高频交易和加密货币暗池：它们如何工作？ | 2019更新

黑池和高频交易（HFT）是在金融界引起争议和关注的主题。

随着数字资产是市场上最新的投资形式，加密货币的高频交易也开始受到关注，每个人都在研究如何从中获利。

我们将解释什么是黑池和高频交易，以及它们如何在我们的虚拟交易指南中应用于加密货币。

高频交易：什么？

高频交易是一种使用算法和软件的交易形式，这些算法和软件可以在交易日内自动执行数千笔高速交易。从这个角度来看，它与加密货币交易机器人非常相似。

随着互联网和软件开发的出现，高频交易逐渐普及。因此，最初只供机构和对冲基金使用的HF交易可供普通散户投资者使用。

尽管在这一点上，HFT仍是加密货币市场的新手，但许多从事HFT的公司已开始涉足数字资产。

资料来源：美元

高频交易的基础

我们将深入研究高频交易的基本特征，以便你可以更深入地了解这类交易者使用的策略和交易策略。以下是一些基本原则：

• 加密货币和金融市场中的高频交易通常与闪崩相关。就像其名称所暗示的那样，闪崩会在几秒钟或几毫秒内发生。发生这种情况是因为高频交易者下达了大量的卖单。
• 黑池和高频交易。高频交易在暗池中进行操作，这使其与其他交易者无法区分开。如果你要进行HFT交易，你最终可能会以较低的价格执行订单（稍后在我们的“傻瓜交易”指南中会在暗池中进行介绍）。
• 高频交易以100至200股为单位执行。通过使用小订单，投资者可以测试市场以发现隐藏在市场中的大订单。
• 监控股价滑落。滑点是你下订单时股票或加密货币的价格与你实际执行的价格之间的差。一致的滑点率交易表明高频交易者在该资产上。
• 高频交易者采用许多不同的策略。除了自动交易外，他们还利用传统的做市和交易策略。
• 高频交易会根据监管变化而波动。监管方面的任何变化都会影响投资者下订单的方式，从而影响市场的运作方式。

常规的加密货币即日交易者现在也可以实施自己的高频交易策略和算法，而无需建立对冲基金或高端软件。加密货币交易机器人的发展使交易者可以使用各种复杂的算法，使其能够与既有机构竞争。

4月前 22,427 次阅读

黑池是交易市场或论坛不显示报价和要约的私人市场，主要用于证券交易。公众投资者无法使用黑池。

即使这些交易所以完全缺乏透明度而闻名，但这并不意味着它们没有交易报告。来自不同国家/地区的许多监管机构要求这些交易所保持交易报告。

黑池最初是为了让机构投资者在不影响大额订单的情况下阻止交易而以不利于交易的方式影响价格的。

黑池和高频交易

如果你看一下当前的加密货币市场，你将观察到定期交易所的买卖订单如何影响所有山寨币的价格。加密货币的高频交易如何改变这种状况？让我们在傻瓜交易指南中解释这种概念的应用。

好吧，如果机构投资者使用黑池来出售大量的加密货币或一小块股票，与使用普通交易所进行交易相比，缺乏透明度可能会帮助投资者获得更优惠的价格。由于暗池参与者没有在执行前向交易所透露其交易目的，因此公众看不到任何定单。交易详细信息仅在执行交易之后稍后才发布到合并的磁带。

因此，机构卖方有更好的机会在暗池中找到全部金额的买方，因为它只为大型投资者保留。这也使投资者有机会在交易所采用的报价的中间价处获得更好的价格。

但是，只有在假设投资者的拟售交易不会事先泄漏并且黑池不易受到高频交易（HFT）掠食者的侵害之后，这种价格变动才会发生，一旦他们发现了潜在的价格波动就可以执行抢先交易。投资者的交易意图。

通过暗池路由交易，这使你有可能被抢走并泄露信息。第一次通过暗池发送订单时，订单信息一直在泄漏。

订单的类型，价格信息以及订单中的加密货币或股票量对其他交易者都是有价值的信息。高频交易者可以利用以电子方式发送的信息，然后可以获取甚至提供给其他市场参与者。

markettraders.com

暗池和加密货币高频交易可具有以下优势：

• 大订单对市场的影响明显降低；
• 降低交易成本，因为没有交易所费用，买卖中点交易不会产生全部价差；
• HFT可以利用他们在黑池中拥有的信息来下达优势订单。

但是，有一些缺点，主要针对那些不从事高频交易的人：

汇率可能与实际市场中的价格不同。如果经纪交易商和电子做市商的黑池交易继续增长，则交易所价格的特征可能无法反映实际市场。例如，如果一个小投资者购买了股票或加密货币，后来该基金的出售成为了公众所知，那么他的资产价格将大幅下跌。

泳池参与者可能无法获得最优惠的价格。由于黑池是透明的，因此这也可能对池参与者不利，因为不能保证该机构的交易是以最优惠的价格进行的。

资料来源：《福布斯》

HFT交易者可以采用掠夺性策略，例如“探查”黑池来查找大的隐藏订单，然后使用前期套利或等待时间套利。

HFT最近涉足黑池也引起了金融监管机构的关注。由于缺乏透明度，监管机构一直对黑池保持警惕，而使用黑池的争议可能会引起新的努力，以阻止投资者使用黑池。

假人交易：结论

HFT的机构投资者和散户投资者都将继续对加密货币市场感兴趣，因为其波动性增加。人们仍然认为在加密货币中使用黑池和高频交易是有争议的，因为许多人将这种做法归咎于这种做法会导致更大的波动性，并使交易速度较慢的交易者处于不利地位。然而，这种交易方法很可能会继续在加密货币市场上继续实践。

特色图片：coindesk.com

来源：https://coindoo.com/high-frequency-trading-and-crypto-dark-pools-how-do-they-work/

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编译者/作者：不详

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