什么是市价单以及如何使用它们？

到那个时刻金融市场交易，无论您是交易差价合约还是购买实际的标的资产，您都可以使用多种订单来执行您的交易。 这些执行方法完全取决于您的交易策略，并且它们可以大致归类为市价单或挂单. 两者的主要区别在于您的交易是立即执行还是设置为何时执行特定的市场条件见面——当然是在以后的时间。

什么是市价单？

市场订单是立即执行的订单。 后者将针对最接近市场价格的限价单执行。 如果是买单，它将采取最便宜的卖家，如果是卖单，反之亦然。

相比之下，挂单指示您的经纪人或市场中介在未来特定资产的价格达到特定水平时执行您的指定交易。 这些订单只有在满足预先设定的市场条件时才能执行。 对于没有时间持续监控市场以找到理想的进场和出场点的交易者来说，此类订单是理想的选择。 这意味着订单不会立即执行； 需要等到价格达到订单价格后才执行。 挂单是分为限价单和止损单.

市价单的类型

基本上，执行的每种类型的交易通常都会转换为市价单。 例如，当满足为挂单设置的条件时，该订单在执行时立即成为市价单。 但是，撇开这种技术性不谈，这里是常见的市价单类型。

获利订单

这些是向您的经纪人发出的订单，用于在价格达到买入订单的入场价以上且低于空头头寸的入场价的指定水平时关闭未平仓头寸。 止盈单也可以修改为限价单。

当您建立多头头寸时，这意味着您预计价格会上涨。 作为一种风险管理技术，您应该设置获利水平。 这是一个特定的水平，您希望您的交易被关闭并让您获得迄今为止积累的利润。 通常，多头交易的获利水平设置在买入价之上。

同样，当你做空时，你预计价格会下跌； 这意味着您将空头交易的利润水平设置为低于售价。

止损单

顾名思义，这些旨在限制交易者的下行空间。 如果市场趋势相反，它们旨在平仓。 例如，如果您开空头头寸，您希望价格会下跌。 相反，如果货币对上涨，则意味着您的交易账户正在累积亏损。 如果这些损失继续存在，您的帐户可能会被清空。 但是，设置止损单可让您指示您的经纪商在您的交易账户中的损失达到特定水平后自动平仓。 以下是它们的设置方式。

当您建立多头头寸时，您预计价格会上涨。 但是，如果市场不按您的方式进行，则意味着您的交易账户将产生一些损失。 设置止损可确保您的交易将在特定水平关闭，防止您的账户遭受进一步损失。 对于多头交易，止损设置为低于买入价。

同样，当您卖空时，您预计价格会下跌。 如果市场呈上升趋势，则意味着您的交易账户将出现亏损。 设置止损水平可确保您承担的损失受到限制。 对于卖空，止损水平设置在售价之上。

执行或终止 (FOK) 订单

这些命令也称为全部或无订单. 他们要求执行或取消全部订单金额。 这意味着订单立即完全执行或根本不执行。 如果无法立即完全执行，FOK 订单将被删除，不包含在订单簿中。

立即或取消订单

立即或取消订单（IOC 订单）是立即、完全或尽可能执行的订单。 国际奥委会订单中未执行的部分将被删除，不包含在订单簿中。

何时使用市价单？

市场订单帮助交易者利用当前的市场新闻。 它们允许投资者特别快速地执行订单。 下单时，如果可以交易，直接下单，不走弯路。 这些市场订单具有最高优先级，这意味着它们在所有其他订单类型（例如限价订单）之前执行。 由于执行速度快、优先级高，投资者不存在执行风险。 通常，在下订单时，可以假定订单已执行。

这些附加物廉价且最佳地确保经纪人在最佳条件下执行买入或卖出订单。 因此，经纪人被指示以最低价格执行购买并在出售时选择最高出价。 当平仓时，市价单的优势尤其重要。 此外，市价单可以作为限价单的替代品，以避免限价单的限制不断变化。 通过下达市价单，投资者可以确定它会被执行。 当然，这仅适用于可以找到对应方的一般条件，即买方或卖方。

使用市价单的风险

即时执行交易意味着交易者和投资者必须接受市场中可能出现的一些风险。 一些最突出的风险包括滑点、缺乏流动性、市场关闭和安全市场不可用。

容易打滑

滑点是您要求经纪人执行交易的价格与执行交易的价格之间的差额。 当货币对的价格从您下订单到该订单执行时发生变化时，就会发生滑点。 交易滑点的主要原因是市场波动和经纪商交易执行速度的延迟。

