央行数字货币更进一步深圳苏州率先落地十大问题值得关注

2019年12月9日财经杂志发表了《中国数字货币诞生前夜：央行试点，四大行赛马，能否领跑全球？》的文章。在这篇万字长文中，究竟透露了关于央行数字货币的哪些重大信息？

经过整理，小引总结了值得我们关注的十大问题。

一、央行数字货币的设计思路是怎样的？

对于央行数字货币的设计思路，周小川总结了五点：

1.既要支持科技的发展，又要防止出问题。

2.有些不同体系的技术可能会并行发展，可以鼓励多家协同发展和快捷切换，但主要是发挥市场积极性。

3.央行需要准确测定核算并建立托管规则，实现百分之百备付金来保持稳定，同时校正激励机制。

4.试点还是要尽可能地限定范围，退出的事前设计就像写“生前遗嘱”一样。如果出问题怎么退出呢？要事先设计好。技术发明者、创新者也许不热衷此设计，央行应要求其做充分的设计。

5.要防止靠烧钱、靠变相补贴（包括直接补贴和交叉补贴）去抢市场份额，并扭曲竞争秩序。

二、此次参与试点的银行和运营商有哪些？哪些地区有望率先落地？

据记者了解，此次将由人民银行牵头，工、农、中、建四大国有商业银行，中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商共同参与央行法定数字货币试点项目，并且有望在深圳、苏州等地落地。

由于试点合作主体不同，DCEP的开发模型也不一致，据某商业银行人士介绍，选择独立试点的银行倾向选择钱包APP方式；与运营商合作的模式下，运营商倾向推行他们自己的钱包，与SIM卡结合，“字符串可以存在APP里，也可以存在SIM卡里。”

三、试点聚焦的应用场景有哪些？

本次央行法定数字货币试点将不同于2017年第一次试点时仅限于央行系统，此次试点将会进入交通、教育、医疗等实实在在的服务场景，触达C端用户，产生频繁应用，试点银行可根据自身优势进行场景选择。

场景不完全取决于技术，还会考虑人们的习惯、文化、利益、隐私意识等。同时本次试点场景会考虑B-C两端需求，涉及母钱包、子钱包和个人钱包概念。

据悉，此次试点项目由央行货币金银局牵头，数字货币研究所具体落实。央行数字货币唯一的官方权威处室，由2018年底央行货币金银局下的防伪处改为数字货币与防伪管理处担任。

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四、试点分为几个阶段，怎么确定最终发行模式？

本次试点（深圳法定数字货币试点）计划分为两个阶段，今年底是一个阶段，在小范围场景封闭试点，明年为第二个阶段，在深圳大范围推广。同时，法定数字货币的相关标准以及支付系统接入等测试工作也在同步推进。

最终发行模式取决于银行和运营商参与试点的表现，在央行数字货币研究所推出的赛马模式下，在自愿的前提下，各家银行在深圳选择场景先行先试，未来哪家试行好，不排除直接采用该模式。

五、央行数字货币推出有无明确的时间表？取决于哪些因素？

中国央行行长易纲日前曾公开表示，目前数字货币推出没有时间表，还会有一系列的研究、测试、试点、评估、风险防范，特别是数字货币跨境使用，还会有反洗钱、反恐融资等一系列的监管要求。试点只是第一步，未来还有很多工作需要完善，且不无挑战。包括货币以及产品的科普性等，而且从技术层面来讲也有很长的路要走。

同时，央行数字货币试点的相关配套工作也需要有序推进。2018年成立的金标委法定数字货币标准工作组设立在央行数字货币研究所，已经完成了分布式账本安全规范的部分标准编制。

专业人士认为，在向市场大规模推出之前，制定标准很重要。而法定货币能否顺利推出取决于多个因素：对整个经济冲击是否最小、技术是否过硬、国家是否有决心以及老百姓是否愿意接受等。

六、为何试点城市里选择了深圳和苏州？

2019年8月，中共中央、国务院印发《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》提出，打造数字经济创新发展试验区，支持在深圳开展数字货币研究与移动支付等创新应用。所以选择深圳作为数字货币试点，一个很重要的原因就是支持深圳作为先行示范区。

同时2018年6月，央行数字货币研究所在深圳注册成立全资子公司——深圳金融科技有限公司，为央行数字货币落地深圳埋下伏笔。而深圳作为全球领先的技术与金融创新中心，将在数字货币的试验中发挥重要作用，此举不仅能进一步提升深圳的创新能力，也是为国家金融战略贡献力量。

