巴比特专栏 | 区块链领域的量化交易靠谱吗？

编者注：原标题为《聊聊区块链的量化交易》

一、起因

前两天朋友拉我加入了一个数字货币量化交易的群，起去之后才发现虽然现在币圈行情不好，但是做量化交易的那帮人完全没有闲着，群里讨论的是热火朝天。

基本上是几分钟不看微信就超过100条，一会儿有人说：“这会儿暴跌，我赚了100个eos。”一会儿有人说：“我的策略这个月收益率超过20%了。”当然也有人亏损的，有人说：“我刚刚这波下跌，是不是哪里参数没设置好，为什么没有自动平仓？”有人在咨询：“如果我把参数和周期稍微调整一下，收益率是不是会更好？”

聊天中还夹杂着大量的代码、术语之类的，反正群里聊的是热火朝天，与其他币圈的微信群基本上没有人发言，接近死群，形成了非常鲜明的对比。

在数字货币行情不好的时候，量化交易群里讨论的这么热火朝天，完全没有熊市的样子。那么量化交易到底靠谱吗？这种投资方法与定投、囤币相比，收益怎么样呢？

二、什么是量化交易？

目前市场上，量化交易这个词基本上被用滥了，随便一个软件平台都敢叫量化交易平台，有些所谓的“智能搬砖”、“智能对冲”、“二元期权”之类的项目，其实就是诈骗项目，但是却打着量化交易这个高大上的旗号，这些项目跟量化交易是没什么关系的，这一类的要先排除。

量化交易在百度百科上是这样定义的： 量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。 目前市场上正规的量化交易基本上分为两种情况：第1种是已经有了明确的交易策略和买卖信号，只是用计算机来自动执行而已。比如说我想做定投，比如我想每周一定投好了，但是我又不想每到周一再去进交易所充值、买币、看价格、持单、盯盘之类的，所以我就通过程序编写代码来执行，这里说到的量化交易，代码只是起了自动执行的作用，这是比较基础的量化交易。

第2种就稍微高端一点，人不参与决定什么时候买，人只负责选择策略，由机器执行策略算法来决定什么时候买什么时候卖，并自动下单买入卖出，这种就是比较高级的量化交易了，目前市面上做的比较多的主要是这种。

当然，这两者的界线并没有那么明显，有时候你虽然知道什么时候买卖，但是这背后本身就就隐藏着有策略，只不过策略在你心里，没有量化出来；有时候你有了策略，但这个策略很简单，实现的效果基本上也就等于自动执行而已。

前两天ahr999发布了一个ahr999定投指数，这个指数被巴比特收录了。

这个策略的意义是：定投策略是定额定期投资的懒人式投资策略，不需要择时择机，但如若辅以简单的择时择机策略，或许能更好地帮助投资者控制成本、增加收益。而囤币指标便是这样一种简单清晰的择时工具。

这个算法的结论是：当指标低于0.45时更适合增大投资额，时间区间占比约为21%；当指标位于0.45和1.2之间时适合采取定投策略，时间区间占比约为39%。这个指数算是定投策略的囤币指标，既是定投这种非常简单的策略，同时也由策略产生具体的买卖信号。

我个人去研究了一下这个指数，发现这个策略的拟合度还挺高的，有兴趣的朋友也可以自己去测试一下。

当然，这个指标不是我们这里讨论的重点，我的重点是通过量化这一类的策略，我们可以做到完全由机器来替我们执行买卖交易，完全不用我们人工盯盘和下单，只需要提前存够足够多的USDT就行。

但是，如果是我们自己手动买的话，我们会受到情绪的影响，比如剧烈下跌的时候，我们不敢买了，或者觉得还会下跌更多。相比之下，机器是没有情绪的，它只会机械的执行我们的指令，而我们所要做的就是不断的优化策略，不断的测试参数，然后就是除非必要的话，尽量减少对机器的干涉，让它自动去跑。在某些方面，比如短线交易上，量化交易比人为参与要靠谱的多，因为它可以排除情绪因素，它不会贪婪和绝望，而且它的参数可以不断的测试、调整和优化的。

三、传统金融世界的量化交易

在传统金融市场里，存在大量的量化交易，有人甚至说，金融市场里50%以上的交易量都是量化交易机器人贡献的。

所以，传统金融市场里，各大证券公司都对机器人非常友好，做了非常完善的API接口，给予量化交易极低的手续费和其它优惠条件（万分之一点五的手续费，加上免去5元的基础门槛费用），因为量化交易会为公司创造大量的手续费和利润。

币圈的交易所和股市里的证券公司一样，都会各种量化交易机器人提供了非常便利的条件，量化交易机器人反过来也为整个市场提供了足够的深度，甚至有交易所内部人说“得量化者得天下”。

