去中心化交易所的现状

原文作者：Vince Tabora

译文：小芳芳

原文发表时间：2020年1月2日·10分钟阅读

数字货币交易所为散户和机构投资者进行加密货币交易提供了便利。例如像Binance、OKEx、Coinbase和Bittrex为用户提供了用于购买、出售和交换加密货币的服务。对于那些刚进入这个生态系统和不熟悉加密货币的人来说，这些交易所提供了一个通道允许他们使用法定货币购买加密货币。这使得他们可以通过交易所收取的交易费用进行买卖。

然而在很大程度上，这些交易所与加密货币的哲学是矛盾的，因为它们是中心化的。用户别无选择，只能遵守他们所使用的数字货币交易所的规则。由于美国证券交易委员会(SEC)的合规要求(KYC、AML、ATF)以及其他司法管辖区的监管机构的要求，大多数交易所现在都有更严格的规则。这使得去中心化的交易所成为可行的替代方案。

当前的数字货币交易所是基于传统模型的。去中心化的交易所更符合加密货币和区块链的哲学。

中心化和去中心化的区别

去中心化交易所引入了一个平台，该平台使用一个运行在分布式公共总账上的独立系统。它也是一种无需信任、无需许可的系统，它不需要第三方，直接将金钱的控制权交给用户。无需信任意味着不需要第三方来持有资产进行交易，它可以直接与并不真正了解的另一方进行交易。它是无需许可的也就是你不需要向银行或投资公司要钱。所有在这个平台上的交易都是直接的点对点的价值转移。它不存储用户的任何资金，只跟踪他们的交易。他们为买卖双方牵线搭桥，并允许交易记录在公共分类账上。

目前去中心化的交易所有EtherDelta、Bisq和Bitshare等。其他的是基于0x协议的项目，该协议支持去中心化的交易平台。去中心化的交易所甚至不要求用户注册就可以直接交易。产生的费用要么用来处理交易，要么重新分配回系统用来维持服务。在中心化的交易所，与其他业务一样，收费也是其收入来源。因此，它不仅只是维护他们的系统，而且还有获取利润的动机。

让我们看看如何在Coinbase这样的中心化交易所上进行交易。我们需要使用他们的服务来将法定货币兑换成像比特币和以太坊这样的加密货币。

除非你有一个帐户和一个数字钱包，否则没有直接的用法币购买加密货币的途径。用户可以将他们的资金存放在交易所的一个保管钱包中。

该交易所需要一个有效的电子邮件注册，其他的也需要用户有效的身份证照片，以验证身份和KYC规则。注册后，购买加密货币的下一步是使用支付方法进行交易。一些银行已经禁止使用它们发行的用于加密货币的信用卡，但允许客户将支票账户与借记卡连接起来以购买加密货币。

用户可以使用链接的支付方法购买他们的加密货币。在交易过程中，交易所将在网络费用的基础上收取费用。例如，为了购买比特币，需要支付交易费来验证用户在区块链上的交易。如果用户当天交易或经常用交易所转移价值，这些费用就会增加。一旦用户拥有了用于交易的加密货币，他们就可以尝试其他交易所，但仍需向他们支付费用。

在去中心化的交易所交易时，不存在“中间人”。

在去中心化的交易所，买家和卖家可以使用智能合约直接结算货款。买卖双方不需要经纪人，也不需要知道对方的电子邮件地址。买家需要知道卖家的公共地址来发送资金，否则，如果买家没有特定的卖家可以购买，应用程序可以进行匹配。该逻辑被编码在智能合约中，然后在区块链上执行。去中心化交易所仅仅作为进行交易的场所，然后把交易记录在公共分类账上。买卖双方不可能委托资金给第三方，对于购买加密货币的买家，去中心化交易所不持有任何资金，卖家可以立即收到付款，不需要像信用公司与银行和商家那样的结算网络。

