NuBits买卖墙锚定设计的特点和改良

　　昨天Peercoin社区发生了一件不算太小的事——www.ccedk.com交易平台上NBT/BTC交易对的买墙被砸穿了，为避免事态扩大，NBT的保管人停止了交易机器人。

　　PPC中国社区进行了小范围讨论，总的来说，初步认为可被通存通兑的NBT作为货币，不适宜与波动太大的虚拟币构建交易对。这是因为，NBT是以被动买卖墙的模式锁定价格(价格由机器人收集市场行情计算决定)，保管人并不会主动去进行买卖操作，也就是说，保管人的NBT不是用于炒作以赚取利润，保管人也不是一个操盘手。而这样的设计，在以“操盘技艺高低决定盈亏”的数字资产交易行业里，无疑就是一个另类的存在——它不是在赚取利润，它是在吸收所有投机者的风险，并将这种风险的最终损失传递到自身股东身上!

　　如此的离谱 ……那NBT又是什么呢

　　其实，NBT是设计为一种货币，一种试图相对于社会整体市场价值稳定的货币(这是人类历史上从未有过的尝试)。而作为货币，公司的盈利无法来源于货币的升值。如果货币公司能够稳定提供价值稳定的货币，进而市场认可采用，货币的增量发行、兑换费率、金融借贷等才是公司的盈利点。

　　或许，囿于法律法规的制约，初期为了发展，NBT需要与BTC或PPC等高波动资产建立交易对，以扩大市场认知，并从中探索作为一个货币公司的内在含义。那么，我们该如何避免或者降低前述的风险，甚至或可获利呢 Nu才刚刚诞生半年不足，一切都在挫折中前行，正如NuBits白皮书最后的寄言：“最后，不要忘了Nu目前是一个实验性的软件，其表现可能不及预期。但是，持股人将不断对其完善。”

　　笔者不才，吸收PPC中国社区的小范围分析，对NBT的买卖墙设计提出如下改进(以“NBT/USD”交易对为例)。

　　原来的买卖墙设计

　　按照NuBits白皮书里的说法，假如交易平台的交易费率为0.2%，机器人挂的买单为0.998USD/NBT，卖单为1.002USD/NBT，初始的买卖墙形状如下。

　　垂直单一价格的买卖墙形成了强大的买卖盘阻力，同时锁定了价格，它为普通的兑换者提供了稳定的价格。但注意，这只是一种理想状态——它假定用户只是普通的因实际需求而来的货币兑换者。在现实的交易平台上，这样的用户甚至只是少数，因国情而异，大多数用户或许只是炒作者而已，他们试图高抛低吸来挣钱。

　　单一价格的垂直墙，如果不是足够高，它必然会被更强大的买卖力所摧毁——如果竞争者恶意做空或者做多的话。更进一步，世界上其实没有谁够能做到绝对的强大，强大者总是会被更强大者所战胜。所以，即便假设这里的买卖墙已十分强大，它也是脆弱的。

　　改进后的买卖墙设计

　　东方的哲学里，有一句名言，易曰：曲成万物而不遗;老子曰：曲则全。由此，我们尝试作如下改进：

　　在这里，买卖墙的基础价依然为 0.998USD/NTB 和 1.002USD/NTB，通常情况下，普通的兑换者可以正常的获得稳定的兑换价格。

　　如果有强大的资金试图做空或恶意做多，因为此时的市场是有深度的，曲线部分的买卖盘会让攻击者产生损失(注：机器人下的即时买单是从实际成交的卖单处获得，不是新的资金补充)。抛开市场波动风险导致的损失(如前述)，这些攻击者的损失实际上成了系统的收益，所以这样的设计或许可以预防攻击(攻击者可以实施一种拒绝服务攻击——只摧毁墙基，让普通用户难以获得正常的兑换价，但这至少比前述攻击的危害小很多，并且攻击者也需要付出资金滞留的代价)。

　　如上图，如果攻击真的发生(或者是真的供需异常突然爆发)，买盘已退到曲线部分，则机器人对买单的填充应该是由低到高……按照曲线设计逐步填充至墙基位置(而不是出于应急直接下墙基处的买单)。如果这种情况同时发生在多个平台上，基本可以判断是真实的需求而不是攻击，这样系统就应该启动NBT的回收机制(如提高停放利率，或转换为NSR股份)。

　　让曲率成为一种工具

　　图中的曲线斜率并不是固定的，它们可以由一个函数实现。如果我们评估某种兑换资产(比如BTC)风险较大，我们可以把斜率设置得小一些(曲线倾向于水平);如果风险较小(譬如美元)，我们又可以把斜率设置得大一些(向垂直方向靠);如果兑换资产完全没有风险(不太可能)，我们当然也可以把曲线的斜率设置为90度——那样就和原来的垂直墙没区别了。PS：风险其实并不只与资产本身有关，这是个综合的概念。

　　这样，通过调整不同兑换资产的买卖墙曲线斜率，我们就某种程度上控制了该交易对的风险大小。

　　这里的曲线仅仅是一个示例，它可能是双曲线、椭圆曲线的一个局部，或者正、余弦函数，或更可能的是，未来通过研究和验证了的某种xx曲线……谁知道呢 未来有待探索~~但我们有了一个工具。

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文章来源：http://fjslyw.com/html/nu-wall-improve.html

编译者/作者：@比特点点

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