All in 比特币，投资还是赌(附加密数字币每日估值表第563期及我的定投实盘)

ALL IN 比特币，投资还是赌

谈到投资数字币利用比特币穿越牛熊，有人担心根据估值表买卖会造成劣币留下，而过早卖掉了潜力币。我给出的估值表核心策略之一：“卖”其它数字币其实是根据这些币种与BTC的偏离值大小达到一定幅度后将它置换成BTC，并没有真正卖出兑换成美元或人民币落袋。这种操作最终有可能是其它币抛得差不多了，仓位绝大部分被BTC填塞。由此又引出比特币是否劣币的问题。

来个假设论点，痴迷数字币的玩家投资客毋容置疑都该是中本聪的信徒，基本都是对比特币有共识和充满信仰的，应该没有人怀疑比特币的价值和它将来大概率还会翻N番的前景。否则，你连“币王”都信不过，那还投资嘛数字币呢？

我将BTC喻为币市中的茅台，BTC通缩而且流通稀缺性，作为数字黄金的用途和价值所在，引发了庞大的使用需求，成为了现象级应用。积攒多年的币王名望和共识、POW机制等等决定了矿机不停歇的军备竞赛，这是BTC的护城河。靠POW机制产出的BTC成本会越来越高，也是推动BTC上涨、封杀下跌空间的一股中坚力量。

BTC有如此优异的基本面，即便是简单地一把梭哈(德扑里称all in)BTC，死抱5－10年，收益起码会跑赢80%以上的其它数字币。如此简单的策略，为啥不用呢？

直接闭眼买BTC，一抱N年成为人生赢家的，前有传奇人物至今不知生死的“烤猫”大侠，17630个比特币从2011年一直放到2017年8月出现，价值约3.7亿元人民币。更有如今币圈绯闻不断的大腕李笑来、宝二爷这些捂比特币的神话人物。其实股市中也不乏这类神话，刘元生将360万元万科捂成30亿。林园十几年呆在茅台里不动，你去把茅台复权看看涨了多少倍？更甭提巴菲特的可口可乐、吉列、喜诗糖果、盖可保险等等。

其实我的真实想法是：不管用什么方法选币频繁交易，即便是我把估值表能做得很完美，按估值表来交易，以五到十年为限，大概率是跑不赢直接all in BTC的。

既然如此，那为嘛我们还要劳神费力，直接梭哈BTC不就完了？

直接all in了BTC入局，这相当于德扑里起手牌就all in，就算是双A，在翻牌、转牌、河牌里铩羽的概率还是不低的。投资界那些抱单一品种几十年不放的成功者其实寥寥无几，成功的概率也是百万分之一不到。而且更多的是运气使然。在股市里你只看到抱格力电器成功的、可抱同是家电的当年领军电视机行业的四川长虹呢？只因成功太引人注目，其实这种成功是不可复制的。连最著名的投资家巴菲特，他也有好几个败得很惨的例子。他成功的核心是因为任何时候都不满仓，手上永远有充沛的现金流。虽然他喜欢集中投资，所持品种少，但也不是一把梭哈就投进一个品种。而且忍耐多时等到这些品种在极低估值时买，买入后一般很快脱离成本区，不是盈利就是能提供稳定的现金流分红。可死抱BTC并不能提供现金流分红呀，很难掌控和应对危机局面。

再好的投资品种在时间的长河里也不可能一味线性上涨，更多的是起伏跌宕螺旋行进，遇上熊市也会被反复腰斩。所以那些能捂着一个品种几十年的，都是有蟑螂小强似的神经和无与伦比的信仰。捂比特币捂出痱子，N年不交易，一般人那是忍不住痒的。特别是暴涨N倍，账面实现财务自由了，有多少人能经得起不兑现利润的诱惑。

还有，直接all in，这样做没乐趣啊。人生就是折腾，爱好投资爱好交易的人不仅仅只是为了赚钱这个目的噢，更多的是想享受投资的过程顺带就把钱给赚了，靠钻研靠策略靠智力靠胆识靠耐力等良好品德，从零和游戏中最终挣到钱，也是对自已能力的肯定，人生因此也更加丰满丰厚丰盈丰腴，当然这些丰也包括体态。

还有，直接梭哈BTC是大概率能成功，但只是大概率，并不能保证100%。而且这种傻鸡孵蛋式的二货办法不具备任何灵活机动性。只抱着BTC，跌跌不休或者遭遇黑天鹅时将会束手无策，基本是死棋一块，不方便腾挪。如果投资组合里还有其它优质币种的话，不但可以分担风险而且可以在时机合宜时相互转换做套利交易赚点差价或控制仓位。我被莫菲定律和塔勒布的理论毒害，对黑天鹅事件深信不疑。有朝一日，量子计算机普及，暴力攻破非对称加密算法和哈希碰撞；或者矿池巨霸发起51%攻击都是可以令BTC瞬间崩塌的，虽然这种可能微乎其微几乎不可能。但我也希望投资者抑制赌徒心理，永远把风险控制放在第一位。

我不建议all in比特币，有那个资质或运气早就all in房产、all in茅台成人生大赢家了。同样，在其它方面我也建议没事别瞎赌人生，你不可能成为牛云或者马强西。通往人肉金字塔顶的层层阶梯是万众踩踏，挤上去的概率比一粒沙相对于沙漠的比例高不了多少。硬要去挤，可以预见的结局基本如同蝼蚁，将被踩踏得尸骨无存。

数字币每日估值表第563期

a.表格中绿色品种为低估适合定投的品种，黄色为正常，红色为高估，蓝色为BTC比较基准。

b.百分位为时间窗内小于当前值的样本个数与总体样本个数的比率，代表当前值在历史统计值的估值位置。

c.币种记价单位为美元。

感谢shch提供技术支持！

实盘操作简说

实盘操作及玫瑰组合播报：

昨日无操作，今日不计划操作。

持续种下数字币种子，静待时间的玫瑰绽放。

玫瑰数字币ETF实盘持仓20200217

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编译者/作者：公子货

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