纳的价值被锁定。

? 登陆索拉纳

虽然不是 EVM 兼容链，但加入 Solana 的过程与 Avalanche 相似。

您不必将网络添加到 MetaMask，而是必须下载一个新的网络钱包。为了让资金进入系统，用户可以通过一个中心化的交易所，或者使用像Wormhole这样的桥接器（值得注意的是，桥接站建议推迟这样做，直到部署Wormhole V2）

Solana 机会 #1：Raydium

投资回报率估计：17-154% APY

Raydium 是Solana上最大的 AMM，锁定价值超过 13.5 亿美元，每日交易量超过 2.2 亿美元。Raydium 是独一无二的，因为它为 Serum 提供流动性，Serum 是基于 Solana 的中央限价订单簿 (?CLOB?) DEX。这意味着交易者可以在任一协议中获得流动性以获得最低的交易滑点，而 LP 可以通过血清量提高他们的回报。

Raydium 为高产农民提供了两种机会。

第一个是“Raydium Farms”，其中 RAY-SRM、RAY-ETH、RAY-SOL 和 RAY-USDC、RAY-USDT 对的流动性提供者可以质押他们的 LP 代币以获得 RAY 奖励，以及 0.22%每次掉期的费用。

这些收益率目前在 66-117% APY 之间，具体取决于货币对，其中 RAY-USDC 和 RAY-USDT 处于该范围的高端，这可能是因为农民认为这些池可能会在趋势中产生非永久性损失的风险增加市场。

Raydium 农民还可以进入“融合池”，这是 Solana 生态系统内其他项目的激励交易对。目前有 13 个 Fusion Pools，其中 Mango Markets、Mercurial Finance 和 Cope 等著名协议分别用其原生治理代币激励 MNGO-USDC、MER-USDC 和 COPE-USDC 对。根据代币的不同，这些矿池目前的收益率在 17-154% 之间，但当然，会增加不透彻损失的风险。

???红利收益机会

RAY Staking——20% APR——Stake RAY 以额外 RAY 代币的形式赚取平台上每笔交易的 0.03%。

索拉纳机会#2：军刀

投资回报率估计：APY 28-34%

Sabre 是一个去中心化交易所，针对类似资产之间的交易进行了优化，并通过跨代币桥传递流动性来促进跨链交换。该协议吸引了超过 8.97 亿美元的流动性，与其基于 EVM 的竞争对手 Curve 一样，为 LP 提供了一种赚取收益的方式，同时最大限度地降低了发生非永久性损失的风险。

Sabre 目前正在用 SBR 奖励激励 18 种不同的货币对，除了池内交易的 0.04% 掉期费外，储户还可以获得这些奖励。虽然每种资产的确切组成不同，但它们在很大程度上可以分为三个不同的组：稳定币、比特币和非比特币资产。

每个类别中收益率最高的是 MAI-USDC、pBTC-renBTC 和 wLUNA-renLUNA，它们分别为流动性提供者赚取了 34%、28% 和 29%。

使用 Sabre 时要记住的一个重要因素是某些矿池有提款费。例如，USDC-USDT 矿池向希望退出 0.5% 的流动性提供者收取费用以移除他们的资本，这意味着农民在收回这笔费用之前一直处于亏损状态！

3) Terra 收益机会

Terra 是另一个经历了惊人增长的智能合约生态系统。受 LUNA 价格上涨、网络原生稳定币 UST 的采用以及其应用程序强大的产品市场契合度的推动，Terra 现在是加密货币第三大 DeFi 生态系统的所在地。

该链锁定的价值超过 75.3 亿美元，仅次于以太坊和币安智能链。虽然网络上突出的应用程序比 Avalanche 少，但对于农民来说仍然有几个绝佳的机会。

图：Terra 的价值被锁定。

? 登陆Terra

与 Solana 一样，Terra 不是 EVM 兼容链。也就是说，入职过程同样简单，因为用户只需要下载一个兼容 Terra 的钱包，然后从以太坊或其他网络桥接资金。

