关于仓位管理的一些思考(附加密数字币每日估值表第522期及我的定投实盘)

投资中的仓位管理

以前说了资金管理的重要性，一句话：资金管理决定投资成效。想要将自己的资金像滚雪球般滚大，资金管理就是那又湿又长雪道上不可或缺的一道坎，要么刻苦钻研掌握，要么付过几次学费后醒悟。总之，要想长期持久地从币市中获利，把币市变成自家的提款机，就要认真学习资金管理，在实战中很好地运用仓位管理技能，如此而已。

当然，每个人的资金量不同，投资策略和投资目标不同，交易心理及心理建设也大不一样，资金管理也是因人而异，不可一概而论。也无法将别人成功的资金管理法照搬来用，但是大原则、大方向基本上是一样的。因此，今天将自己在学习资金管理一路上走来的一些思考和大家一起分享，期盼能抛砖引玉。

首先，不要过度高估自己。虽然自信是投资者必备的要素之一，但自信不能变成自负。我们在币市上常犯的错误就是过度高估自己。技术分析者总以为凭借形态学理论画条趋势线，标几个支撑压力位或者用BOLL通道、MACD、RSI等技术指标，甚至艾略特波浪江恩四方甘氏线等等技术分析就能够实现高抛低吸；进行右侧交易的一突破就是牛市立马满仓，一成M头跌破颈线或年线就嚷熊市来了，斩仓比斩情丝还快。

做基本面分析的呢？总以为自己能够沙中淘金慧眼识珠，满仓穿越牛熊。但是事实上，能够真正做到的有几个？反而更多的是割在底部、抛掉就涨、顶部加码一路套到熊市底的不在少数。涨到你买，跌到你卖，因为忍无可忍。

技术分析其实是种艺术，绝不是表面上的画线或按黄金比例斐波纳契数列计算那么简单。艺术是要有造诣的，艺术还得有一种境界一种先验的灵感，非努力能造就。而基本面分析则要求投资者知识面丰富，有卓越的远见丰富的财务知识和极强的能力圈。

资金管理的最大作用不在于预期自己正确，而在于防微杜渐，在与预期自己不一致甚至相反的情况下如何保存资金实力，将资金损失控制在一定范围内尽可能不影响下次正常交易。如果你觉得你永远都能判断对的话，那么仓位管理和你没有啥关系，因为你只要all in就行了，并不需要其它的仓位管理技巧。再次重申：仓位管理的目的并不是追求盈利最大化，而是平滑你的交易，不因为一次、一时的交易负暴击而game over，将你踢出了交易舞台。

其次资金管理宜粗不宜细。既然仓位管理本身秉持的就是未谋胜而先谋败，如何在不让失败对自已的资金伤筋动骨的前提下获取最大的利润， 那么过于精细的布置、思考就不再是必须的，你需要的往往是战略层面而不仅仅是战术，也就是一些原则性的东西，例如何时布局多少，究竟是根据什么原则进行仓位管理，仓位管理与交易方式的异同，各个币种仓位的上下限之类。只要这些内容想清楚、想透彻了，其实仓位管理更多的是因时、因地的变化，要尽可能的让自己的仓位管理跳出琐碎的交易细节，而是从更加宏观的角度上去进行把握。

比如我推荐的小白数字币组合，主要纳入BTC、ETH和EOS、ATOM、KEY等价值币种，利用与BTC的偏离值围绕BTC进行转换，只要控制每种币种仓位的最高上限(BTC不设上限)， 至于具体每种币比如ETH该配置多少EOS又该配置多少，可以依据行情波动适度调节即可。

投资数字币，仓位一定要限制在自己能承受的范围内，任何时候不能孤注一掷，要留有备用资金。你要明白，下跌33%要用盈利50%来弥补，下跌50%要用上涨100%来到达，而下跌90%则需要梦想涨10倍才能回到原地，这个大家其实都知道，但是在操作中却一旦跌麻木，都无视了……

最后一点就是：站在大概率的那一方。所谓倾巢之下安有完卵，仓位管理最好与整个币市大环境大生态能够紧密地结合起来。在外部环境高压在历史高点的时候，更多想到的是下跌而不是创出新高；在崩溃的边缘历史低位的时候，更多想到的应该是上涨而不是崩盘。换句话说，我们这辈子可能会遇到8-10次甚至更多的牛熊交替，但是恐怕很难遇到真正的崩盘，即便是金融危机股市熔断都只是大跌而并不是真正意义上的关门大吉，自己吓自己是没有必要的。换句话说，要是股市币市真的崩了，你需要考虑的绝对不是仓位管理的事情……所以，既然在这个市场中交易了，就用符合这个市场的逻辑去思考，站在大概率的一方，而不是杞人忧天又或者是好高骛远。

说实在的，仓位管理这个东西真的不太好说，说浅了聊些什么金字塔加仓、漏斗型加仓的没有什么意义，但说深了又和自己的交易方式、甚至个人性格联系在一次，难以强加。只有自己一次次的思考，一次次的交易，才能摸索到最适合自己的方式。

数字币每日估值表第522期

a.表格中绿色品种为低估适合定投的品种，黄色为正常，红色为高估，蓝色为BTC比较基准。

b.百分位为时间窗内小于当前值的样本个数与总体样本个数的比率，代表当前值在历史统计值的估值位置。

c.币种记价单位为美元。

感谢shch提供技术支持！

实盘操作简说

实盘操作及玫瑰组合播报：

昨日无操作，今日不计划操作。

持续种下数字币种子，静待时间的玫瑰绽放。

玫瑰数字币ETF实盘持仓20190714

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编译者/作者：公子货

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