分析Unibot数据：静态数据具备吸引力但主要收入来自$UNIBOT交易税

作者：蒋海波

Telegram 交易机器人已有一段时间的历史，近期随着 MEME 代币的火热和 Unibot 等项目的发币，这一赛道再次受到关注。

根据 DeFiLlama 的数据，截至 7 月 24 日，在所有区块链项目中，Unibot 过去 24 小时产生的费用仅次于 Ethereum、Lido、Bitcoin、Uniswap、Tron，在排除掉公链项目后仅次于 Lido 和 Uniswap。由于 Lido 需要用户质押 ETH 来产生收入，90% 的费用分配给质押 ETH 的用户，协议收入仅为产生费用的 10%；Uniswap 的费用全部分配给流动性提供者，协议收入为零；Unibot 作为服务提供商，收入相对费用的比例为 100%，过去 24 小时 66.5 万美元的收入在非公链项目中位列第一。在这基础上，Unibot 将部分收入分配给原生代币的持有者，而 Lido 和 Uniswap 目前都没有向持币者分配收益的计划。

Unibot 的服务和收费机制

Unibot 的 Telegram 机器人可通过与用户对话的形式完成交易，整个流程总结如下：

点击 Unibot 官网的「Start Trading」开始交易，弹出 Telegram 的 Unibot 对话框；

Unibot 为每名 Telegram 用户生成 3 个地址；

用户可通过 MetaMask 等钱包向 Unibot 地址充值；

在对话框给出的选项中选择「Buy Tokens」；

选择交易的钱包，购买的金额；

输入要购买的代币地址，完成交易。

相比通过去中心化的 MetaMask 等钱包进行交易，Unibot 的使用体验和中心化产品更接近，但在这个过程中也需注意安全，生成的地址可以通过刷新进行替换，但在此之前需要保存私钥；私钥的导出和保存也要避免泄露；核对输入的地址，防止买到假币。Unibot 产生费用的方式有两种，分别是 Unibot 机器人的交易费和原生代币 $UNIBOT 的交易税。

Unibot 收取 Unibot Telegram 机器人交易量 1% 的费用，其中 40% 分配给 $UNIBOT 代币的持有者，其余费用分配给团队和用于推荐奖励。用户可以推荐其他人使用 Unibot 机器人进行交易，推荐者可以获得被推荐者交易费用的 25%。

$UNIBOT 代币的交易有 5% 的税收，其中交易量的 1% 分配给 $UNIBOT 代币的持有者，在前 90 天的窗口期，该分配比例翻倍。

若每个奖励周期出售或转移超过 200 $UNIBOT，奖励会被没收并退回奖励池。

这就意味着，目前 Unibot 产生的费用的约 40% 分配给 $UNIBOT 代币的持有者。

根据 Unibot 官网提供的 Dune 仪表板，Unibot 在 7 月 23 日产生的费用为 337.54 ETH，按币安当日收盘价 1888.73 美元计算，折合约 63.75 万美元。由于 Unibot 是一个服务提供商，并不需要像 Uniswap 等 DeFi 项目一样将费用分配给流动性提供者。若按每天产生 63.75 万美元的收入，40% 分配给 $UNIBOT 持有者，$UNIBOT 1.4 亿美元市值的静态数据计算，$UNIBOT 的 P/E 仅为 1.5。如果 Unibot 的数据能够持续，那么 $UNIBOT 代币将极具竞争力。

机器人交易费用与 $UNIBOT 交易税占比

根据 Dune 中的数据，截至 7 月 23 日，Unibot 中的各项费用均创下新高。其中 7 月 23 日的总费用 337.54 ETH 是 7 月 22 日 143.55 ETH 的 2.35 倍，这也直接刺激 $UNIBOT 的价格在 7 月 24 日上涨至 140 美元。

以 7 月 23 日的数据为例，机器人交易产生的费用为 38.42 ETH，约有 300 ETH 的费用由 $UNIBOT 的交易税收产生，交易税收的占比约为 89%。

在此之前，也有不少 MEME 代币设置有交易税收，用于分配给团队、代币持有者、销毁或添加流动性，这类代币产生的激励效果往往不能持续。

机器人交易费用

由 Unibot 机器人产生的交易费用属于「真实收益」，但由上可知，这部分仅占总费用的 11% 左右。Unibot 机器人过去产生的总的交易量为 7966 万美元，共进行了约 12 万笔交易，总共积累了 396.92 ETH 的费用。

从 Dune 的数据可知，机器人交易费用也呈上升趋势，7 月 23 日的费用是前一天费用的 1.65 倍，但增长速度不如 $UNIBOT 的税收。

Unibot 的交易量来源

同样以 7 月 23 日的数据为例，在 Unibot 机器人交易量前十的交易对中，UNIBOT-WETH 交易对的交易量占据绝对优势，是交易量第二名的 7.5 倍。

在过去 3 天的交易中，主要交易对排除掉 UNIBOT-WETH 后，有 53.6% 的交易量来自 HAMS-WETH 交易对，$HAMS 是真实版链上仓鼠竞赛游戏 Hamsters.gg 中的代币。

在 Unibot 的所有交易中，交易量靠前的代币还包括以太坊上的 $BITCOIN、$jim、$RLB 等热门代币和 MEME 币，但这类代币的热点能否持续可能存在疑问。

小结

$UNIBOT 当前的静态数据非常有吸引力，P/E 仅为 1.5。但其中约 89% 来自于 $UNIBOT 的交易税收，仅有约 11% 来自交易机器人产生的真实收益，通常情况下，交易税收类项目提供的分红并不能长期持续。

Unibot 机器人的交易量中，也有相对较高的比例来自 UNIBOT 本身，除此之外以太坊上的 $BITCOIN、$jim、$HAMS 等项目的交易量在 Unibot 中也比较高。说明 Unibot 确实适合热门项目的发掘，但所交易项目的热点能否持续也是一个疑问。

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编译者/作者：蒋海波

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