为何价值投资总是亏损低倍杠杆仍被爆仓你想清楚了在币圈如何赚钱么？

华尔街却从来没变,因为人性不变——杰西·利维摩尔

1、

我因为价值投资来到币圈。

一开始觉得比特币超酷，作为一名科技、数码爱好者，比特币的理念让我兴奋；再到后来以太坊智能合约，直到各种高大上的区块链新项目（山寨币）。

每一个阶段都曾让我热血沸腾——既为区块链革命的蓬勃发展感觉到骄傲，也为自己的“高瞻远瞩”感觉到自豪，更为自己可能要成为一个年轻的大富豪而感觉到沾沾自喜。

但是，这个市场太坏了。

无论我做什么，它总是有条不紊地收割着我这样有信仰、谈价值的人。

我在币圈很久，一直玩现化，在去年开通，我入手比特币，均价在一万美元左右——不算太离谱。但是被割得有点惨，我回顾了一下我的买点和理由，见下图：

上涨到9000多的时候我开始买入，怕上不了车——别笑话我，韭菜们都怕这个。

后来比特币涨到14000，我当然没有卖，因为我是价值投资啊，韭菜们都是这个。

于是它又跌回我购买价，在横盘中，我觉得是时候再上车了，因为大佬们都在说，以后看不到1万以下的比特币了。包括我一向尊重的江卓尔也说，去年国庆打完所有子弹，我又买了一些，后来的结果大家看到了：3700美元。

据说，只要信仰够坚定，我们终将迎来辉煌的反弹！对不起，我现在听到这样的话有点想吐，我觉得我再这么看，和搞传销没有什么区别，和资金盘也没有什么区别，无非就是希望更多比我还有信仰的人进来，把比特币买到2万美金，让我先跑罢了。

人性是相通的，大佬们的想法略有不通，因为他们成本低、数量大，所以他们谈不上先跑，只要币价上涨，他们永远有币可跑。

2、

信仰的代价是什么 ？

EOS的奶王梓岑，那个说着”1000个EOS就够了，你会发现，人这一辈子，根本不需要那么多钱“的男人。我对他最深的印象是，去年Voice发布会后，他颓然坐在会场角落的表情——为了信仰，他飘洋过海参加发布，最后发现落差太大。

而且据我所知，他确实全家都在炒EOS，据说压岁钱都动用了，但看看EOS的价格曲线就知道了，这个项目给他带来的实际经济回报不会很多——当然，侧面来讲，无脑唱多是最吸粉的，所以另外一个角度，可能也是他的策略了。

就像我，在写交易本身，对于新人来讲上来可能就想打人——我手上刚买0.5个BTC，你和我说要跌到1700，打死你这个黑心的大宇……

去年很火的Eidos挖矿项目，一度让EOS网络都瘫痪，现在其币价跌落97%，接近归零，在这个过程中，所有对它有信仰的人都付出了信仰的代价，我这几天看到过几个屯积EIDOS的大户。

为什么在币圈这么多人有信仰，是因为币圈的“历史上”很多大佬通过屯币的信仰获得了财富自由，不经历被割，哪能得暴富成为了韭菜的共识。

而且有意思的是，有人把这种信仰带到了合约交易市场——就更糟糕了。

这两天全网被热议的1X杠杆爆仓5000万的凶真，一夜归零，很多人把他的失败归结于杠杆、合约，得出一个结论，说了不能玩杠杆吧？但你想过吗？他如果是现货，5000万，现在亏损是多少？2500万！

在爆仓这两个字的魔力之下，你可能忘记了现货本身的风险？其实他根据不是因为杠杆和合约，他其实也是一个“价值投资”系的屯币党，他根本没有策略，没有交易规则，无非就是觉得1X爆不了，所以上重仓，所以不设止损，所以扛到归零。

当然，这里确实有值得警醒的一点——只要你用了杠杆，就要记得，不止损就存在归零的可能性。据说他现在用的0.5X，其实还是一样，如果一天之内从6000跌到2千，还是继续爆仓。

