万众瞩目的期货

Coinbase 的股价在 1 月 12 日上涨 1.2%，此前该公司宣布收购了受美国商品期货交易委员会监管的新期货交易所 FairX。 这代表了这家美国贸易巨头的迟到。 到 2019 年，竞争对手 FTX、Binance 和 Kraken 都进入了加密衍生品市场。

即便如此，迟到并不意味着桌子上什么都没有。 近年来，加密货币衍生品市场经历了快速的指数增长。 随着比特币在 2021 年 10 月升至历史新高，比特币期货的未平仓合约总额达到 280 亿美元以上的峰值，比上年增长 600%。 期权市场虽然没有期货那么成熟，但也处于类似的轨迹上。

发展中市场

为什么交易者涌入加密货币衍生品？ 因为它们允许交易者以高杠杆率获得比特币敞口，从而放大潜在回报。 鉴于加密货币臭名昭著的波动性，那些能够把握市场时机的人有机会获得可观的利润。

然而，杠杆伴随着风险。 如果交易者最终处于交易的失败方，他们可以承受远高于其初始本金的损失。 为了对冲这种风险，许多交易者使用期权。

相关内容

虽然期货合约要求某人在到期时关闭交易，但期权合约赋予他们通过支付溢价来关闭交易的选择权，但没有义务。 因此，交易者使用复杂的策略来建立对冲其整体风险头寸的衍生品投资组合。

因此，当不受监管的加密货币期货于 2014 年首次出现在 BitMEX 的现场时，它们对高风险的散户交易者具有足够的吸引力，但对机构而言风险太大。 即使 CME 和 Cboe 在 2017 年 12 月推出了他们的第一个比特币支持的期货产品，机构交易员的反应也并不冷淡。 如此之多，以至于一年多后，Cboe 撤回了自己的产品。

机构搬入

Deribit 是第一个以加密货币支持的期权上市的公司，但一旦其他人开始效仿，它就成为了加密衍生品整体增长的催化剂。 然而，这是一个刚刚起步的市场，专家预测未来仍有大量增长——尤其是在机构领域。

这是领先的加密货币交易所 AAX 正在弥补的差距，为 2022 年的大幅进一步增长做好准备。AAX 是有史以来第一个由 LSEG Technology 的 Millennium Exchange 提供支持的数字资产交易所，这是驱动一级资本市场的同一匹配引擎. 它于 2019 年推出并在塞舌尔注册，也是首家加入伦敦证券交易所集团合作伙伴平台的同类产品。

除了 50 多种加密货币对，AAX 还提供大量由 BTC、ETH、LTC、XRP、DOT 和其他表现最佳的山寨币支持的永续期货合约。 用户可以从高达 100 倍的高杠杆率中受益，在安全、高流动性的市场上进行交易。 费用也很低，只有 0.1% 的接受者费用，通过使用平台的原生 AAB 代币支付可以降低到低至 0.064%。

虽然 AAX 是一个合规且机构就绪的平台，但它还旨在通过其广泛的附属服务吸引广泛的专业和零售加密货币用户，包括 DeFi 流动性挖掘和产生收益的储蓄计划。

DeFi – 新领域

去中心化衍生品市场比中心化衍生品市场还要新生，但潜力巨大。 dYdX、Synthetix 和 Mirror Protocol 等早期进入者通过提供基于代币的产品开辟了一条道路，这些产品旨在跟踪各种资产的表现，包括加密货币、法定货币，甚至现实世界的股票。

但是，与中心化的同类产品一样，它们也存在用户只能交易所提供产品范围的限制。 如果一个新的、崭露头角的代币出现并且用户希望交易该代币的衍生品，他们必须等到现有的衍生品 DEX 上架它，这可能涉及通过社区治理。

与竞争对手相比，SynFutures 提供了一个独特的卖点——用户生成的市场。 任何人都可以在几秒钟内上架任何交易对，任何项目都可以创建自己的以项目代币为保证金的期货市场。

与许多去中心化交易所一样，SynFutures 使用自动化做市商来确保流动性的持续供应。 然而，由于其作为期货交易所而不是代币交换服务提供，它运行单一代币模型，允许用户仅用一种资产提供流动性。

SynFutures 还提供了一项名为“NFTures”的独特功能，允许用户针对 NFT 进行杠杆多头或空头头寸，从而使他们无需实际拥有 NFT 即可对市场进行投机。 考虑到市场往往相对缺乏流动性，这代表了一个重要的机会。

虽然高风险零售期货交易的受众有限，但 AAX 和 SynFutures 都准备好利用 2022 年加密衍生品的两个最大增长领域——机构和去中心化交易。 然而，随着数字资产和衍生产品继续巩固其在世界资本市场中的地位，我们可以预期这种市场扩张将在未来几年继续。

