卫杰资本：中国外汇开放三步骤引入国内券商、开放外资进入、并购海外交易所

港交易所对伦敦证券交易所集团（LSEG）的邀约收购令整个中国资本市场为之振奋，这不仅事关3200亿元的交易，还将创造一个全球布局、世界领先、覆盖亚欧美三大时区、同时为美元、欧元和人民币等主要货币提供国际化的金融交易服务合计市值有望超过700亿美金的交易所集团，向全世界市场参与者及投资者提供前所未有的、适应未来市场需求的全球市场互联互通平台。

至此，2019年中国开放机构外汇三步骤已经非常明显。

引入国内券商

外汇局日前批准中信、华泰、招商证券等3家证券公司结售汇业务试点资格。允许其在风险可控的前提下开展自身及代客即期结售汇业务，并按规定参与银行间外汇市场交易。下一步，国家外汇管理局将指导试点机构稳妥有序开展结售汇业务，适时总结试点经验，研究扩大外汇市场参与主体，促进非银行金融机构外汇业务健康发展。

这也是自国泰君安之后新增的3家国内证券券商，众所周知，中国外汇市场曾经出现过银行作为外汇券商面向散户的时代，但是由于银行客户自身对风险的把握程度，以及银行本身强调的是资金的安全，导致零售外汇散户在出现亏损之时，对银行推出的零售外汇嗤之以鼻，最终银行零售外汇被迫关闭。

而证券公司的股民完全是由自己把握投资风险，也习惯了股市的风险波动，由证券券商进入外汇市场，最合适不过。

由于证券公司的参与，也将大大提高市场流动性，为中国机构外汇市场扩大资金池，形成与银行机构外汇相互补充的局面。

证券公司背后站着超1亿股民，银行背后则有超1千万中小企业，中国机构外汇市场必将因此而大放异彩，整个过程会融合的多块，这就要看监管层放多少权力出来了。

开放外资进入

中国国家外汇管理局决定取消合格境外投资者（QFII）与人民币合格境外投资者（RQFII）的投资额度限制，此次取消QFII以及RQFII投资额度限制的同时，RQFII试点国家和地区限制也一并取消。不仅是总额度的限制取消，而且每家的额度备案和审批也同时取消。一句话，“欢迎符合条件的全球各地境外机构使用境外人民币开展境内证券投资。”

这无非是响应金融开放、推进人民币国际化进程、扩大人民币流动性的最佳方案，至于开放时机以及中国金融市场是否做好准备，一切只能以市场的发展结果作为判断。

长期来看，“引进来”必然需要“走出去”。外资的自由流动，才叫完善市场，我国在资本流出的限制上，必将是下一步需要开放的地方，更多的外资流动，多边外汇交易活跃性就越大。

并购海外交易所

伦敦证交所与香港交易所均为全球最重要市场的金融基础设施，两者如能成功结合，将创造一个全球布局、世界领先、覆盖亚欧美三大时区、同时为美元、欧元和人民币等主要货币提供国际化的金融交易服务合计市值有望超过700亿美金的交易所集团，向全世界市场参与者及投资者提供前所未有的、适应未来市场需求的全球市场互联互通平台。

作为全球市值第三大的交易所集团，港交所业务范围囊括股票、大宗商品、定息及货币产品等多个市场市场，是中国香港唯一的证券及衍生产品交易所，并且长期位居全球首次公开募股(IPO)集资市场榜首。

而另一方面，伦交所集团作为欧洲市值最大的金融市场基础设施服务集团，旗下拥有伦敦证券交易、意大利证券交易所和富时罗素指数公司等多家金融信息与服务商。

此次并购，港交所有可能成为全球前二的衍生品交易所，此前港交所并购了伦敦金属交易所(LME)，就获得了在全球大宗商品定价方面的影响力。

中国市场即将进入20年金融蓝海，正是最佳准入时间

随着2014年开始的股市繁荣，使金融市场迎来了整体的繁荣，了解和关注金融的产品越来越多，带动了外汇市场的发展国家对于金融行业法律法规越来越趋于规范化，并持着鼓励政策，在大的金融环境下，我们已经到了一个发展迅速的时期，我们要做的就是跟上大的潮流趋势，把握住大的金融环境.

