午夜黑天鹅市场全面暴跌谁动了你的BTC

9月25日，北京时间今日凌晨2点40分左右，比特币价格骤然下跌，1小时内下跌近9%。此后比特币跌势继续，一度跌破8000美元至7800美元位，这场午夜黑天鹅对于市场无疑是一场重创，谁才是真正的幕后推手？

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据Chain.info统计，24小时内BTC资金净流出金额接近8亿美元，市场上资金流量快速增加。对于今日凌晨大跌，我们用近一个月(8月27日至9月25日)的大额交易(>=100BTC)的数据来进行分析。

从BTC整体市场来看，虽然9月24日主流交易所的净流入总和依然是负的，但在这一天有大量的BTC充值进交易所，这波充值套现在净流入为负的情况下，有理由相信他们已经套现成功。在这一个月里，BTC的价格一直在10000美元线上徘徊，跌涨幅度并不是很大，但在9月4日和9月24日这两天异常地有大量BTC充值进交易所之后，BTC的跌幅都相当大，在9月6日单日跌2.44%；9月25日凌晨黑天鹅一小时内跌近9%。

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据CMC数据显示，全球加密货币市场24小时交易量在今日一度下降至400亿美元下方，创近4个月新低。截至目前，全球加密货币24小时交易量为406.8亿美元。其中，过去24小时比特币交易量为111.17亿美元，比特币市值占比高达69.19%。

与2018年相比，今年加密货币市场大大不同。加密货币价格不再由散户投资者高涨的投机情绪所推动，越来越多证据表明，机构投资者已经成为本轮牛市的主力军，购买比特币的需求逐步上升。

6月，芝加哥商品交易所（CME）表示，“今年5月比特币产品新增223个交易账户，创2018年1月以来新高，表明机构投资者的兴趣确实有所上升。”不只有CME，持有22万枚比特币（占比特币流通总量的1.24%）的大型加密基金灰度投资（Grayscale Investments）数据显示，73%的数字货币投资人是机构，94%的仓位是比特币，下图更详实的数据表明机构投资者将会引导着新一轮市场。

这些具有强大市场分析能力和金融决策能力的投资机构或者巨鲸们带来了一系列大额数字货币的交易。针对大额交易的监控可以帮我们观察这些巨鲸地址的交易过程，更好地洞察数字货币市场的变化。

今年8月底的时候，BTC价格一度跌破1万美元防线，我们选取这段时间的大额交易(>=100BTC)中在交易所的流入流出数据来分析大额交易和BTC价格涨跌之间的关系。

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从上图我们可以看出，BTC的价格在8月27日开始下跌，并连跌3天，从27日开盘的10372美元跌到了8月29日收盘时候的9491美元，总的跌幅达到8.72%，其中最低时BTC的价格为9343美元。之后两天8月30日和31日涨幅为0.99%和0.09%，处于一个低谷期，随后三天分别上涨了1.41%、6.37%、2.55%，并在9月3日收盘时BTC价格回升到10612美元。

我们继续看交易所的链上大额充提交易，在8月29日和8月30日从交易所提取的金额数量突然大增，从不到5000BTC提高到了10000多BTC，交易所BTC净流出从29日开始上涨并到30日达到了12399BTC。在币价下跌后企稳的阶段，大额交易主要都是在不断地从交易所提取BTC，之后BTC的价格就开始上涨。我们完全可以通过监控这波大额交易来了解市场中BTC流向，跟着买入BTC，则至少可以跟上9月初的这波上涨。

实际上通过观察大额交易的BTC在交易所的流入流出可以看到的远远不仅上面所示。我们可以通过巨鲸的交易数据宏观地观察到整个数字货币市场的动态。比如在今年3月到5月BTC的价格是基本处于上涨的，从下图可以看到这2个月多的时间里BTC都是从交易所流出，也就是大额交易都是在持续地增持BTC。而少数几次往交易所中充值BTC都是在BTC价格下跌之前，这些笔大额交易操作就颇具深意，足以让人浮想联翩了。

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除了从大额交易的BTC数量来帮助我们理解BTC的交易行情，我们还可以通过分析大额交易的次数来指导交易。下图显示了近半年超过1000BTC的交易所大额交易次数和BTC价格变动，我们可以看到在前期大额交易非常频繁，而随着BTC价格不断上涨并在1万美元线上下浮动时，大额交易的数量相对变小，这意味着投资机构的交易操作变得越来越谨慎。

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如何洞察市场趋势？

面对二级市场的残酷厮杀，伴随着机构不断入场，投资者们想要在市场之中看准趋势或许会变得更加困难。所以，专业的数据服务无疑是必备利器，帮助各类用户群体及时了解链上异动以及趋势中的交易信号，比如Chain.info通过大额检测快讯帮助更多的投资者及时监控市场大额异动数据，进而规避风险或套取盈利。

Chain.info 根据区块链交易数据在链上可被搜索、追踪的特性，能够分析链上地址的行为模式，进而对链上地址打上实体标签，然后对这类地址的交易进行监控。这些监控获得的交易数据可以产生各种应用形式用于满足各类用户的需求，指导交易仅仅是其中一个。这些数据的价值如同宝藏，需要不断去挖掘和探索数据背后的财富价值，海量的大额交易数据将对分析区块链数字货币市场交易带来完全不一样的视角。

本文可视化图表中数据均由Chain.info的定制化API提供，目前API正在内测中，如想试用可在官网(https://chain.info)进行申请，我们将会在后续通过邮件提供试用服务通知。

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编译者/作者：ChainInfo

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