通常，只有在收到执行确认后，投资者才会被告知价格金额。 根据市场走势，价格可能比之前预期的更积极或更消极。 不能在证券交易所排除不希望的价格变动，这就是为什么在发布市场订单时应该考虑到这种风险。

当交易量异常高时，例如在抛售或暴涨期间，市价单可能会以过高的价格执行。 事实上，如果很多人因为坏消息而开始同时卖出，那么很多投资者会以市场价格卖出以尽快执行行动。 不幸的是，如果卖家数量太多，他们会将购买订单获取到订单簿的更深处。 因此，存在以非常低的价格出售的风险，因为市场在恐慌期间没有时间进行盘整。

不适合非流动性资产、市场和市场阶段

到目前为止，您已经知道某些金融资产的流动性低于其他资产； 不同金融市场的流动性也不同。 这种流动性也会在全天的不同交易时段发生变化。 请记住，交易的一般规则是市场价格反映资产的供需平衡。 这导致流动性风险。 流动性风险是您无法出售您的证券，因为该证券的市场不存在或狭窄。 这意味着在这些时期的大市场订单要么不会被执行，要么会严重扭曲资产的价格，尤其是当订单伴随着重要的市场新闻时。

在交易中，流动性是一种资产被快速出售或购买的能力，而这种交易不会对市场上的价格产生任何重大影响。 因此，一个非常“流动”的市场意味着在那里进行交易很容易、快速且相对便宜。 相反，非流动性——甚至是“非流动性”——市场是供应（资产出售）和需求（资产购买）之间存在严重失衡的市场。 在这种情况下，价格上涨是因为供应减少，或者价格下跌是因为需求低迷。 最后，请注意，市场流动性问题可以从一个交易所传播到另一个交易所，一些资产之间特别相关。

这就是为什么大多数交易者和投资者在执行大宗交易时使用挂单。 冰山订单在这方面特别受欢迎。 它们是隐藏订单，旨在将非常大的订单规模分成较小的订单，作为限价订单独立提交给市场。 此类订单隐藏大订单数量以避免扭曲市场价格。 想要或必须进行特别大量交易的市场参与者通常正确地担心他们会通过显示大订单来改变价格。

这就是为什么在一些交易所存在所谓的冰山订单的可能性。 在这里，大订单的客户可以指定只有一小部分订单对其他人可见。 冰山订单作为限价订单放置在订单簿中。 总体积仍然不可见。 其他人只看到各自极限处的峰值，即所谓的“峰值”。 如果执行了一个峰，则系统中会出现下一个峰，依此类推。 冰山秩序没有这样标记。

证券市场不可用

市价单也有不被执行的风险。 举一个例子，您想购买特定资产，但没有人愿意出售。 在这种情况下，您的订单将不会被执行。 同样，如果您想出售资产并且市场上没有出价，您的卖单将不会被执行。 但是，这通常是非常罕见的情况。 它更有可能遇到流动性不足的可能性，而不是完全不可用的市场。 这意味着您的订单被部分执行的可能性更高，除非您选择执行或终止市场订单。

收市风险

市价单必须仅在市场开盘时下达。 这意味着任何在标准市场时间之外下达的订单都不会被执行。 然而，这也可以保护交易者和投资者在交易后的交易时段免受不利的市场波动，防止不利的交易执行。

订单取消难

正如我们所提到的，市价单通常会立即执行。 这意味着如果您下了错误的订单，可能无法在不产生费用的情况下取消执行。 更重要的是，一旦执行了市价单，就不可能修改它。 这是挂单战胜市场订单的另一个领域。 使用挂单，您可以设置和查看要执行的订单的预定条件。 如果您改变主意或交易策略，您可以在订单执行前轻松取消或修改订单，而不会产生不必要的费用。

结论

对于市价单，交易者和投资者通常打算立即执行。 这会派上用场，尤其是当人们想要利用当前或新兴市场条件时，例如财务数据的发布。 然而，这种即时执行并非没有风险。 与市价单相关的一些风险包括滑点、缺乏流动性、市场关闭和市场缺乏安全性。 这使得了解导致与市场订单相关的风险的因素变得很重要，例如各种资产的市场流动性、预定的新闻发布以及不同交易时段的流动性。

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原文链接：https://www.cryptimi.com/guides/market-orders

原文作者：Jamie S.

编译者/作者：wanbizu AI

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