现货有一个好处是，亏得有尊严一点——只要有反弹，终究还有希望。

3、

太阳低下没有新鲜事，你可能不知道，一百年来，所有的金融市场被收割最多的都是价值投资者。

1940年，传奇人物杰西·利弗莫尔出版传记，他写的一番话，拿到今天的币圈，竟然还是如此适用。

他说，他身边，他经常听到一些投资者声称：“我用不着担心股票行情波动，我从不投机。我买股票就是为投资，如果它们价格下跌，迟早会有涨回来的一天。”

这多么像今天的屯币党？

他举了一些悲剧的例子，比如曾经人们认为把钱投资在纽约、纽黑文和哈特福德铁路公司比存银行还安全。

1902年，纽约、纽黑文和哈特福德公司的股票成交价格是255美元，当时所有这些公司都在派发优厚红利，而在1940年，也就是利弗莫尔写回忆录的时候，他们的股价是0.5美元。

他写了一段话警示“价值投资者”：很容易就能列举数百只类似股票，它们风行一时，被看成是金边投资，但在今天价值寥寥无几、乃至一文不值。

币圈有很多很多的山寨币，经常有群友会来问我一些币能不能买，我全都不用看，一律回答：我不感兴趣，我不会买。但是很悲剧的是，总会有人告诉我，他已经投了20万之类进去，现在已经亏得只有1万了，拉下来怎么办？我回答不了。

“伟大”的价值投资坠落尘埃后，当初自称保守的投资者眼睁睁看着巨额财富不断消减，最终化为乌有。

回头去看我自己抄底比特币的行为，以前我过去文章中写到的越跌越买（错误策略）。

我发现，过去我自以为我是价值投资，其实我就像一个赌徒，我下注的理由是因为信仰，亏钱的原因在于不懂得止盈和止损，不管不顾，将自己赚钱或亏钱的命运交给无情且无常的市场——我在赌市场会对我恩赐。

利弗莫尔是这样评价这种不懂交易，空投投资的：在投机活动中亏掉的金钱和那些撒手不管的所谓价值投资者亏掉的巨额金钱比起来，不是更多，而是更少。

现货我投资80万，亏损50万，我认为这是价值投资的正常变化，其实是错的，这一点在现在的币圈尤其不适用，它和传统股票市场巨大的不同：庄家横行无忌、市场严重被控。所以，在这样的一个市场搞价值投资真的是一件极为危险的事。

利弗莫尔认为，这些价值投资者才是大赌徒：他们拍下赌注，一赌到底，如果赌错了，就输个精光——这就是我们看到上面的故事中，每一个人输个精光的原因。

4、

你是不是以为，我说这些是在鼓吹：合约比现货好？短线交易比价值投资好？如果你这样看，那你并不适合看我的文章。

无论哪一种投资（交易）方式，根本没有好坏之分，关键是你如何去用他，很明显，合约交易这个工具对于大多数人来说，最明显的特点是更加凶险！

合约不鼓励价值投资，而仅仅是投机的游戏——这是金融市场中最具魔力的游戏，什么人能玩这个游戏？我过去从来没有探讨这一点，因为我觉得写文章就写出自己的观点就好了，没有必要也没有可能照顾到所有的人。

还好，利弗摩尔竟然给出过明确的忠告，他说：这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩。

数字货币市场被严重操控，但正因为此，成了一些人的提款圣地。如果把美股比作江洋大海，波动无常；那币圈就像是山中小溪，涨跌有迹。

如果细心研究，更有机会掌握庄家的秉性，更有机会把握山中小溪暴涨暴跌的迹象和规律——操纵越多，遗留的犯案线索就会越多。

5、

复盘一下昨天到今天的比特币走势，从盘面中验证一下，怎么个涨跌有迹：

昨天从6900附近开始涨，我密切关注突破，从15分钟突破到小时级别突破，在这个过程中，我持续追涨。

注意追涨这个动作，交易中完全不鼓励左侧交易，越跌越买，逆势操作，风险最小的是顺势的右侧交易。正如利弗摩尔所说，正确的操作一定是一开始就正确的，一开始就赚钱的，在这一轮追涨中，我赚到了一些。

在深夜12点的时候，币价在7070左右，很多群友想要开空，理由是已经很高了。这个理由是正确的吗？错误，在交易员心中，不应该有”更便宜“或者”更昂贵“这种事情，永远不存在。