无需书面的服务来处理交易，它将使用平台自己的应用程序通过去中心化交易所在区块链上执行。与之匹配的订单一旦被接受，并且通过改变加密货币的所有权完成了价值转移，网络就会确认该订单。无需中介需要使用加密技术来确保在无许可和无信任的系统中的安全性。好的方面是，加密货币有一些协议可以执行检查，以防双花问题和交易延展性攻击。

中心化交易所和去中心化交易所的优缺点

中心化交易所的确为用户和投资者提供了便利，因为它们是加密货币生态系统的某种经纪人。你有技术支持和代表，可以解决相关的问题。这与当前金融体系的运作方式非常相似，银行和投资公司持有投资者的资金，以达到信任和安全的目的。他们给传统投资者投资指导，也允许这些经纪人为他们管理资金。这与去中心化和区块链的加密货币理念背道而驰。用户拥有的是处理交易的可信实体。问题是会产生单点故障。

那些把币留在交易所的人冒着失去它们的风险，因为在此之前已经发生过黑客攻击，如Mt. Gox、Bitfinex、Coincheck、Bitgrail。中心化的交易所的另一个问题是，当发生许多交易时，用户会受到延迟的影响。这种情况已经发生在像Coinbase这样的受欢迎的交易平台上，因为突然有大量的用户开始在他们的平台上交易。当用户增长和活动突然激增时，可扩展性就成了问题。

这些交易所还可以对你从其平台上的交易中的提款设定限制。这也会给交易所带来处理提款的费用。像这样的系统也很容易受到诸如DDoS、数据泄露等攻击。这意味着当系统宕机时，如果没有可用的备份系统，你就无法进行交易，也无法将资金存入交易所。

在Mt. Gox这样的情况下，管理不善和内部问题可能会影响用户。在该公司2014年破产期间，4.73亿美元消失了，显然是被黑客窃取的。接着他们的银行账户里2700万美元又不翼而飞。那些将资金存放在遭遇此类问题的交易所的人，几乎没有机会收回自己的数字资产。

导致Mt. Gox垮台的臭名昭著的黑客攻击显示了中心化交易所的脆弱性。当它们因破产而退出时，用户可能无法收回资金。

去中心化的交易所不需要你的个人信息。用户还保留自己的私钥并直接彼此间进行交易。它们还提供了在其平台上进行的交易的透明性和不变性。购买的加密货币永远不会让第三方保管。大多数加密货币也可以与其他资产进行交易，对匹配没有限制。没有任何当局可以控制交易所来获取利润，取款没有限制。

去中心化交易所允许它的用户有更多的独立性，因为没有公司规定它的规则。即使对交易收取少量费用，它也不会从单个实体中获利。这些费用将返回维持去中心化交易所，作为对其网络中节点的激励。也许去中心化交易所最大的顾虑是它对任何形式的监管都漠不关心。这使得政府实施可能影响交易的监管都变得更加困难。在去中心化交易所上进行交易的人，仍需依法缴纳个人所得税。

由于它是分布式和分散的，所以不存在单点故障。即使网络上的一个节点发生故障，系统仍然可以运行。由于没有可用的控制或支持，去中心化交易所上的用户只能靠自己。一旦你执行并批准了一个订单，无论是买入还是卖出，一旦交易被写入公共分类账，它就不具有追溯力。如果欺诈被发现，它可以被追踪，因为公共分类账提供了透明度。问题是，很难确定是谁犯了罪，也很难执行法律，尤其是跨境执法。仍然有可能精心安排一些技巧来愚弄试图使用去中心化交易所的用户，就像EtherDelta和Bancor所发生的那样。这就是为什么用户应该总是小心他们使用的网站。

使用原子交换进行跨区块链加密货币交易的可能性是去中心化交易所可以提供的另一个功能。原子交换使用一种称为哈希锁定时间契约(HTLC)的技术。这在比特币和其他加密货币生态系统中实现了一个有条件的支付协议。这使得卖方可以在交易截止日期之前生成付款的密码证明，并向买方发送一个密码来解锁。2017年9月20日，Decred (DCR)和Litecoin (LTC)进行了第一次原子交换。这使得原子交换成为实现去中心化交易所的一个重要组件。

