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央行降准0.5点,对市场释放什么信号

2020-01-04 OKNC追梦者 来源:区块链网络

新年开始,中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司),同时4年内不降息。

央行表示,此次降准与春节前的现金投放形成对冲,银行体系流动性总量仍将保持基本稳定,保持灵活适度,并非大水漫灌,体现了科学稳健把握货币政策逆周期调节力度,稳健货币政策取向没有改变。

降准0.5个点,幅度较大,释放长期资金约8000多亿元。通过货币乘数效应,最后释放到市场上的货币将达到5、6万亿人民币。

这是很多人期待的“大水”,它来了。此消息一公布,很多人欢呼雀跃。

此次只是降准,但不降息(4年内不降息),因此并不能由此判断我们重新进入了新一轮的量化宽松。

降准和降息有啥区别呢?

降准,是从央行释放出货币,直接导致市场上的人民币总量增加。降准并没有改变原有的经济秩序,只是均衡的增加了***的**,增加了流动性。

降息,它改变了资金的价格,一旦降息,资金就变的便宜了,以前存银行生息,在降息后,可能就不如拿来投资或者买房。降息会改变原有经济秩序,把钱从银行赶出来,变相增加了货币供应。

降准,可能会带来股市楼市的小阳春,而如果开启降息通道,房地产必然蹭蹭的向上涨,股市也会跟着受益。

此次降准但不降息,对资本市场有什么影响呢?

降准释放了货币的流动性,增加了市场上货币的供应(5、6万亿并不是个小数目),必然会推动一部分资产的价格。对降准反应最快的是A股,这两天的A股大涨,就是降准直接刺激的结果。另外,国人的大部分资产在房地产里面,只要房地产还存在上涨的预期(投别的亏钱),虽然有诸多限制,但go哥比较悲观的认为,释放的流动性有很大一部分还是会流进房地产,吹大泡沫。

此次降准,对我们有什么提示呢?

降准不降息,说明执行的仍然是稳健的货币政策,在这个基调上,采取灵活的金融工具来调节市场上货币的供应。从当下的国际形势来看,欧洲日本实行的是负利率,美国利率低,而我们的利率较高,相对于他们,我们有更多的可操作性。换句话说,我们可以大幅度的降准降息,以此来刺激市场,但他们不行。之前写文提到,在量化宽松中,富人获得资产,穷人获得债务,富人最希望降准降息。

降准过后是否还有其它动作,在全球经济下行的压力下,不进行量化宽松的政策会不会松动,将直接影响我们的投资和资产配置。

货币供应增加,通货膨胀压力就会加大,不动产的价格可能会压不住,而股市也会获得一些上涨的动力,那么数字货币市场呢?

市场上资金多了,或多或少有一部分资金会进入数字货币市场。

但我们也不能期待太多。第一,这个市场目前并不合规,大资金不能进,小资金因为缺乏赚钱效应不愿意进,资金进不来,现丰的是存量博弈,存量博弈下不可能有轰轰烈烈的牛市。第二,这是个小众的市场,区块链、通证等对于很多人来说还是陌生的,人们的参与意愿低。第三,从官家的政策对这个市场的影响来看,参与这个市场的主力还是国人,不能指望海外的资金来拉盘。

所以,从资金的角度来看,此次国内的降准对数字货币市场影响不大。数字货币市场要想要牛市,还得靠区块链的落地应用和比特币技术的革新。

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编译者/作者:OKNC追梦者

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