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DeFi 需要有形资产在链上才能获得长期成功

2021-09-06 wanbizu AI 来源：区块链网络

去中心化金融（DeFi）已经提供了一些创新的金融产品。然而，它需要在链上整合更多真实世界的资产才能成功成为主流。

Safaricom 的一位高级管理人员向商学院报告厅里一群专注但困惑的 MBA 学生展示了 DeFi 和商业的未来。这位高管在麻省理工学院 (MIT) 发表讲话：

“您将能够在 WhatsApp 上购买您的第一个家！以太坊区块链上的智能合约会处理一切，你不需要经纪人。”

当讲师一边说着一边坚定地指着幻灯片时，全班想知道：

“房子的所有权将如何转手？资金呢？区块链可以做托管吗？律师的作用是什么？我们怎么可能通过单击按钮购买价值一百万美元的东西？”

2017 年 4 月，这些尚未看到比特币达到 20,000 美元左右峰值的学生没有理由认为区块链会在改变世界方面发挥重要作用。但无论如何，他们都很兴奋。尽管所有这些对话都发生在 2017 年，但今天许多人仍然对类似的讨论感兴趣。许多人和机构尚未体验去中心化金融和现实世界资产 (RWA) 的影响。

现在是 2021 年，在去年夏天接管 DeFi 领域的兴奋以及 BTC 最近抛售的挫折之后，我们现在又来到了另一个十字路口。 DeFi 总价值锁定（TVL）现已飙升至 1500 亿美元以上，MakerDAO 正式成为 DAO，FTX 筹集了加密历史上最大的私人融资。将所有这些放在上下文中，您会发现 DeFi 的未来似乎比以往任何时候都更加合理。

那将是一个信用、支付和投资都在去中心化系统中发生在链上的世界，没有为金融机构留出主要角色。在区块链不断发展的精神和广泛的金融科技运动中，去中心化金融项目努力提供具有较低费用、最少中介和更高透明度的创新金融产品。

虽然自 2017 年以来，Defi 行业取得了重大进展和突破，但去中心化金融世界中存在的流动性只是 DeFi 通过在链上引入更多现实世界资产而成为主流所需的一部分。

整个行业都面临一个问题：我们如何从早期的客户牵引到产品与市场的契合？为了确保麻省理工学院学生和 Safaricom 高管之间的 2017 年对话的版本目前发生，这听起来不会像这个世界之外的事情，更像是许多人日常生活的一部分。

以下是去中心化金融获得主流采用的各种确定性因素。

海量数据和分析基础设施

随着中心化金融机构（金融基础设施的“担保人”）的作用日益减弱，我们需要重新思考数据如何移动以及如何控制和保管。没有银行的参与，区块链网络如何管理用户的身份？如何评估风险？如果我们不能调用集中数据集进行估值，我们将如何设法为资产定价？

预言机在弥合现实世界数据和智能合约之间的现有差距方面发挥了不可或缺的作用。但是，问题在于彭博和 FICO 等数据分析工具如何为金融市场提供动力。

到目前为止，还没有神谕提供针对该问题的精确解决方案。更广泛的去中心化金融行业需要一个众包解决方案来评估历史上不透明和非流动性的资产，使用户能够有效和高效地将私人资产引入 DeFi 世界。

总的来说，这种场景将加速现实世界资产的链上流动，包括收藏品和房地产，并具有彻底改变整个世界的力量。新问题出现；在去中心化的世界中管理和治理数据的最佳方法是什么，各种法律将如何应用于立法者从未考虑过的技术环境中？

在过去的几年里，这个问题一直主导着社交媒体领域及其声誉。去中心化金融如何避免类似的挑战和陷阱？

DeFi 复制完整的 CeFi 功能

中国目前是金融科技创新的全球领导者，去年数字钱包渗透率接近 90%，独立交易额达到 620 亿笔。通过为钱包所有者提供完整的银行业务体验，使大规模采用的教科书式描述成为可能。

用户可以通过阿里巴巴集团的支付宝（中国领先的数字钱包）投资共同基金、向慈善机构捐款、支付账单、购买保险单和兑换货币。支付宝是数字革命的一个很好的例子，旨在使用户能够以更简单、更快捷、更便宜的方式继续他们的正常财务程序。

同样，加密创新需要由 DeFi 网络提供支持，该网络提供相同的安全借贷和保险服务以及受信任的货币。虽然迄今为止大多数 DeFi 老手都实施了基于 RWA 的策略，但缺乏足够的 RWA 链上主要阻碍了生态系统的发展。

在建立了适当且功能齐全的定价基础设施后，Defi 需要提供一个解决方案，以大规模集成和加载链上真实世界的资产。这种独特的价值主张体现在他们的融资许可证中。该空间需要与世界各地的传统企业借款人连接的协议，以大规模发起 RWA，然后将 CeFi 的资金需求与 DeFi 的流动性联系起来。

所有这一切都可以通过为现实世界的借款人提供无摩擦的借贷流程来实现，通过使借贷和还款甚至可以以法定形式进行，从而摆脱对“加密教育”的需求。

此外，需要创建基于 RWA 的收益策略，使 DeFi 和 CeFi 贷方能够投资于创收的现实世界资产，同时保持对加密资产的敞口。

RWA 贷款将为去中心化金融创新提供许多机会，以复制大多数中心化金融功能。随着越来越多的项目关注 RWA，生态系统将迅速而大规模地扩展。

有效且高效的去中心化治理

当人们谈论扩展 DeFi 空间并在链上引入更多 RWA 时，去中心化治理是该过程中不可避免的一部分。高效且有效的去中心化治理解决方案可以通过多种方式使 DeFi 受益：

更快的决策主要取决于组织的治理形式。当然，其中一些可能比其他更快，但是当将它们与等待决策获得批准的中心化机构进行比较时，去中心化组织具有明显的优势。更容易扩展——如果他们去中心化，对扩展感兴趣的组织可能会更容易地促进流程。透明度——每一种类型的交易都可以被所有授权方追踪和审计，从而大大提高透明度和预防欺诈。