Terra 机会 #1：锚点

投资回报率估计：12-38% APY

Anchor 是 Terra 上领先的货币市场，锁定价值超过 27.2 亿美元。该协议采用了一种新颖的设计，该设计向 UST 存款人支付固定利率，并允许使用 staking 衍生品作为抵押品来借入 UST。

通过通过协议接口完成的称为绑定的过程，借款人可以使用他们的 LUNA 铸造相同数量的 bLUNA，然后可以将其用作 Anchor 中的抵押品（值得注意的是，要等待 21 天才能解除绑定LUNA！） . 此外，该协议还支持 bETH，这是 Lido 的 staking 衍生品 stETH 的 Terra-wrapped 版本，作为协议内的抵押品。

存在清算风险，借款人可以获得 12.9% 的净 APR，这是来自 ANC 奖励的 38.3% 收益率和 25.4% 的借款 APR。目前，支付给 UST 存款人的收益率为 19.4%，略低于协议的 20% 目标。

值得强调的是，Anchor 可以为产量农民提供多种不同的角色。

首先，规避风险的农民可以以远高于其他货币市场（如 Compound 和 Aave）的利率锁定稳定币的固定收益。农民可以采用的另一种策略是将 bLUNA 或 bETH 作为抵押品存入，借入 UST，然后将 UST 重新存入协议。这将使农民的抵押品收益率为 12.9%，未偿还借款人的收益率为 19.4%。但是，应该注意的是，这种策略本身具有风险，因为它引入了清算威胁。

地球机会#2：镜子

投资回报率估计：APY 27-99%

Mirror 是 Terra 上另一个领先的应用程序，可提供丰厚的耕作机会。一种用于铸造和交易合成资产的协议，目前价值超过 14.6 亿美元，用户可以将 UST 作为抵押品存入，以生成 Mirror 支持的 28 种不同资产中的一种。

其中包括 mSPY 等股票市场指数、mAMZN 等股票、mGLD 等大宗商品以及加密资产 mBTC 和 mETH。交易的流动性通过网络最大的 AMM Terraswap 传输。

Mirror 参与者有两种类型的耕作机会。

第一个是长期农场，用户可以在那里为 mAsset 对提供流动性并赚取交易费用以及额外的 MIR 奖励。收益率从 mETH 等合成加密资产的年利率 27% 到像 Robinhood 股票合成器 mHOOD 这样的股票的年利率高达 48%。

第二种是短期农场，农民可以使用 UST、aUST（存放在 Anchor 中的 UST）LUNA 或其他合成器作为抵押，以 sLP 代币的形式铸造另一个 mAsset。该 sLP 代币由协议自动抵押，以获得其持有者的 MIR 奖励。目前，短农场的产量范围从 mAMZN 的 0.3% APR 到 Google 的 99.6% APR，大多数在 30-40% 之间。

闭幕式

很明显，DeFi 已经走向了多链。在过去几个月通过代币化激励措施为这些新生态系统注入活力之后，现在有数十亿美元被锁定，为这些新兴的加密经济体提供动力。

但对于所有这些生态系统来说，现在还为时过早。对于那些希望冒险探索这些多链机会的人来说，肯定会有回报。更好的是，您可以体验 DeFi，而无需支付以太坊目前存在的疯狂汽油费。任何人都可以通过几乎即时的交易确认，以几美分或几美元的价格交换、存款、借出、借入和其他一切。

也就是说，以太坊的第 2 层生态系统正在敲门。随着 Arbitrum 最近的主网启动和 Optimism 紧随其后，用户可以访问同样快速且廉价的交易——所有这些都具有以太坊的安全保证。

我们应该期望这些第 2 层协议将运行与竞争第 1 层完全相同的剧本。因此，我们只能想象它会变得有竞争力，收益率可能会变得疯狂。

但是猜猜谁会赢？

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编译者/作者：大象11111

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