而相比其他金融产品，外汇有着独特的优势，公开透明、交易公平、24小时实时交易、强大的金融杠杆等，都是其他金融产品所无法相比的，最重要的是，在中国金融市场，外汇正处于爆发前期，也是进入的黄金时期。

科普：

中国外汇市场已然成为中国老百姓可选择的理财产品之一，参与投资者成逐年上升趋势，一个国际型的理财产品，一个全世界投资者共同参与的市场在中国外汇市场整体发展形势将是如何？外汇已然成为中国老百姓可选择的理财产品之一，参与投资者成逐年上升趋势，一个国际型的理财产品，发展前景（一）：首先我们必须正视经济全球化、金融交易虚拟化和自由化的国际潮流，了解网络交易的渗透能力和竞争力。从促进中国外汇市场金融体制和汇率形成机制改革、以及加快中国现代金融市场建设的大局出发，破除旧观念，展现新思维。网络交易是挡不住的世界潮流。无论是商品还是货币，无论是期货还是现货，无论是实盘的还是保证金杠杆式交易的，网络上什么都可以买卖，买卖也越做越好。尤其在欧美等发达国家，对中国外汇市场的现货买卖，就好像商品买卖一样，什么形式都行。有买的就有卖的，政府很少干预。由于互联网的出现，中国外汇市场交易信息直达每台计算机，操作平台也延伸到家庭，这是过去难以想象的。因此，普通投资者可以借助网络走进国际市场，为市场注入最具生命力的新鲜血液。网络炒汇发展快速，这其中有很重要的技术性原因。在通常的中国外汇市场交易系统中有3种模型：下单交易、询价交易、直接点击交易；而在市场上的外汇交易一般又存在3种方式：限价交易、限时交易、点差交易。从效率上讲，直接点击交易肯定胜过下单交易和询价交易，而点差交易又比限价交易和限时交易更机动灵活，风险可控性高。在网络炒汇平台出现以前，能够直击操盘的只有银行或做市商的操盘手，投资者只能采取下单交易或询价交易，这无疑会降低效率并贻误战机。而电子商务的出现，特别是网络交易平台的设计日益成熟之后，专门为投资者设计的网络操作平台可以使投资者本人直接操盘进行点击式交易，而且既可以限价、限时，（在波动幅度很小的区间内随时买卖）。所以，它是交易手段的革命。发展前景（二）:汇市可说是最“干净”的投机市场：投资者不用劳神于每支股票的业绩，不用担心期货多空双方的内幕交易，每日巨额的成交量，使任何机构也没有坐庄的勇气，索罗斯、巴菲特所能了解到的信息，普通投资者一样可以了解到，全球的投资者和投机人都在相同的时间看着相同的报价和图形，数十家网络交易平台和几千家做市商将全球几千万投资者和投机人连接在一起。最重要的是：能否赚钱是由自己的本事决定的网络外汇交易在中国有极大的市场机会和发展潜力。这首先是因为中国经济经过30年的高速发展积累了巨大的财富，劳动者创造的超额剩余价值必然大量地转移为储备；其次是因为转移为储备的财富很少有实现保值增值的投资机会。大家都经历了负利率、股票跳水、期货血本无归等等的现实，就是房地产，若作为投资保值工具也要打上问号，很多情况下房租可能抵不上按揭贷款利息。对目前国内投资者来讲，中国外汇市场是风险小而机会大的投资选择，特别是网络中国外汇市场交易，相对于实盘风险更小，更适合小资金进出；还有1个关键点，中国的投资者在过去的相当时间内与世界是隔绝的，不仅资金不能自由进出，信息也见不到。现在，由于互联网的出现和进步，信息无国界，资金难设界，跨境交易不可阻挡。这些因素使网络中国外汇市场交易会以我们难以想象的速度发展。目前世界上的金融商品市场有许多种，但概括起来可以分为：股票市场、利息市场（包括债券、商业票据等）、黄金市场（包括黄金、白金、银）、期货市场（包括粮、棉、油等）和外汇市场。发展前景（三）：中国外汇市场作为一个国际性的资本投机市场历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多，然而，它却以惊人的速度迅速发展。今天，中国外汇市场每天的交易额已达4.5万亿美元，其规模已远远超过股票、期货等其它金融商品市场，已成为当今全球最大的市场。纽约证券交易所每天股票的交易额只有几近百亿美元，东京证券交易所每天股票的交易额也才几百亿美元。从全球贸易的角度来看，1990年全世界的进出口贸易总额为6.7万亿美元，与当年100万亿美元的外汇成交量相比，可谓小巫见大巫了。可见，中国外汇市场不仅是全球最大的金融市场，也可以说是全球最大的商品市场。

