央行数字货币DCEP在深圳试点 论包括DCEP在内的各种支付体系的运行原理及逻辑

货币是人类发展史中不可或缺的一种金融工具，在人类几千年的文明史中，货币作为一般等价物，一直充当着“价值载体”的角色，方便了人类交易往来。几千年以来，货币的属性从未改变，但是货币的存在形式却因社会需求、科技，政治等各方面的因素，不停地更新迭代，从贝类、金属、纸钞、到数字货币。

现如今我们最熟悉的支付方式为现钞交易、微信支付宝交易、银行卡刷卡、很快我们将迎来一种新的交易方式；“DCEP交易”。在各种交易场所的收银台，除了微信和支付宝收款码之外，还会多出一个“DCEP收款码”。

那么什么是DCEP ? DCEP、支付宝微信支付、纸钞、银行卡刷卡、他们在本质上有什么不同？就这几个问题晨辉和大家做一个讨论。

央行数字货币DCEP

在人类的发展史中，货币的存在形式一直在改变，DCEP是因科技进步和社会需求而出现的一种新型的M0（直接流通的货币，比如纸钞硬币纪念币等）的替代货币。它使用的是一种双重运行体系；即由人民银行将数字货币兑换给商业银行或其它运营机构，再由这些机构兑换给公众。央行数字货币DCEP是在现行货币体系基础上的一种补充，我国从2014年开始着手央行数字货币的研发，2019年8月，央行支付结算司副司长穆长春表示央行数字货币呼之欲出，同月, 国务院发布关于支持建设中国特色社会主义先行示范区的意见，指出支持在深圳展开数字货币研究等创新应用，2019年12月，有消息称央行数字货币将在深圳展开试点，这也意味着DCEP正式从研发阶段走向应用阶段，很快将会融入到普通大众的生活中，同时为人民币国际化提供更多的可能性。

DCEP等交易支付方式的运行原理及逻辑

1）纸钞交易

纸钞是由中国人民银行发行的纸质现金，属于银行的负债，由央行直接发行。纸钞是我们接触最早且最熟悉的一种货币体现形式，它的交易方式是点对点交易（不通过中间环节）。具有匿名性，在流通上和基于区块链技术的一些数字货币有很多相似之处。纸钞的价值由政府作为信任背书。它的直接风险主要来国家管理层以及社会的稳定。

2)银行卡刷卡交易

在微信和支付宝支付尚未普及之前，银行卡刷卡交易也是一种比较常见的交易方式，但是银行卡刷卡交易的并不是现金，银行卡刷卡交易在本质上属于“债权转移”。我们将钱存在银行，实质上是将钱借给了银行，而银行卡上的数字属于银行对存户的负债，即公众对银行的债权。当我们通过银行卡完成一笔交易的时候，实质上是给银行后台发送了债权转移的指令，在整个交易的过程中，银行卡的数字会发生变动，但是并没有产生现金的流通。银行卡支付的出现，在不增发现钞的基础上，大大的提升了社会可流动资金量。银行卡支付的安全性同样由政府作为信任背书。它的直接风险主要来自民众挤兑。

3)微信支付宝支付

微信支付宝支付是国内目前使用频率最高的支付方式，是移动互联网之下的新产物，它们的出现虽然方便了我们的生活，但是在安全上不及银行卡刷卡支付。支付宝微信支付它属于三重运营体系，即第一重现金、第二重银行债权、第三重民营企业债权。在交易上由：“用户和支付宝微信之间的债权转移”以及“支付宝微信和银行之间的债权转移”再加“银行和民众之间的债权转移”这三种组成，用户和支付宝之间的债权的价值由商业银行对微信支付宝的负债作为保证，微信支付宝和银行之间的债权由银行现金储备作为保证。

用户在支付宝微信钱包里面看到的金额属于微信支付宝对用户的负债。用户和用户之间通过支付宝微信产生的交易则是由微信支付宝公司主导的“用户对微信支付宝债权的转移”，在交易的过程中没有现金流动，只有债权转移，交易参与方为: 用户A+ 用户B+微信支付宝。用户和微信支付宝之间产生的交易（如充值提现）则是由商业银行主导的“商业银行债权转移”，参与方为：用户+微信支付宝公司+商业银行。

微信支付宝债权的安全性由法律约束，直接风险来自微信支付宝等民营金融企业，在银行卡支付的基础上多了一层风险来源。

4)DCEP交易

DCEP支付这种即将出现在民众的生活中的支付方式并不是类似于银行卡交易的那种银行债权转移，也不是类似于支付宝这种基于银行债权之外的民企债权转移，而是等同于现金硬币的直接现金交易，DCEP是现金的另外一种体现形式，是纸钞的电子数字化，DCEP是央行的负债，和纸钞是同属性的存在。DCEP的发行也是货币的一种发行形式，会直接产生社会现金流通量，但是DCEP的流通不会像债权转移那样在不发行货币的基础上在社会上“直接产生”大量的可流动资金。

在支付方式上不同于纸钞的是，DCEP是通过电子终端设备实现现金流通的，DCEP的流通是实名的。不同于微信支付宝的是它属于现金而不是债权。在安全上，它跟现钞一样由央行为信任背书。同样是数字资产支付，DCEP相对于其它任何数字资产支付方式更为安全，在后台处理上省去了多个环节，同样的减少了多种危险源。

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编译者/作者：晨辉

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