央行法定数字货币试点有望落地苏州，则与中国人民银行旗下长三角金融科技有限公司相关。

据官方介绍，长三角金融科技有限公司为央行数字货币研究所联合苏州市有关单位所设立的金融科技公司，将承接法定数字货币基础设施的建设以及稳定运行；承担法定数字货币关键技术攻关和试点场景支持、配套研发与测试；聚焦区块链、密码学等金融科技前沿方向。

七、央行数字货币正式运行后将会如何投放？

中国央行官方人士曾经公开表示，中国央行数字货币将采用双层投放和双层运营结构（上面一层是人民银行对商业银行，下面一层是商业银行对老百姓），商业银行扮演至关重要的角色。在双层投放和双层运营结构下，央行数字货币的投放有望与纸钞投放过程一致。商业银行在中央银行开户，按照百分之百全额缴纳准备金，个人和企业通过商业银行或商业机构开立数字钱包。”对于用户来说，不需要跑到商业银行，只要下载、注册一个App，便可使用。

八、央行数字货币的技术路线是怎样的？

虽然区块链技术目前是唯一比较全面、必要的技术，但由于目前不具备高TPS（Transaction Per Second，每秒钟系统能够处理的交易或事务的数量。它是衡量系统处理能力的重要指标）性能，仅区块链技术不能满足中国数字货币场景的应用要求，所以央行研发数字货币还会涉及到云技术和5G，包括大量的边缘计算、终端使用、移动钱包等。

九、数字货币相较于微信支付宝所具有的优势和劣势各有哪些？

央行数字货币的功能和属性与纸钞完全一致，被翻译为“具有价值特征的数字支付工具”，意思是，与纸钞支付类似，不需要账户就能够实现价值转移。具体支付路径体现为：支付双方手机均安有DCEP数字钱包，即便没有网络，只要保持开机状态（电量充足），两个手机碰一碰就可以完成货币转账，而且并不需要绑定任何银行卡。不过，手机持有人如果向数字钱包充钱，或者从数字钱包提取资金，依然还需要绑定银行账户。

央行数字货币相较于微信支付宝所具有的优势包括：

1. 强大的信用背书。央行数字货币由中央银行负债，具有法偿性，这一点相比于支付宝、微信支付更有效力和安全性。人民银行建有存款保险制度；但假设微信支付宝破产了，钱包里的钱没有存款保险，就只能参加它的破产清算。

2.央行数字货币支付方式更具优越性。央行数字货币可以实现“双离线支付”。在自然灾害发生之时，比如大的地震切断通信，进而阻断电子支付，就只剩两种支付手段：一个是纸钞，一个是央行数字货币。微信支付宝无法实现离线实时支付。

3.数字货币会倾向于免费服务。这可能对于微信支付宝两大支付巨头来说比较致命，微信支付宝功能应用中的收费项目可能会受到冲击。

4.数字货币通用性更强。现在私营的支付机构或平台，一般会设置支付壁垒，例如微信与支付宝不能互相扫码。但是，对于央行数字货币而言，使用电子支付的地方，就必须接受央行的数字货币。

但是央行数字货币相比微信支付宝存在自身劣势：

1.?微信支付宝具有深厚的用户基础，深度的用户使用习惯。相比较之下，央行数字货币作为新生事物在人群中的认识和接受度都相对较低，使用体验难以保证，用户使用习惯的转变比较困难。

2.?微信支付宝几乎贯通大多数生活场景和使用场景，线下具备相对完备的配套支付场景。央行数字货币的支付适用场景还有待摸索，能否大规模使用还有待时间考验。

十、数字货币将对全球产生什么样的影响？

目前来看，多数发达国家央行是出于避免私人支付公司垄断而考虑发行数字货币，发展中国家和非洲国家多因为金融普惠、突破制裁等。中国发行央行数字货币的必要性，一个是外部竞争压力，一个是央行创新的意愿。

原浙商银行行长、上海新金融研究院副院长刘晓春判断，中国央行如果能够推出数字货币将对全球具有重大的示范意义，其中可以归结为以下五点：

1.技术示范，中国央行数字货币不局限于区块链技术，提供了更多的技术可能；

2.发行框架示范，中国央行采用双层架构，这关系到数字货币的发行体系和运行管理体系建设；

3.社会的接受程度示范，这决定了数字货币是否具备全面替代现有货币形态的能力，或者只是一个补充，也可能是不被接受；

4.社会成本示范，数字货币的运行成本是否真如人们所预期的那样低于纸币；

5.延展示范，即通过数字货币的研发和应用，可以探索相关技术在金融领域其他方面的应用。

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编译者/作者：引擎矿机

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