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什么是外汇

外汇简称FX（Forex）是指以外国货币表示的可以用于国际结算的各种支付手段。通俗的说，就是英镑、美元、欧元、日元、加元、澳元、港元等外币。

汇率汇价：

汇价也就汇率是指一个货币与另一个货币之间的兑换比价。例：EUR/USD=1.3305，表示1欧元等于1.3305美元。1.3305就是是汇率，汇率是24小时不停的变动，就想咱们RMB兑美元一样，今儿6.5，明儿说不定就变成6.55了。

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什么是外汇投资

通俗的讲，类似股票一样开个外汇账户，在账户里和买卖股票一样，买卖外汇汇率便是外汇交易。打个比方：?今天汇率是1美元=6.1000人民币，明天汇率是1美元=6.1200人民币。假如今天买了1手美元涨，就赚：

(6.1200-6.1000)* 10万美金 = 2000美金（1手是交易量代表10万美金的交易额）

外汇交易和股票交易的对比：

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外汇投资在国际上地位

全球地位：外汇市场真正的发展短短才20年，历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多，但是已经跃居全球第一。

交易量规模：外汇市场作为一个国际性的资本投机市场，外汇交易市场是世界上最大的金融市场。据国际清算集团最新统计显示，国际外汇市场每日平均交易额约为6万亿美元，是全球股票市场加起来总和的6倍，是全球期货市场加起来的18倍。在海外成熟的投资市场，每一个家庭的投资分配有30%是属于外汇投资。但在我们国内还占不到1% 市场潜力之巨大，未来是中国金融重点发力的地方。

外汇在任何国家的地位：所有金融领域最高地位

外汇市场是全球唯一上到政府中央银行下到黎民百姓都参与的投资市场。国家必须参与外汇市场交易，要不然整个国家经济无法运转，外汇走势关系到进出口的问题，而进出口带来的国民生产总值占到了国内经济总量的30%多，所以外汇的走势在国家战略意义上看来非常的重要。美国之所以可以全球称霸，关键靠的是美元霸权。汇率的战争已经上升到最高国家金融战！

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为什么要全力以赴做外汇

1.wto保护期结束了

2.2016年10月1日人民币正式加入sdr篮子，成为世界第五大结算货币

3.人民银行发布【2015】第31号公告，大力推动中国外汇市场对外开放

4.国务院大力发展普惠金融，到2020年打造七亿中产阶级，最重要的是中国14亿老百姓面临的理财需求，所以选择在一个行业形成的早期介入，这就是一个创富和改变自己和家族一生的神话，就看你是不是真的想要。

人民币2016年10月1日正式加入SDR货币篮子，这是人民币国际化的重要里程碑。国际货币基金组织（IMF）在网站公布SDR篮子新权重，人民币10.92%，超越日元与英镑，紧随美元和欧元，成为其中第三大储备货币；美元、欧元、日元、英镑权重分别为41.73%、30.93%、8.33%、8.09%。IMF总裁拉加德表示，人民币纳入SDR，体现出中国改革取得进展，也意味着中国金融资本市场的进一步开放。