Coinbase 的股价在 1 月 12 日上涨 1.2%，此前该公司宣布收购了受美国商品期货交易委员会监管的新期货交易所 FairX。 这代表了这家美国贸易巨头的迟到。 到 2019 年，竞争对手 FTX、Binance 和 Kraken 都进入了加密衍生品市场。

即便如此，迟到并不意味着桌子上什么都没有。 近年来，加密货币衍生品市场经历了快速的指数增长。 随着比特币在 2021 年 10 月升至历史新高，比特币期货的未平仓合约总额达到 280 亿美元以上的峰值，比上年增长 600%。 期权市场虽然没有期货那么成熟，但也处于类似的轨迹上。

发展中市场

为什么交易者涌入加密货币衍生品？ 因为它们允许交易者以高杠杆率获得比特币敞口，从而放大潜在回报。 鉴于加密货币臭名昭著的波动性，那些能够把握市场时机的人有机会获得可观的利润。

然而，杠杆伴随着风险。 如果交易者最终处于交易的失败方，他们可以承受远高于其初始本金的损失。 为了对冲这种风险，许多交易者使用期权。

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因此，当不受监管的加密货币期货于 2014 年首次出现在 BitMEX 的现场时，它们对高风险的散户交易者具有足够的吸引力，但对机构而言风险太大。 即使 CME 和 Cboe 在 2017 年 12 月推出了他们的第一个比特币支持的期货产品，机构交易员的反应也并不冷淡。 如此之多，以至于一年多后，Cboe 撤回了自己的产品。

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Deribit 是第一个以加密货币支持的期权上市的公司，但一旦其他人开始效仿，它就成为了加密衍生品整体增长的催化剂。 然而，这是一个刚刚起步的市场，专家预测未来仍有大量增长——尤其是在机构领域。

这是领先的加密货币交易所 AAX 正在弥补的差距，为 2022 年的大幅进一步增长做好准备。AAX 是有史以来第一个由 LSEG Technology 的 Millennium Exchange 提供支持的数字资产交易所，这是驱动一级资本市场的同一匹配引擎. 它于 2019 年推出并在塞舌尔注册，也是首家加入伦敦证券交易所集团合作伙伴平台的同类产品。

除了 50 多种加密货币对，AAX 还提供大量由 BTC、ETH、LTC、XRP、DOT 和其他表现最佳的山寨币支持的永续期货合约。 用户可以从高达 100 倍的高杠杆率中受益，在安全、高流动性的市场上进行交易。 费用也很低，只有 0.1% 的接受者费用，通过使用平台的原生 AAB 代币支付可以降低到低至 0.064%。

虽然 AAX 是一个合规且机构就绪的平台，但它还旨在通过其广泛的附属服务吸引广泛的专业和零售加密货币用户，包括 DeFi 流动性挖掘和产生收益的储蓄计划。

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去中心化衍生品市场比中心化衍生品市场还要新生，但潜力巨大。 dYdX、Synthetix 和 Mirror Protocol 等早期进入者通过提供基于代币的产品开辟了一条道路，这些产品旨在跟踪各种资产的表现，包括加密货币、法定货币，甚至现实世界的股票。

但是，与中心化的同类产品一样，它们也存在用户只能交易所提供产品范围的限制。 如果一个新的、崭露头角的代币出现并且用户希望交易该代币的衍生品，他们必须等到现有的衍生品 DEX 上架它，这可能涉及通过社区治理。

与竞争对手相比，SynFutures 提供了一个独特的卖点——用户生成的市场。 任何人都可以在几秒钟内上架任何交易对，任何项目都可以创建自己的以项目代币为保证金的期货市场。

与许多去中心化交易所一样，SynFutures 使用自动化做市商来确保流动性的持续供应。 然而，由于其作为期货交易所而不是代币交换服务提供，它运行单一代币模型，允许用户仅用一种资产提供流动性。

SynFutures 还提供了一项名为“NFTures”的独特功能，允许用户针对 NFT 进行杠杆多头或空头头寸，从而使他们无需实际拥有 NFT 即可对市场进行投机。 考虑到市场往往相对缺乏流动性，这代表了一个重要的机会。

虽然高风险零售期货交易的受众有限，但 AAX 和 SynFutures 都准备好利用 2022 年加密衍生品的两个最大增长领域——机构和去中心化交易。 然而，随着数字资产和衍生产品继续巩固其在世界资本市场中的地位，我们可以预期这种市场扩张将在未来几年继续。

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原文链接：https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/

原文作者：Finance Magnates Staff

编译者/作者：wanbizu AI

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