走出灰烬：2020年塑造加密货币的四个趋势

让您回想起2019年初，以及比特币起源区块开采十周年。这个行业几乎没有什么值得庆祝的。价格已经跌至新的低点，而初创企业甚至行业中的一些重量级人物开始感到压力。

有很多因素引起人们对加密货币的兴趣。两个主要动力是市场动荡和主流采用的明显例子。但是随着行业进入新的一年，两者几乎没有：大盘硬币持平，交易量触底。高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）等华尔街公司悄悄搁置了向其机构客户提供加密货币的计划。似乎人们只是停止关心数字资产了。

现在，随着临近年底，我们可以看到出现了四个主要的积极趋势。

首先，也许是最重要的是，我们已经看到了快速的实验和实施。经过一年的反复试验，开发和完善，加密货币市场进入了全新的领域。流行运动服装制造商New Balance开始在其全球供应链中使用Cardano区块链；马耳他赌博管理局在赌场测试了加密货币；法国银行表示将在2020年初启动针对数字货币的试验。

其次，加密衍生物的规模和可访问性呈爆炸式增长。曾经是交易所数量很少的省份-特别是Bitmex-大型，成熟的现货交易场所，例如Binance，Huobi和OKEx，现在都提供期货甚至大盘加密资产的期权。通过BTC永续期货，我们可以看到随着主要交易所开始涉足，市场如何变得越来越有竞争力。

我们可能会看到这种趋势在2020年得到巩固，因为主要的现货交易所在衍生品市场发挥了相当大的作用。

第三，去中心化金融已成为创新的温床。今年，DeFi项目的总价值几乎翻了三倍，超过6.5亿美元。利用新技术以无信且安全的方式提供金融服务意味着现在完全可以使用全新的借贷和保证金交易工具-仅在几年前完全无法想象。交易者现在可以使用InstaDApp在不同债务头寸之间无缝交换，而中国的Babel Finance等公司则通过加密货币作为抵押品为大型矿商提供现成的资本。

总体而言，为建立数字资产类别中的最佳实践已进行了大量工作。全球数字金融（Global Digital Finance）等行业机构已与成员合作，推广一套共同的专业标准，其中包括遵守相关法规的承诺。全世界在监管方面已经取得了实质性进展，鼓励金融市场机构唤醒数字资产的潜力，无论是在改变经济格局和提供不相关资产类别的能力方面。随着诸如摩根大通（JPMorgan）之类的公司开始实施自己的数字货币，越来越明显的是，甚至数字市场的最大批评者也意识到了这种潜力。

6月，随着Facebook Libra宣布，对加密货币市场的兴趣激增：CME Group现金结算的比特币期货的未平仓合约创下5,311张合约的历史新高，总计26,555 BTC，当时价值约2.46亿美元。

同样在今年，民族国家发出了对加密货币的兴趣。中国政府从禁止公民使用人民币购买加密货币开始，到10月宣布中国完全认可区块链技术并正在开发自己的国家支持的数字货币。预计很快将在深圳和苏州进行审判。

在美国，政客和监管机构也软化了立场，美联储主席鲍威尔甚至暗示要释放数字美元。加密货币最终可能会在支撑各国经济至上地位方面发挥重要作用。

在私营部门，受监管的平台已经建立了市场基础设施，以适应主流需求。Bakkt于9月推出的以实物结算的比特币期货是朝着向机构投资者提供受管制手段获得加密货币敞口迈出的重要一步。芝加哥商品交易所（CME）于2017年12月首次推出其BTC期货，正计划在2020年初推出期权，就像Bakkt本月早些时候所做的那样。

已上市的其他产品包括由Amun和MVIS提供并由CryptoCompare数据提供支持的SIX Swiss交易所上的交易所交易产品。比特币ETF可能还没有出现，但是机构投资者正在通过替代工具进入资产类别。例如，Grayscale的投资基金在第三季度吸引了创纪录的2.549亿美元。

重要的是，在数据提供者和整个行业意识到“虚假”交易量和交易场所缺乏透明度的问题之后，支撑市场的数据今年已进行了重大清理。现在可以使用更精细的指标来对好演员和坏演员进行排名，因此行业可以更好地进行决策。

因此，当我们回顾过去的十二个月时，数字资产市场已经多元化并在增长。随着新的服务提供商将加密货币从边缘资产类别转变为金融科技创新中心，新的交易设施允许更复杂的策略。现在已经可以使用针对更复杂的投资者基础量身定制的重要市场基础设施和产品，从而鼓励传统公司进入资产类别。监管框架虽然是新生的，但仍提供了更大的透明度，以确保市场参与者有合法的经营空间。

我们可能仍远未达到2017年12月的20,000美元比特币高点，但主流基础现已建立。随着加密货币进入其第二个十年，广泛采用的方式将会进展顺利。

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编译者/作者：叫我昌总

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