这基本上已经成为未来的趋势，未来的交易所无论是币币交易，还是期货、保证金交易，还是期权交易，都会开API接口会为量化交易提供服务，不管你喜不喜欢，量化交易已经成了市场上一股隐形但非常强大的力量。

在传统金融世界，大多数券商都会有自己的自营业务，自营业务里有很大一部分就是量化交易。股票里常见的交易策略，包括阿尔法策略，CTA策略和套利策略。阿尔法策略通过选股组合，挖掘超越市场整体表现的投资机会；CTA策略通过追随趋势，追涨杀跌；套利策略利用市场价格差异，空手套白狼。每个量化投资策略都是个黑盒子，它们是量化公司的量化投资的核心竞争力，其他外部人无法知道其中的秘密。

股票里的量化投资并不是这一两年发展起来的，而是已经存在很多年了，据说1987年10月19日，美国股市的“黑色星期一”，全球股市大跌，所有人都没有找到原因，后来发现原因是因为某个交易员下错单，然后引起整个市场的连锁反应，大量的量化交易机器人（那时还叫做“电脑程式交易”）得到了错误的信号，然后不停的卖出、平仓，使得价格一路暴跌形成踩踏事件导致。

如果说经过这么多年的发展，传统的股票领域的量化交易已经相对比较成熟，获利空间不大的话，那么，我个人认为，在数字货币领域量化交易则有着非常大的空间。数字货币领域是一个新兴行业，行业的整体规模还很小，市值仅相当于传统股市里面的一家大型公司的市值，而且数字货币行业还没有什么监管制度、审计制度、信息披露制，各个方面都还不太成熟成熟，而且整体的波动率会非常高，量化交易的获利空间可能更大。

四、量化交易靠谱吗？

有人问，量化交易是否靠谱？应该这么说，一个行业能够存在这么多年，而且涉及到的资产市值这么大，肯定是有它的道理的。

要研究量化交易是否靠谱，这就要说到量化交易的本质了。

有人认为：量化交易，本质上是短线交易的程序化版本。

他觉得，只有短线交易是靠谱的，量化交易才是靠谱的；如果短线交易是不靠谱，那么量化交易就一定不靠谱的。

这个看法不一定对，这里犯的错误是把量化交易混淆成了高频交易、短线交易。确实有很多量化交易的交易频繁都很高，大多都是短线交易，但是，也有量化交易的频率非常低的，持有时间很长的，比如我们上面说的ahr999定投策略囤币指标，根据它来设计量化交易，你就很难说它是短线还是长线。

长线和短线不是量化交易是否靠谱的关键点，背后的交易策略才是！如果你的交易策略靠谱，那么你的量化交易就靠谱；如果你的量化交易不靠谱，你的量化交易就不靠谱；策略是关键，量化只是具体的机器执行过程。

即使是短线策略的量化交易，在数字货币市场上也有所不同。短线的本质其实是趋势跟随——就是当市场下跌的时候，我们预计它还会继续下跌；当市场上涨的时候，我们预计它还会继续上涨。

这有一个前提，就是要求整个交易行情的波动率非常高，波动的幅度特别大，短线的波动率越高，短线的趋势就会越明显，那种短线策略的量化交易收益的可能性就会更大。

而目前的数字货币正好符合这个特点，它的波动率非常高。比如说以BTC30分钟线为例，经常会出现上下波动500美元到1000美元的情况，昨天一段时间就出现了好几次这样的情况，甚至有时候会出现上下插针，多空双爆的情况。

那么在短期波动这么剧烈的情况下，短线量化交易是存在一定的获利空间的，人为盯盘很容易错过机会，或者受情绪影响，而量化交易则能够自动捕捉这些机会，这就是为什么我认为数字货币量化交易也许可靠的原因。

就我个人而言，虽然我很少做短线交易，但是我却对量化交易持开放态度。

数字货币市场是一个新兴市场，还有很多不完善的地方，应该说在很多地方存在着信息差和套利空间，我个人觉得，市场越接近无效市场，量化交易获利的空间就越大，通过程序来获取这些信息差背后的收益，是一个可行的办法。

当然了，量化交易的门槛不算低，一般人应该也不会参与，本文纯属对数字货币量化交易的探讨，我个人对量化持开放态度，有兴趣的朋友可以尝试。如果没有这个技术基础的，就老老实实的囤币、定投，收益也不会低。

另外，政府机关和各大交易所也需要关注量化交易这股力量，量化交易有助涨助跌的作用，如果不加以控制也有可能会很危险。比如2019年9月25日晚上，数字货币行情突然跳水，比特币24小时跌幅超过15%，大量中小市值币种跌幅超过50%，无数杠杆、期货交易人爆仓，这背后就有量化交易机器人的影子。

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编译者/作者：蒙特卡洛

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