全球三大基金公司资产缩水2.5万亿美元，资管费无法维持公司运营

根据KlipC的行业分析，全球抛售预示着资产管理公司繁荣时期的结束。

全球三大基金管理公司今日资产缩水约2.5万亿美元，原因是全球金融市场的抛售预示着该行业十年快速增长的终结。KlipC的Nanamovic先生提出：“资本市场被病毒征服了，市场的震荡不是一时半会儿。这绝对是开始，在情况好转之前可能会变得更糟。”

全球最大的三大资产管理公司BlackRock、Vanguard和State Street GA都因最近的市场混乱导致资产急剧下降。在此期间，多数全球股市在经历了十多年的上涨后跌入熊市，英国富时指数也遭遇了自80年代以来最严重的单日跌幅。

KlipC认为，这是导致近期债券市场收益率大幅下降的重要原因，因资金经理涌入避险债券来远离股票和大宗商品，我们要记住，这是为什么债券市场和黄金的走势通常是相反的原因。

据KlipC统计，BlackRock资产管理公司的资产在一周内下跌超过了1.5万亿美元，原因是全球股市暴跌，其中包括标普500指数(S&P 500)自2月触顶以来下跌了20％，该公司股价已较2月份的高点下跌了28%。

Vanguard资产本月的资产缩水超过了6,000亿美元。然而，由于Vanguard管理着全球最大的共同基金之一，因此在今年的前两个月，投资者流入的资金超过了700亿美元。 KlipC的风险经理Philip Nucci说：“由于市场流动性的枯竭，在交易中得到券商的重复报价是不可避免的。现在不要做任何草率的决定。幸运的是，作为个人投资者，我们保留大量的现金。大多数基金因定投标准不允许持有超过15％的现金流。”

在过去一个月中，State Street GA的资产缩水逾6000亿美元，其公司股票也随着所有金融股的暴跌而大幅下跌。

因这三家资产管理巨头的大部分业务都是被动型共同基金和ETF，它们的主动投资组合需要支付高额费用。

KlipC的Nana Naumovic表示：“市场上的流动性现在极少，前景非常艰难，不断下降的管理费将不再被市场增长所抵消，因此，这些公司如何以较低的费用来处理公司的正常运行一个大问题。”

上周末，KlipC的策略信号池增加了150多个，虽然部分策略是由资管内部管理使用，但这也证明了有大量的交易员想在市场波动大的时间证明自己的实力。KlipC公开的策略65％是基于货币，20％是多元资产的大宗商品，10％原油，5％是指数。

由于自2008年金融危机以来，中央银行不断推出刺激措施，全球大部分股票资产价格已经被人为抬高了一段时间。目前，对于某些国家/地区而言，美联储已没有更多工具可以使用了，他们只是将利率降至零，那么还能做什么呢？如果市场继续直线下跌，他们的信誉将被破坏。

本文来源：KlipC
原文标题：全球三大基金公司资产缩水2.5万亿美元，资管费无法维持公司运营

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编译者/作者：KlipC

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