那空单什么时候开呢？继续看上图，昨天在一路上涨的时候，我们预测上涨到哪个位置可能下跌呢？

上图左边7100-7200是一个筹码密集区，也就是俗称的压力位，在凌晨7070的时候，买盘还是挺多。那么，空单就放在7100-7200之间比较好。止损的话不用放很多，7300是极限了，因为再向上走，那就是下一个压力位了，必须止损了。

最好的开空点位是在7180附近，但是考虑到7180有可能踏空，我在7146开了空单，大号正常开了个500U,10X和200U，20X各一个。

小号开了一个200U，150X空单，止损7200。目前收益不错。

这里说明一下，为什么我还要在小号开高倍呢？毕竟高倍据说就是赌，对吧？原因在于最近我对杠杆倍数和风险防控有了颠覆性的认知改变——尤其是看到1X杠杆被爆仓的故事之后。

我目前学习的是一个“默默无闻”的交易员，他的小伙伴云晨可能更广为人知——2019年用5万赚到上千万。我问他开单一般多少倍？我本以为答案应该是5X、10X之类、

结果他的回答让我大吃一惊，他说一般100X或者150X，他说如果有400X他会用400X。

WTF?!

大家看我日记就知道，我反醒过很多次自己：乱开高倍。因为我的经验里面，高倍波动一点点就爆仓了，这怎么玩吗？止损不止损的都没啥意义了，200U，即使接受全部爆仓也扛不了多少呀。

我问他，那开单的时候止损怎么设置，他的回答是20美金，也就是说如果他7180开单，7200止损，如果被打掉，他会根据量价等决定是不是重新开，反复被打掉3次，也就是60美金，但只要中了一次的话……

在他的交易系统中，最重要的东西是：开仓金额、开仓位置、止损设置，至于倍数只是他的工具。

我也有点思考，也就是说他们对于点位的把握是极为精准的——我现在还远远达不到。

昨天这个单子吃到了，只能说运气不错。不过不要觉得我在赌博，因为我当时开单时设置的是这200U，接受100U的亏损。

我因为受到冲击较大，所以建了一个小号。转了1000U，专门用来开高倍的研究的。单笔开单金额一般在20U、50U。

多啰嗦一句：我没有一个字是在表明我觉得开高倍是真理——这并不适合所有人！

6、

有一个问题，这个单子要平吗？这个问题盈利的过程中，无数次被群友问到，我的答案当然是不平！

我不断调高止损就好了，把止损调高，锁定一部分利润，才有机会见证奇迹。它掉到6600甚至5800的可能性也存在，对吧？那止损调整到什么位置呢？见下图：

可以看到，6758就是上一个筹码密集区了，比如现在我的止损设置在6780，因为突破6758还摸到6780的话，说明上涨力度有点大了，差不多就结束了，没有到，我就耐心等待就好了。

最后上一下我的合约实盘，目前帐面盈利很少，不过内在的进步还是不小的。

另外，币圈有一个不大好现象是，很多人只要看到别人赚了钱，就觉得对方是大神，其实根本不是那么回事，凶真、小侠，从公开的资料中，并看不到什么很了不起的策略——运气那东西我们是学不来的。

不要迷信这世界上有稳盈的交易员和稳盈的交易指标，建立适合自己风格的交易系统吧。

不过目前来看，合约的精髓确实在于以小搏大，比如我上面这个单子，用100U的可能损失，换来了2000U的利润，这样的开单，我可以连续错18次，最后仍然是赚钱的。

最后上一下我的实盘：

我最近我买了很多书，但反思学习效果的时候，自己感觉是很差的，深感过去很长一段时间以来，我的学习模式存在问题：碎片化过于严重。

过去习惯碎片化的阅读（看小说），碎片化的娱乐（刷抖音），虽然时间利用上见缝插针，效果比较好，但是这种习惯非常糟糕。

有时候打开抖音，随便一刷可能10分钟就过去了，看了一堆的小姐姐，什么收获也没有——唯一收获的就是大脑的短期回馈偏好进一步被加强，导致静下心来看书变得更难。

所以决定每天晚上拿出固定2个小时以上来静心看书——因为昨天晚上在看的就是《股票大作手操盘术》，今天文章中出现了不少这位传奇交易员的观点。

祝大家好好学习、天天向上！

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编译者/作者：言币有中

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