Rich Pinocchio：大型比特币和山寨币持有者有多少钱

区块链技术为货币分析提供了巨大的机会，而传统金融则无法提供。特别是，现代的链上分析工具使我们能够找到鲸鱼和小型市场参与者之间力量的真正平衡。您还可以了解大型硬币持有人之间的资产分配在预期，背景以及重大价格变化后如何变化。

坚定的传统金融支持者经常对比特币持有者之间资产分配的不平等发表意见。著名经济学家努里尔·鲁比尼（Nuriel Rubini）曾经说过，“由于比特币的财富分配不均，比特币比朝鲜更糟糕”。他一再主张权力下放是一个神话。瑞波币的负责人布拉德·加林豪斯（Brad Garlinghouse）经常批评数字黄金，他认为数字黄金与以太坊一样，是由中国矿工控制的。

数字货币的批评者有多正确？流行硬币之间的财富分配现状如何？为了回答这些问题，ForkLog杂志通过分析CoinMetrics研究人员Nate Maddry的加密货币供应分配模式，为读者提供了一篇评论文章的翻译。

那些掌握财富的人经常控制权力。但是到目前为止，财富分配一直很难追踪。人们经常隐藏有关国家和资产规模的信息。

加密货币朝着财富的透明分配迈出了一大步。这是第一类资产，提供了在整个交易历史中跟踪有关报价分配的所有信息的功能。

由于每个加密货币交易都是公开的且可验证的，因此可以使用链上数据确定每个地址的余额。您还可以研究各个地址的余额分配情况，以获得有关硬币供应的详细信息。

但是，供给的分配并不能详尽地描述财富的分配。人们经常创建许多地址，因此很难确定其中哪些人属于某个特定的人。另外，例如在冷交换钱包的情况下，一个地址可以指代许多用户。

为了获得清晰的图像，您需要找出谁来控制每个地址。区块链的惊人特性使其不仅可以接近解决这个问题，而且可以识别各种资产使用模式。

例如，分配趋于平均的趋势可能表明该资产越来越多地在实际交易中用作交换媒介。分析具有大笔余额的地址之间的突然变化，也可以提供许多与交易活动有关的见解。

在本文中，我们将研究八种加密货币之间的报价分配变化，并找出这对每种硬币的使用有何影响。

方法论

该材料中的图表显示了存储在各种地址类别中的资产供应的百分比。

首先，我们查看每个地址的余额。然后，他们按照地址的数量对地址进行分组，从相对较小到相对较大的顺序对其进行排名。

为了比较各种资产的信息，我们将余额按总供应量的一小部分进行分组。分类从地址的百分之一（十亿分之一，0.0000000001％十亿）开始，到地址占总供应量的千分之一（1 / k，0.001％）。

对于上下文：在撰写本文时，第一种加密货币的数量为18 214 117个硬币。因此，比特币总供应量的十分之一为0.0018214117 BTC，约合16美元。

然后，根据余额将这些地址分为不同的范围。我们从存储至少1/10亿但不超过1/10亿的地址开始；然后-1/1亿，但不超过1/100百万，依此类推，到达包含1 / 1k或更多（1 / 1k +）的地址。

最后，我们计算了存储在每个类别地址中的提案数量。这使得有可能获得每组总供应量的百分比。价格标记在Y轴上，这样可以在分配发生变化时跟踪资产的市场价值变化。

请注意，协议之间的差异会显着影响分发。例如，使用UTXO模型在区块链上提供的代币报价（未花费交易的输出）随着时间的推移变得更加分散。这是出于自然原因-通常为每个交易创建新地址。但是，这在以太坊等网络（地址经常被重用）上是不可见的。