去中心化交易所的发展

在不受任何贸易限制、更安全、更自由地与任何人进行贸易的情况下，去中心化的交易所确实能够在不受监管的情况下提供更多的服务。去中心化意味着没有人可以在退出骗局中获得资金，因为去中心化交易所不持有任何资金，它的分散性使其真正无国界，因此它不承认任何国家当局允许任何人在任何地方进行交易。也许缺乏直接的政府监管是它面临的更大问题之一。如果去中心化交易所不为任何人所有，就真的没有办法强制执行法律，使其符合规定。它也很难关闭，因为它不是基于一个地理位置。这就留下了经营它时的监管风险。任何从事汇款活动的人都必须遵守美国所有联邦和州的法律法规，否则将面临严重的民事和刑事处罚。

这里的问题是，如果政府机构想要调查去中心化交易所的用户，他们将没有任何途径来获取或注册个人信息。这就是调查令人沮丧的地方。这使得对去中心化交易所实施任何监管都变得更加复杂，除非有一个完全的禁令。这很难做到，因为去中心化交易所运营商分布在许多国家，所以这意味着要找到每个节点来关闭它们。这对任何政府来说都是严苛的，所以必须有一个中间地带来允许它的运作。目前，被监管的交易所被允许用法定货币交易加密货币，否则，去中心化的交易所只能进行加密货币对加密货币的交易。然而，像Bisq这样的平台允许你买卖比特币来换取本国货币。

2013年3月，FinCEN美国财政部金融犯罪执行网络局(负责执行BSA或《银行保密法》)发布了一份指南，明确了BSA如何适用于人们对虚拟货币的创建、获取、分发、交换、接受或传输。这些人被分为“用户”、“管理员”或“交换者”。根据该指南，在去中心化交易所上交易的资产可以被归类为CVC或“可兑换虚拟货币”。这就要求去中心化交易所的操作人员可以分为数字资产的管理员或交换者在美国证券交易委员会登记。去中心化交易所不是一个公司,它更像是某种去中心化的自治组织，一个众筹项目。

经营去中心化交易所可能会招致政府监管机构的法律后果。2018年11月，由于运营一家未经注册的证券交易所，EtherDelta创始人不得不与美国证券交易委员会达成和解。这表明，当去中心化交易所拥有集中化的成分(如企业实体)时，监管机构仍可对其穷追不舍。

最后的想法

像Binance这样的主流数字交易所已经宣布了他们的计划，要作为一个去中心化的交易所去经营。他们这样做的原因是为数字资产提供了一个替代市场。Binance甚至称他们的服务是去中心化的，这是有问题的。这是因为使用他们的人仍然需要进行KYC。这与真正的去中心化交易所的主要特征不符。

目前这些操作才刚刚开始，所以它们将如何演变是值得关注的事情。也有一些平台提供这种服务，但是(在本文发布时)还没有看到大量的采用。

它们不太容易使用，也需要一些知识才能理解。在一个去中心化的系统中，它对所有人都是自由和开放的，但也存在风险。用户需要知道的一件重要事情是，你不能恢复交易，也不能从被黑的密码或私钥中恢复损失。

关于法律上更多的忠告超出了本文的范围，似乎去中心化交易所也不能凌驾于法律之上。如果它们被认为是非法的，那么在这些平台上交易的用户就会受到影响。如果去中心化的交易所被证明确实只是一个交易平台，而没有操作机构获利或控制资产交易，那将是允许他们运作的最无可争辩的理由。

本文为译文，原文链接：

https://medium.com/altcoin-magazine/the-state-of-decentralized-exchanges-dex-658659d3a502

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编译者/作者：小芳芳大V

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