大家对于央行推行数字货币有怎样的看法

在过去的几十年里，我们享受着越来越多的支付方式选择，比如从现金支付转向移动支付。但随着现金的慢慢消失，这种看似奢侈的做法带给人们极大方便的同时，也可能会走上危险的道路。

瑞典的无现金革命被大量记录和报道，全世界的观察家利用这个斯堪的纳维亚国家来观察“无现金世界”将如何运作。的确，几年前，瑞典率先摆脱了硬通货，转而采用移动和电子支付方式，许多商店和网点完全不再接受现金。

但其他许多国家也纷纷效仿，从而形成了一种全球现象，这种现象最初是市场的自然过程，最终成为公共和企业政策的工具。但是，一个无现金的社会，它承诺为所有人提供一个无缝、安全和方便的世界，它本身也有危险，全世界的公民和组织都非常担心。

无现金世界的第一个问题来自金融网络的本质：它们很复杂。现金支付与交易一样简单，而虚拟支付则依赖于多个子系统，每个子系统都是整个系统的潜在故障。

例如，瑞典在“无现金节”期间发生了计算机崩溃事故，由于没有一位客人有现金，导致整个活动都陷入了混乱。支付网络依赖于运营电力网络和功能性通信线路，而现金支付无论在何处或如何进行都可以工作。因此，一个没有现金的世界完全容易受到网络攻击和基础设施崩溃的影响，没有紧急备份计划。

同样，在没有其他选择的情况下，危险可能来自内部，因为链中的任何一个环节都可能强加其条件。如果美国运通卡或万事达卡选择将佣金提高十倍，我们别无选择，只能付款。

很多消息，圈内人其实都早已知晓，放到圈外后，没想到成了大新闻。

比如最近曝出的央行进行区块链研发这个事。

据我了解，央行进行区块链技术预研的时间非常早，但正式启动项目研发是在 18 年年初。17 年的大牛市过后，明眼人都能看出区块链的技术已经不能被忽视，它就是未来金融的基础设施之一，央行自然也对此看得一清二楚。

同时，虽然近些年移动支付看起已经蓬勃发展世界领先，但如果你站在央行角度，真实情况其实是另外一回事。移动支付的强势地位已经在逐渐削弱央行的宏观经济调控能力，而通过货币政策调控经济才是央行的核心任务，想要摆脱当前劣势，区块链是唯一的可行方案。

看到这你可能心中充满疑惑，不急，且听我慢慢道来。

我们先来普及一些关于货币发行和货币投放的经济常识。

首先，需要明确的是，央行是不能凭空发行人民币的。在全球化的市场环境里，每一个国家都有和其他国家的结算需求，货币必须有明确的价值，而给货币赋予价值的方式，就是将货币的发行量与国家的持有资产进行挂钩。

国家持有的资产包括什么呢？

虽然资产的类型很多，但其中最主要的两种分别是储备资产和对银行债权。

储备资产主要包括外汇储备和黄金，这两种比较好理解，央行手里有多少储备资产，理论上就可以发行多少货币，只要一直保持货币和持有资产挂钩，货币就有价值。

通过这种方式发行的货币，一般会通过银行直接的外汇交换的形势，把新币给到资本方，从而完成货币投放。

但是这种方式在调控经济时不灵活，需要有实际的资产依赖，有没有其他更灵活的方式呢？

答案是通过对银行债权来发行货币。

直白点说，这种发行方式就是通过银行与央行的借贷关系来实现，央行通过把钱借给银行的名义发行新币，央行拿到了债权，银行拿到了钱，债券作为资产与新发行的货币锚定，当央行与银行约定的还款期限到来，银行还款完成后，两者债务关系解除，这样就完成了闭环。

银行通过这种方式从央行借到的钱要怎么投放呢？

这笔钱到了银行的账目上之后，记为存款储备金。存款储备金顾名思义，就是银行用作给储户进行日常存取款的资金，这笔资金只是银行所有储户总存款额的一部分，除了存款储备金外的其他资金，银行可用于借贷，并会按照一定比例把借款利息与储户分享。

银行从央行借完钱后，存款储备金迅速提升，这多出来的部分，银行会通过借贷的方式陆续投放到有借款需求的商业实体中，以此完成货币的投放。

讲到这，一切都运转良好，但当支付宝与微信等借力移动支付的企业起来后，央行原有的货币发行与投放方式就有些捉襟见肘了。

随着移动支付的普及，越来越多的人倾向使用移动支付，而当你实际使用时时，必然是将钱直接存在这些公司的账户上会更方便，另外再加上以余额宝为首的理财产品加持，很多人不再将钱存在银行，这直接导致了银行的存款总资金下滑。

而央行通过对银行债权的方式发行货币时，是依赖银行存款总资金的，银行的存款总资金下滑，央行的货币发行效率和通过存款储备金率调节经济的力度都会下降，这是央行非常不愿意看到的。

另外，移动支付普及后，消费与信用数据会分别存在各大银行以及第三方支付公司的手中，数据分散，且形成了数据孤岛，同时还存在数据造假的可能，这些现象可能会导致央行在进行宏观经济分析中出现偏差，做出错误的经济决策。

如果央行能实现将法币的载体由纸币改为区块链，那么所有问题都会迎刃而解。

法币上链后，人民币就变成了真正的电子货币，货币的发行投放以及围绕货币展开的一切经济行为都会在链上进行，链变成了新的经济核心。

由此，央行提出的区块链双层结构的功用也已一目了然。第一层的角色相当于央行，主要负责货币的发行以及经济调控。二层网络则相当于各商业银行，他们可以利用这层网络来完成货币的投放以及各种借贷关系的管理。

但，这还只是摆在明面上的部分。

很多人喜欢拿区块链与传统的通信协议作比对，以 TCP/IP 为例，虽然它实现了不同设备之间的信息互通，给当今蓬勃发展的互联网打下了坚实的基础，但互联网的价值却主要在应用层，应用层承载着业务，协议层只沦为了工具。

而区块链技术的魅力在于，协议才是价值。

由于区块链的协议限定了价值只能在链上承载，所以任何应用只要想通过链上资产来支撑自己的商业应用，都要按照区块链的协议约束来，这就注定了在区块链的世界里，链才是核心，上层的业务应用要围着底层的链转。

因此，一旦法币上链，当前的所有支付类应用都必须遵照链的规范重新进行产品设计，央行可借此再次夺回主动权。而且，由于所有经济行为都会在链上留证，数据可信且彼此打通，央行在进行经济形势的分析时会更准确，制定政策更能有的放矢。

好处还不止于此，法币上链不仅利国而且利民。

区块链的特性在于不可篡改，只要是链上操作，那它就一定会被永久记录下来。

对于民众而言，央行以及各商业银行发布的数据可以追溯，更好的保证公民利益，促进国家层面的经济公开透明化。

同时，借助于区块链，公民的信用数据也不能再造假，一旦有任何信用违约行为都会被永久记录，信用化社会可以往前迈出具有里程碑意义的一步。

至此，央行着手研发区块链的初衷与意义已经全部解读完毕。

对于法币上链，我举双手赞成，并迫切的希望那一天早日到来。

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编译者/作者：斐某人

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