比特币

起初，BTC提案集中在几个人中，但随着时间的流逝，它散布在数百万个地址中。

BTC在大型地址（余额至少占总供应量的1/1）中所占的份额在2011年2月达到33％的峰值。

到2020年2月，此类地址仅存储了总供应量的11％。同时，自2011年以来，余额不超过1/10百万的小型地址所拥有的提案比例一直在稳定增长。

在价格大幅上涨之前-从2011年末到2013年初，大型地址所占的供应份额下降了。 2018年12月发生了类似的过程，这可能是由于Coinbase冷钱包资金的重新分配造成的。

以太坊

与比特币不同，以太坊（ETH）的初始发行是通过众筹进行的。最初，ETH的报价主要集中在大钱包上，但是随着时间的流逝，分配变得更加均匀。

大型地址的供应百分比（至少占总供应的1k）在2016年7月达到约60％的峰值。从2017年底到2018年，在ICO泡沫破裂的背景下，这些地址持有的数量显着减少。到2020年2月，大约40％的ETH供应被存储在这些地址。

自2016年以来，相对较小的地址（占总供应量的1 / 100k或更少）的硬币份额一直在稳定增长。

莱特币

2013年，莱特币的大型地址持有的硬币数量明显下降（至少占总供应量的千分之一）。这发生在2013年12月的价格飙升，2017年的价格飙升以及2018年1月的峰值之前。

有趣的是，近46％的客户仍然专注于大型LTC地址。如上所述，比特币的数字为11％。

比特币叉

在硬分叉期间，此类网络会继承比特币的报价分配。这就是为什么一开始叉似乎相对均匀分布的原因。但是，与比特币不同，随着时间的推移，比特币现金（BCH）的报价已越来越集中于大型地址。

当2017年8月比特币现金从比特币网络分离时，大约14％的报价来自大型地址。每个硬币上至少存储了总硬币的1 / 1k。 2020年2月，超过29％的生物安全信息交换所位于大地址。

如果您不考虑2019年2月的大幅下跌和2019年6月的突然增加，则在余额至少为1 / k的地址上比特币SV（BSV）的份额几乎保持不变。

在2018年BSV出现时，新币总供应量的约26％出现在相应的地址。到2020年2月，这一数字约为24％。

Ripple和恒星

Ripple（XRP）和Stellar（XLM）是基于帐户系统的网络，其后有正式组织控制着报价的很大一部分。 XRP令牌总数的约85％位于地址上，余额至少为1 / 1k。

大约95％的XLM存储在地址中，余额至少占总报价的1 / 1k。这主要是由于恒星发展基金会（SDF）持有所有代币的一半以上（294亿XLM）。

在秋天，SDF消耗了XLM总供应量的50％，将其减少到500亿个硬币。但是，在发送到烧录地址之后，这些硬币仍作为总货币量的一部分显示在区块链上。

Tether

按照大多数标准，Tether是最大的稳定币，它已经在多个区块链上发行了代币。作为此分析的一部分，我们检查了Omni（USDT-Omni），以太坊（USDT-ETH）和Tron（USDT-TRX）网络上的Tether版本。

Tether的所有三个版本都来自资产的绝对集中。但是，随着时间的推移，USDT-Omni和USDT-ETH变得越来越分散。其原因可以通过对资产作为交换媒介的需求来解释，其结果是大地址的资金流向余额小的地址。

然而，Tether的Tether版本（USDT-TRX）几乎完全由大型地址控制。这表明USDT-TRX作为一种交换媒介尚未得到普及。另一方面，此版本的Tether相对较新才引入-在2019年春季。

我们还注意到，在市场价格泡沫达到顶峰的背景下，USDT-Omni的集中度发生在2018年1月。

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对报价的链式分析是传统工具无法做到的，它清晰地描绘了财富的分布以及与交易活动有关的见解。

像BTC和Tether这样的资产分配到不同类别的地址中是一个积极的信号。这表明这些资产的实际使用，最终在大量的个人用户中解决。

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原文链接：https://forklog.com/bogatenkie-buratino-skolko-deneg-u-krupnyh-derzhatelej-bitkoina-i-altkoinov/

原文作者：alexK

编译者/作者：wanbizu AI

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