美联储官员考虑直接对冲基金和私人经纪人注资

美联储希望通过直接为对冲基金和私人经纪人提供资金来缓解回购市场的压力

自2019年9月以来，美联储已三次降息，并通过利用隔夜回购和其他货币宽松策略，将大量法定货币注入金融机构手中。周一，纽约联储为符合条件的银行提供了607亿美元的资金，其中302亿美元用于代理证券，305亿美元用于美国国债。自9月以来，美联储每周几次以这种方式刺激私人银行，为它们提供数万亿美元。

现在，美联储正在谈论直接向合格的对冲基金提供现金，以帮助缓解美国回购市场的需求。上周，美联储官员讨论了一个类似的想法，即建立“常设回购设施”，以便私人银行可以在任何需要的时候使用法定储备。周二，官员们提出了对冲基金，小型银行和证券经纪人通过回购票据交换所向美联储借款的想法，他们将政府债券等证券作为抵押。

市场观察家认为，美联储希望摆脱回购市场操作。但是，批评家认为，直接向证券经纪人和对冲基金借贷资金可能导致“对冲基金救助”。在所有降息和大量印钞之后，许多人认为“美联储以经济为代价保护赌徒。”公共银行研究所主席艾伦·布朗（Ellen Brown）本周表示，“回购市场对大多数人鲜为人知。”但是回购市场是：“每天1万亿美元的信贷机，其中不仅有银行，还包括对冲基金和其他“影子银行”借贷来为其交易融资，”布朗最近写道。

通货膨胀和资产泡沫担忧加剧

公众银行学会主席并不是唯一担心的人，因为美联储的两位行长都表示“担忧”，他们看到通货膨胀率上升和资产泡沫不断加剧。波士顿联储主席埃里克·罗森格伦（Eric Rosengren）指出房地产市场是泡沫的潜在领域。

此外，亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）告诉公众：“我们还有很多事要做以刺激。”继两位美联储分行行长发表声明后，前美联储主席本·伯南克表示，如果央行采取行动“非同寻常的步骤”可以节省经济。伯南克还详细说明了他和美联储在2008年大萧条期间所做的事情。

除了美联储前任和现任员工的沉闷前景外，荷兰合作银行高管菲利普·马里（Philip Marey）上周表示，他相信美联储会将利率降至零。尽管有玛丽的预测，但央行董事会似乎不愿再次降息。然而，1月14日，瑞士财富巨头瑞银集团（UBS）表示，美联储可能会在2020年降息3次。瑞银集团全球经济研究主管阿伦德·卡普特恩（Arend Kapteyn）周二表示。在撰写本文时，芝商所的美联储观察工具表明，美联储在2020年再次大幅下调利率的可能性为50％。

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编译者/作者：绿子

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