知名企业进军外汇

平安创投持股eToro

2014年12月11日，平安创投基金宣布对以色列零售外汇经纪商eToro进行千万美元的股权投资。

中信证券控股KVB昆仑国际

2015年1月，中信证券与KVB Kunlun Holdings Limited（以下简称“KVB Holdings”）签署附条件的收购协议，收购其所持有的KVB昆仑国际金融集团有限公司（以下简称“昆仑国际金融”）60%的股权，成为其控股股东。。

光大证券收购新鸿基建

2015年3月，光大证券亦宣布已完成收购新鸿基金融70%股权交割，新鸿基金融旗下拥有杠杆外汇业务品牌为SHKForex，这标志这光大证券的国际化战略迈出实质性的一步，正式涉足保证金外汇业务。

两批境外央行类机构中国备案

2015年11月25日及2016年1月12日，先后两批境外央行类机构在中国外汇交易中心完成备案，正式进入中国银行间外汇市场。包括中国香港金融管理局，澳大利亚储备银行，匈牙利国家银行、国际复兴开发银行、韩国银行、新加坡金管局等，共有14家境外央行类机构完成备案。

阿里巴巴“汇兑”收益居首

2016年3月，阿里巴巴旗下阿里影业发布的2015年财报显示，在全年8亿元多的“财务收益”中，“汇兑收益”创造了7.28亿元的价值。所谓“汇兑收益”则为一年中依靠汇率变化赚差额所得收入。

华为进入银行间人民币外汇市场

2016年9月，华为技术有限公司获国家外汇管理局备案同意，于9月14日进入银行间人民币外汇市场，成为银行间外汇市场第2家非金融企业类型即期会员。非金融企业入市丰富了银行间外汇市场主体类型，大大方便了拥有庞大全球市场和大量外币结算需求的华为进行汇率风险管理。

海尔集团选用FXGO

2017年2月，海尔集团选用外汇交易平台FXGO进行汇率风险对冲和管理，实现高效资本国际化管控。

吉利集团收购盛宝银行30%股份

2017年5月，中国吉利集团收购全球著名的外汇龙头企业盛宝银行30%股份。

海航集团增持德意志银行股份

2017年7月，海航集团增持全球外汇交易量最大德国商业银行德意志银行股份至9.92%。

新浪集团与盛宝银行达成战略合作

2018年3月13日，新浪集团加大对外汇金融业投资，新浪旗下华盛资本与盛宝银行达成战略合作。

阿里巴巴收购万里汇

2019年2月14日，阿里巴巴收购伦敦经纪商万里汇（WorldFirst),成为蚂蚁金服集团全资子公司，收购价7亿美元。

腾讯系券商将上市

2019年2月20日消息，腾讯系券商富途证券更新了赴美IPO招股书，上市前夕，富途证券内部人士称，未来将开展更多经纪业务，进入衍生品、外汇领域，打造全方位金融服务的持牌券商。

外汇市场迎来绝佳的发展机遇

外汇全球最受欢迎的金融投资

合法、公平、公正的投资方式

最灵活的交易制度

随着中国金融市场对外开放的步伐加快，外汇理财逐渐成为一种“时尚”的投资。外汇早已成为中国老百姓可选择的理财产品之一，参与投资者成逐年上升趋势，一个国际型的理财产品，一个全世界投资者共同参与的市场在中国将迎来黄金时代！

巴菲特曾经说过一句话：“全世界最厉害的力量就是想象力，但是比想象力更可怕的，是复利，复利可以让你的资产变化越来越快，以至于能达到你想象不到的地步！”这句话可能第一次听，你觉得也就是危言耸听，但是呢，复利的威力其实真的非常惊人，惊人到你掐指一算，可能连自己都不敢相信！

现在，不论是外汇投资自身的优越属性，还是国内大政策指向，都在告诉我们，现在正是投资外汇的大好时机。

外汇市场就是这么一个一旦了解之后，再也不想离开的投资市场！在中国即将引来井喷的发展时代，2019年是投资者的一个福音，是金融从业人员的一个福音！

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编译者/作者：WCI卫杰资本

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