深入解读ZunamiProtocol：去中心化收入聚合器为稳定币持有者创造更有益的解决方

作者：Go2Mars的Web3研究

Zunami协议是一个为用户分配稳定币的平台，其背后的主要思想是创建一个简单有利可图且绝对安全的银行存款替代品。

概述

Zunami 协议是与稳定币合作的 DAO，它通过简化与 DeFi 的交互来解决当前收益协议的主要问题，使其更容易、更便宜，同时通过区分和重新平衡用户的资金来提高盈利能力。具有自动创收机制，通过交易批量和自动复合机制，降低了准入门槛，降低了 Gas 成本。Zunami协议目前基于以太坊区块链，同时还支持BSC和Polygon。Zunami计划未来支持Avalanche和其他热门的可替代链。

创建初衷

传统银行业务可能是一个令人沮丧且效率低下的过程。与金钱的互动应该是简单和自主的，使每个人都能获得财务自由的权利。随着稳定币和DeFi的兴起，金融格局正在迅速变化。虽然流动性挖矿越来越受欢迎，但它仍然没有被广泛采用。于是Zunami的团队确定了现有解决方案中阻碍新用户和经验丰富的加密世界用户的痛点。团队的目标是弥合传统金融和DeFi之间的差距，并通过Zunami协议为稳定币持有者创造终极解决方案。

应用

现有的流动性挖矿界面的主要问题：

目前现有的 DeFi 界面是为专业人士设计的，对初学者来说并不友好。

存在大量的功能池。

需要连续与多个应用程序交互才能完成操作。

Zunami基于以上问题设计了一个流畅易用的UI解决方案：单池系统和新的用户界面通过一步执行所有操作，使与DeFi应用程序的交互变得简单易操作。

收益聚合器

Zunami全球池使用户能够以直接或优化的方式发送稳定币（DAI、USDC和USDT），并按照其在协议中投资和赚取的资金比例获得ZLP（Zunami LP代币）。然后，Zunami将稳定币投入一系列策略中（通常有2-3个正在运行的策略），这些策略将它们作为流动性提供者（LP）放入Curve池，并获得Curve LP代币，然后将其抵押在Convex或StakeDAO奖励合约（Gauges）中。直接存款或取款可以立即执行，但需要用户支付大量的Gas费。另一方面，通过优化存款或取款，用户可以通过委托协议一天执行一次的聚合存款或取款来节省Gas费。

协议操作员定期调用Zunami的自动复利方法，该方法从所有策略合约中收集赚取的奖励，并将其发送到奖励管理合约。一部分奖励将被出售，利润将被重新投资到Curve池和相应的奖励合约中，从而增加用户的ZLP代币的价值，并使用户完全享有复利。与此同时，包括绩效费用和存储在Curve池中的UZD所获得的奖励在内的奖励的第二部分将被送往国库。为了实现去中心化的治理，Zunami DAO负责做出所有重要决策，包括添加新的策略、重新平衡资金和设置管理费用。

Zunami协议利用去中心化的收入聚合器来选择最有利可图的稳定币池，并在它们之间进行资金的最佳平衡，消除了对持续市场研究和手动转账的需求。

社区和Zunami团队不断分析稳定币位置的风险/利润比，并通过DAO投票决策，制定战略和资产再平衡，以确保用户在可信的池和dAPP之间分散资金的同时获得最高可能的收益。

Omni池

Zunami提供Omni池，这是一个去中心化的位置，用户可以存入USDT、USDC和DAI。这些资金随后会分配给多个策略，每次可以有2到10个策略。这些策略的选择和再平衡是由DAO投票确定的。

DAO的角色是识别新策略，将其提交投票，并确保及时重新平衡和资金分散。无论资金分配给哪个策略，Zunami中的每个存款人都将获得与其对协议的贡献成比例的ZLP代币。由Zunami协议产生的所有利润将分配给ZLP持有者，除了一项绩效费用，该费用将被用于财库。

交易批处理机制

以太坊网络上的高佣金成本是DeFi进展和未来的一个重要问题。为了解决这个问题，Zunami协议团队开发了一个交易批处理机制(TBM)来优化成本。

这个多层智能合约允许用户使用delegateDeposit()函数将资金存入初始合约。然后，每天一次，completeDeposit()函数会自动将用户资金分配给策略，而不会产生任何额外费用。

这使得与直接使用Curve和Convex相比，费用可以降低高达10倍。通过在应用程序中勾选一个框，可以委托提现和存款。替代网络的用户可以通过BSC链和Polygon上的网关使用Zunami，与智能合约交互的成本低于1美元。

策略和自动复利

DeFi生态系统变得越来越复杂，为了最大化收益，用户需要将资金存入Curve并获取LP代币，然后将其存入StakeDAO或Convex。Zunami协议通过创建多种策略并在一次交易中自动化整个过程，简化了这个过程，使用户更加方便。

在StakeDAO或Convex中，用户以代币形式获得奖励，但对于小额存款的用户来说，出售这些奖励可能不划算，因为佣金成本高或者时间不够。Zunami会为用户处理奖励的出售，使用户能够充分享受复利的好处。

DAO

Zunami非常重视用户和社区在协议开发中的意见和反馈，因此Zunami推出DAO投票系统，让项目的早期参与者可以对项目的方向发表意见。通过在Zunami中存入资金，用户将按照他们的贡献比例获得ZLP代币。这些代币可以用于在Zunami DAO中投票，所有重要决策，如选择和添加新策略以及资金再平衡，都将在那里进行。持有GZLP（Zunami BSC网关用户）的用户也有投票权。在提案进行投票之前，将在Discord社区进行讨论，这将给每个人一个发表对提案意见的机会。

国库

Zunami协议已建立一个国库系统，用于积累资金，以应对紧急情况下的损失，并支持协议的发展和扩展。

国库的资金来源包括：

从使用自动复利的存款人收取的收益的15%绩效费。

从使用自动复利的APS存款人收取的收益的15%绩效费。

从在Curve上存储的UZD稳定币在FRAXBP池中的重新基准停止中额外积累的代币（CRV、CVX、FXS）。

DAO代币将被锁定并用于增加UZDFRAXBP池的盈利能力。稳定币的收入使得Zunami能够在市场上保持领先地位，并在波动时期减轻风险，同时提供用于开发和运营费用的资金。总体而言，国库旨在降低风险，为发展提供资金，并覆盖运营费用，以确保Zunami协议的长期运行。

Tokenomics

UZD是由存储在Curve池中的稳定币抵押的，从中产生收入。UZD也是一个重新基准的代币，其价值与Zunami协议的APY成比例增加。它通过在Curve Finance池中分配的稳定币进行超额抵押，并使用ZLP进行铸造。UZD不会脱离锚定，因为可以随时用USDT、USDC或DAI兑换。用户可以通过Zunami界面铸造UZD或在Curve中交换来获得UZD。

在Curve池中，UZD的重新基准功能被禁用，并且CRV、CVX和FXS的奖励被指向Zunami的财库，而不是卖出以增加UZD的数量。UZD经济体的设计如下所示，生成的奖励足以支付下一个贿赂并维持池激励，从而创造一个自我维持的循环，贿赂基本上为自己买单。

Summary

Zunami协议是一个为用户分配稳定币的平台，其背后的主要思想是创建一个简单有利可图且绝对安全的银行存款替代品。同时Zunami协议消除了用户自我管理资产的挑战，使用户更容易专注于在去中心化金融生态系统中增长财富。Zunami在发展的过程中试图弥合传统金融和DeFi之间的差距，尝试为稳定币持有者创造更有益的方案。

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编译者/作者：Go2 Mars Capital

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