研究 | BTC、ETH等加密货币下跌分析：BTC回调幅度最小，ETH是“晴雨表”

无论是在金融市场还是宏观经济的新兴战略中，普遍存在VUCA特性。

VUCA就是volatility（易变性）、uncertainty（不确定性）、complexity（复杂性）、ambiguity（模糊性）。在BTC每一段时期的行情走势里同样具有VUCA这样的特性。

所以永远都会有人在问BTC现在到底是抄底的机会，还是远没到下跌终点？

而思考的结果往往是，你前一秒的答案，后一秒又会被自己推翻。

导致它下跌的因素又那么多，恐慌情绪、美股、矿难、洗盘、企图低位吸筹......等等。

对很多正在做交易决策的人来说，他们越思考越看不懂最后，只能凭直觉行动。

那么，尤其在BTC冲上1万美元后，又迅速跌回7600位置的看似“底部”阶段，该怎么做决策？

对此，我们做了BTC/主流币/非主流币在回调幅度和时间方面的研究分析，简单来说，它可以帮你在一定程度上发现，所有币种每一次下跌后多久能够修复，以及需要多久...让你的心理预期从模糊变为明确。

或许还能帮助大家从更全面和完整的视角来了解整个行情趋势，更理性、客观地做出判断。

  研究时间：BTC的波周期  

纵览BTC的历史行情数据，从2017年年末——2020年3月9日，一共有三次“大行情”，按照波浪理论可以理解为“涨-跌浪型”的3次循环，具体时间如下表所示：

结合我们平台的BTC走势曲线来看，这三个下跌波浪非常清晰：

本次则主要通过选取明显的波峰和波谷来观察BTC及其他币种的下跌幅度与时间。

研究对象：BTC/主流币/非主流币

我们将研究对象分为三类资产：BTC/主流币/非主流币，其中主流币取ETH, 非主流币是合成指数。

非主流币合成指数：指由随机抽取的30个币种合成，并且合成中做了归一化处理，将币种价格全部映射到[0, 1]区间，防止在等权重合成中价格高的币种影响指数整体的价格走向。合成非主流币种指数的30个币种要求在2017年3月15日至2020年3月9日有完整数据。

['aeon','curecoin','decent','digibyte','edc-blockchain','einsteinium','emercoin','ethereum','fedoracoin','gridcoin','memetic','myriad','neo','nexus','nxt','okcash','pepe，cash','reddcoin','rise','siacoin','spectrecoin','stellar','swarmcity','tether','vericoin','zcoin','zeitcoin']

  研究结论：BTC竟然回调幅度最小？  

研究过程主要靠人工与计算机模型来同时协作，这里简要概述一下。

首先我们拿出不同波浪的历史数据，将一个上涨浪和一个下跌浪视作一个涨跌周期（下图中的ac+cb），然后记录完成一个上涨浪（ac）需要多少天多少个点、下跌浪（cb）又需要多少天多少个点。

用下跌浪的点位幅度/上涨浪的点位幅度就是回调幅度，同样用下跌浪的天数/上涨浪的天数就是回调时间比例。

根据上图，我们可以列公式如下：

回调幅度=从点c运动到点b幅度/从点a运动到点c幅度

回调时间比例=c点至b点所需天数/a点至c点所需天数

综上，通过计算得出的结论是：

1.回调幅度方面：主流币和非主流币的回调幅度均大于BTC的回调幅度

大家可以理解为，当BTC、ETH和非主流币都下跌后，虽然各自的下跌幅度不同，但每个币种与自身下跌幅度进行对比时，ETH和非主流币回调得更多。

在实际操作中能进行指导的是，ETH和非主流币种下跌后涨回来的更多。

回调幅度柱状图（图1）

不理解计算过程也没关系，只要记得纵轴数值越大，说明该币种的回调幅度越大。所以上图可以明显看出结论，在三段波浪中，就回调幅度来说：BTC＜主流币＜非主流币。

这里需要注意一点，BTC由于本身价格基数最大，下跌后的回调幅度不如其他币种其实在情理之中，市值越大的币种，上涨和下跌空间越稳定，所以非主流币种回调幅度会更大，市值小的币种就是更“生猛”和不成熟。

回调幅度BTC跑不过其他币种，那回调时间呢？

根据公式：回调时间比例=b点至c点所需天数/a点至c点所需天数，用三个分类的币得出了回调时间柱状图（图2）

在回调时间方面，非主流币的回调时间占上涨时间的比例大于BTC回调时间比例，并且回调时间越短回调价格幅度越小。下跌后所需的回调时间：非主流＞BTC＞主流币，回调价格幅度：非主流＞BTC＞主流币。

  每次涨跌，不同类型币种是否有时间先后顺序？  

原始波浪回调数据统计表（表1）

由表1我们进一步得出结论：

在行情下跌启动时间方面，每次要么是BTC先进入下跌浪，要么就是ETH先进入下跌浪，非主流币在下跌时的反应总是滞后，同样，在下跌结束时间上，非主流币也滞后。

由BTC或ETH领跌，其他币种跟跌。

ETH偶尔会先于BTC完成下跌浪，止跌回升；并且ETH有逐渐先于BTC开始下跌浪的趋势。

在整体下跌浪的启动和结束时间先后顺序上，可以认为：ETH 先于 BTC 先于 非主流币。

放在实际操作中，可以进行指导的是：如果ETH开始下跌，可能其他币种都要开始下跌了，如果ETH停止下跌了，那么整个下跌趋势或进入收尾阶段。

  不同涨跌周期同一币种的跌幅规律  

同一币种在不同波动周期的跌幅与耗时成正比，同一币种通常耗时越多，回调的比例越大。

如下表所示：耗时占比0.44时，价格回调比例为0.53，耗时占比0.64时，价格回调比例为0.91，耗时占比0.88时，价格回调比例为1.36，随着耗时比例上升回调价格也更多，个别情况除外。

同一涨跌周期不同币种下跌幅度关系  

由表1可知，同一波动周期内，非主流币往往能够用绝对数上更短的时间，向下回调最大的百分比价格幅度。

与不同涨跌周期幅度和时间对比，本次下跌是否完成？

以往大的下跌运动中，从价格来看BTC回调幅度都要超过0.6，ETH的回调幅度都要超过0.95，非主流币的回调幅度都要超过0.9。

从时间上来看，BTC回调耗时基本都要超过上涨浪耗时0.9，ETH耗时超过0.85，非主流币耗时超过1.3。

所以综上所述，无论是从上升浪的价格回调幅度还是耗时比例来讲，本次下跌均未结束，道阻且长啊。

若本次下跌未完成，还会下跌多少个点，下跌还会持续多久？

假设以上结论正确，根据表2可以推导出（本平台观点仅供学术参考，不作为交易进出场标准）：

BTC上一波上涨耗时57天，按照以往回调要耗时至少0.9倍，可能本次回调要耗费51天，即持续到4月4日前后；价格下跌至少0.6倍，也就是2168（3613.43* 0.6）点至8155（10323.6-2168）点。

同理也可以计算出ETH和单个非主流币种的下跌持续时间和可能的目标价格。

原始波浪价格幅度与耗时表（表2）

在这里非小号也建议所有投资者，我们可以学会在万变中找到不变的应对方向：

在宏观层面上，主动且敏感地去感受一切的周期性变化，训练自己的直觉，机会往往是火中取栗；

在中观层面上，了解人性，市场的变动永远离不开人性；

在微观层面上，不断学习，精进自己，下跌的时候仍然有事可做，上涨了才能抓得住，积蓄力量吧。

—-

编译者/作者：非小号官方

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。