用 Defi 让被 “锁住” 的资产活过来

诸如 Polkadot，Cosmos 这样的 PoS 网络，Staking 资产处于长期锁定状态，其资产对应的价值无法得到充分应用。为了保障网络安全性而限制了流动性，对系统的价值增长是不利的。

Acala Network 旨在赋予这些 staking 资产以流动性，使其能参与 DeFi，提高价值的利用率。DOT 持有者通过 Acala Network 参与 Staking 的同时，获取对等价值的票据，使用票据作为抵押物生成稳定币。这样保证资产不受原链增发稀释的情况下，参与金融服务。

Acala Network 由 Acala 基金会发起和推动。Acala 基金会专注在 DeFi 领域中帮助和管理应用程序，尤其是那些可以用作开放式金融基础结构的应用程序，例如稳定的货币和增加流动性。Acala Network 由 Laminar 和 Polkawallet 作为创始成员，他们都是 Polkadot 生态系统的参与者和贡献者。

随着区块链的蓬勃发展，作为全球性分布式账本技术，区块链能够记录有价值的数据，比如存款、股权、债券、头衔荣誉，以及契约合同等，并能够保证数据的隐私性和安全性。无需中间机构（如银行，金融机构或政府部门）便能保证点对点之间数据传输的可靠性。使得金融市场在对全球经济持续推动的情况下，避免以往中心化风险以及暗箱操作等问题，让用户能更加容易获得透明高效的金融服务。如今许多创新的金融产品开始利用区块链技术做新型的去中心化金融协议，并且诞生了一个现象级的新名词——“DeFi（Decentralized Finance）”。

与集中式金融相比，DeFi 有两个明显的优势：

1. 用户可以完全拥有自己新的金融价值，无需第三方中间机构介入，并且任何人都拥有访问权限，没有中央掌控权，确保用户始终是自己资产的保管人。其次，所有的代码协议都是开源的，具有可编程价值存储，不仅仅是服务于个人，任何人都可以通过该金融协议构建新的金融产品，无限放大全球金融模式的创新，带来强大的网络效应。

   
   

2. 区块链与去中心化金融服务的完美契合，让 DeFi 成为最有可能先落地的实质性应用方向，如去中心化交易所 0x 协议、MakerDao 稳定币系统、以及去中心化借贷平台 Compound 等。它们作为 DeFi 领域的先行者，为设立一个全球性，无边界的金融市场开辟了前进的方向。

   
   Polkadot 生态需要 DeFi

   
   

   Polkadot 是一个允许不同区块链网络以一种无信任成本的方式传输消息、数据、价值的平台，并同时为这些不同的区块链网络共享独特功能和安全性，以及提供去中心信任的跨链交易。

   
   

   Polkadot 采用的共识机制是 NPoS(Nominated Proof-of-Stake)，任何持有 DOT 代币的用户都可以选择以验证人或提名人的身份，参与 Polkadot 的 Staking 和治理。在这个过程中，整个系统需要通过锁定验证人与提名人所抵押的 DOT 代币来保证网络的安全性，未来预计会有超过 50% 的 DOT 处于抵押中。当用户想要退出 Staking 时，还需要三个月的解绑期，这极大地禁锢了 DOT 的流动性，致使用户无法参与其他金融服务。

   
   

   Acala Network

   
   

   Acala Network 为 Polkadot 网络抵押资产的流动性问题提供了解决方案，保证用户在不损失其抵押资产及奖励的前提下，赋予其流动性，参与到如去中心化借贷、杠杆交易以及优质项目的众筹等金融服务中。

   
   

   Acala Network 对 DOT 持有者，Polkadot 生态中的其他平行链都有着吸引力：

   
   

   1. DOT 持有者：通过 Acala 参与 Staking 中的 DOT，在持续获得抵押收益的同时，释放了抵押资产的流动性。可以便捷，安全地参与到金融服务，获取利润。

   2. 平行链：通过Polkadot的跨链交互，平行链能从 Acala Network 上获取流通的 DOT 凭证，通过抵押该凭证生成稳定币，平行链可以专注 Polkadot 生态中 Layer-1 和 Layer-2 层 DeFi 应用的开发。

   
   

   Acala 稳定币（代号：aUSD）是一种多抵押支持的加密货币，其兑美元汇率稳定（也就是 1:1 的 aUSD 兑美元固定汇率）。它是完全去中心化的，可以使用连接到 Polkadot 网络的区块链上的资产（包括以太坊和比特币）作为抵押品，并且可以被 Polkadot 网络内的任何链（或数字管辖区）以及这些链上的应用程序使用。

   
   

   在现在的加密资产交易领域，已经有不少运用资产担保的稳定币作为兑换媒介，因为一个值得信赖的稳定机制不仅可以降低我们现有的兑换风险，还能够作为一种价值存储在加密数字资产领域中发挥作用。

   
   

   过去两年我们已经看到诸如 USDT，Dai 等稳定币的成功，但现如今不管是比特币，以太坊等网络上的计算直到现在还是非常的低效，延展性问题导致了现如今稳定币只能广泛应用与有时间限制的应用场景。并且链上抵押资产之间几乎没有互操作性。

   
   

   Acala Network 是由 Substrate 框架所构建稳定币系统，在风险控制机制上的设定，汲取了MakerDAO 的优势，但在技术实现上完全不同，MakerDAO 通过 VM 利用 Solidity 编写智能合约，而 Acala Network 中的合约是通过 Runtime 层去实现，并且由于 Polkadot 天然的跨链属性以及扩容方案，Acala Network 在抵押资产多样性与延展性上具有明显的优势。最后我们相信，在未来 Polkadot 生态中，aUSD 作为流通的价值符号，不仅能够充当交易媒介、价值尺度，还能降低经济交易费用，让交易过程变得简单、便捷，让区块链应用真正走进现实生活中。

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编译者/作者：影音回忆

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