华尔街比特币是最大的风险吗？

比特币的潜力是巨大的——一种独立的全球储备资产，是更道德的金融体系的基础，不受中心化金融霸主的破坏。

但是，比特币被那些中心化的金融霸主吸收和破坏的风险是什么？ 如果比特币失去独立性怎么办？ 如果比特币只是成为另一个投机性的华尔街玩物怎么办？

TLDR：随着比特币成为主流，华尔街日益增长的重要性是不可避免的，但相关性不会无限期地上升，比特币的独立性仍然掌握在我和你这样的日常用户手中。

比特币的技术安全在 2021 年如何进步

2021 年比特币挖矿大迁移进一步分散了比特币挖矿，增强了其安全性并降低了对网络本身进行技术攻击的可能性。 此外，比特币在 2017 年表现出它对变化的抵抗力。 一群矿工和商人疏远了社区，因为他们无视社区并推动增加区块大小。

因此，比特币在技术上是安全的，不太可能改变其基本原理。 该网络是去中心化的，并且奉行原则。 用户强烈捍卫这些原则。 然而，技术风险并不是比特币的唯一风险。

如果比特币成为比特币，华尔街的玩物会怎样？

Ben Hunt 在他发人深省的文章“赞美比特币”中概述了一些关于比特币的更温和、更具哲学性的恐惧，他在文章中谈到了比特币的出现：

“抽象形式的比特币！TM 是什么？ 它是比特币所有权的证券化或代表，承诺比特币的价格升值而无需比特币所有权的麻烦。 它是代表比特币价格的赌场筹码。 例如，Michael Saylor 非常乐意向您出售 MicroStrategy 赌场筹码。 或者，您可能更喜欢使用加拿大加密货币 ETF 的感觉？ 或者在摩根士丹利私募基金的车轮上碰碰运气？”

在我看来，这是比技术攻击或政府监管更隐蔽的风险，值得反思。

标准普尔 500 指数相关性对比比特币再次上涨：我们应该担心吗？

根据通过 Glassnode 访问的图表，我最近注意到比特币与标准普尔 500 指数之间的一年滚动相关性达到了有记录以来的最高水平。 这表明华尔街和比特币之间的关系越来越密切，这可能是我们最担心的事情即将发生的信号。 我们应该担心吗？

资料来源：Glassnode 和 Sound Money

中央银行政策主导所有资产类别

从技术角度来看，不同的资产类别可以由相同的因素驱动，即使资产本质上是不同的。 例如，通货膨胀可以同时推高黄金和股票，但在不同情况下也会产生不同的结果。

过度宽松的货币政策导致法定货币贬值，比特币和股票市场都被推高也就不足为奇了。 许多其他资产类别都陷入了同一主题，包括房地产和债券。

相关性的上升趋势并不意味着该趋势将无限期地保持不变。

但它可以……

什么会导致相关性上升成为永久特征？

如果华尔街创造了大量金融产品，并且这些产品的交易相对于该技术的实际用户开始占据主导地位，那么标准普尔 500 指数与比特币之间不断上升的相关性可能成为一个永久性特征。 如果监管机构强迫用户遵守众多 KYC 和 AML 措施，降低其抗审查质量并降低其独立性，该怎么办？

对每个场景的几个回应：

1）制度化是不可避免的，但这并不意味着华尔街必须占主导地位

看看今天的比特币持有者：根据 Glassnode 的数据，超过 35% 的比特币至少在两年内没有移动，这是长期投资行为的有力迹象。 这些持有者中有一部分可能是机构投资者。 但他们不交易资产的事实意味着，一方面，他们不认为资产是投机性的玩物，其次，他们选择长期将自己暴露在这种替代货币网络的变幻莫测和怪癖中，也就是说，他们按照比特币的条件进行投资，而不是华尔街的条件。

资料来源：Glassnode 和 Sound Money

比特币在动荡时期没有中央银行进入市场。 最后的买家是日常比特币，他们相信该项目并将他们的长期财富存储在资产中。 正是这些比特币在价格暴跌期间创造了价格下限。

通过 Glassnode 进行的链上研究表明，余额少于 1 个比特币的地址数量在 2021 年继续增加，这表明较小的持有者仍然是市场上非常重要的动态。 相比之下，根据 Glassnode 上访问的数据，余额超过 100 比特币的地址数量在 2021 年全年呈负增长。

资料来源：Glassnode 和 Sound Money

结论：是的，华尔街对比特币变得越来越重要，但这并不意味着华尔街主导了比特币。

2）隐私至关重要，需要的人可以使用

我想提醒读者，隐私是一项人权，是所有人过上充实生活所必需的。 您不会希望每天早上有人窥视您的卧室！ 隐私权不仅载入了许多国家的宪法，而且载入了 1948 年联合国“人权宣言”（UDHR）的第 12 条。

对隐私的渴望并不意味着逃税或犯罪活动。 由于有针对性的、政府强制的、金融排斥，许多人需要隐私才能生活。 中国、委内瑞拉、阿富汗等专制政府的例子比较明显，被视为“自由世界”的国家也有比较细微的例子。

2020 年和 2021 年实施的日益严格的金融、旅行、财产和言论限制意味着可能被迫隐私的人数将会增加。

值得庆幸的是，加密货币市场的众多用户仍然关注隐私，使用技术来保护他们的人权，包括注重隐私的山寨币和混合服务来保护可互换性。

结论：虽然政府对加密货币的更大监督是不可避免的，但那些愿意付出努力的人也可以获得更大的隐私。 此外，开发人员继续致力于增强隐私的技术升级，例如比特币中的 Taproot。

结论

我担心比特币会被传统金融市场吸纳，而比特币与标准普尔 500 指数之间不断上升的相关性加剧了我的恐惧。

实际上，比特币与标准普尔 500 指数之间的相关性上升表明，投资比特币的传统投资者的多元化潜力较小。 我认为它不会显着改变人们的分配决策（0.4 仍然是一个相当低的相关性），但它可能是因为最佳的风险调整投资组合可以主张基于均值方差优化的略低的分配。

但是，不应无限期地将不断上升的相关性推高到未来。 应评估相关性、持续性和崩溃的原因。

最终，极端的央行政策正在推动 2021 年的所有金融市场也就不足为奇了。如果央行取消刺激措施，即使只是暂时的，也会对包括股票在内的风险资产产生负面影响，例如标准普尔 500 指数和比特币。

尽管央行能够在任何时间段内以更高的实际利率实施审慎政策的可能性极低，但投资者永远不应对这种收紧的货币政策风险感到自满。

尽管我担心大型参与者主导比特币和政府监督否定比特币的抗审查特性，但草根比特币人继续增长，并且获得隐私保护技术的机会也在增加。

我继续鼓励所有比特币持有者使用该技术。 您可能持有该资产作为一项投资，并且可能在未来很多年都不想动它——那太好了！ 但是，在钱包中获取一点比特币，将其发送给您的朋友，实现去中心化、无边界的价值转移和存储的价值，因此我们继续倡导这种由个人而非机构维护的独立系统。

感谢 Claudia Sotomayor 对本文的反馈。

这是 Rob Price 的客座帖子。 表达的观点完全是他们自己的观点，不一定反映 BTC Inc 或 Bitcoin Magazine 的观点。

—-

原文链接：https://bitcoinmagazine.com/markets/is-wall-street-bitcoins-biggest-risk

原文作者：Rob Price

编译者/作者：wanbizu AI

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。