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前阿里巴巴 CEO 卫哲:我完全不看好 ICO 和比特币

2020-04-14 链闻速递 来源:链闻

从 2011 年嘉御基金成立之后,卫哲一直以投资人的身份出现。过去的几年,这位一线投资人每当对行业发表意见和看法时,总会引起一阵波动。

多年前,卫哲曾说马云眼光很好,对未来的预计非常准确,现在很多创业者也在不断根据卫哲的判断调整方向和战略。如果说 2017 年他反对无人便利店,不看好共享经济,重视 95 后消费群体和特质,2018 年他又有哪些新看法呢?在亿欧的采访中,卫哲也表达了关于投资和区块链等热门技术的看法。

作者 : 王玙珺 来源 : 亿欧网

行业老兵理想中 B2B 的样子

1)您在很多场合谈论 B2B,但是出手的项目比较少,您如何判断 B2B 行业?

卫哲:我们认为 B2B 分为三类,一类是 B2B 交易型,这类企业要「大小通吃」。

第二类叫 B2B 服务型,这类企业要轻重兼顾。中国企业要的是软件解决方案,但是纯传统 B2B 企业太重、人力资源密集、服务效率低、可规模化程度差。轻是指在原有服务当中,特别强调技术投入和技术含量,这类项目与同行相比,效率得到大幅度提升,比如现在优质的人力资源项目,1 个员工可以服务 1500 个客户,SaaS 化的应用是以提高人均服务效率为核心,如果同行企业只是卖软件,那没有什么收入和利润。B2B 服务做得太轻,也挡不住哪天 BAT 企业进来,护城河是做得重一点。

第三类是 B2B 产品型,要软件兼施。所谓的先进制造,主要是看有没有软件能力和解决方案能力,我们不看好纯 B2B 产品型企业(纯软件或者纯硬件)。总体来说,软件兼施、大小通吃、轻重兼顾这是对 B2B 交易、B2B 服务、B2B 产品三个不同方向的判断。

2)找钢网的成功带给 B2B 行业企业很多希望,化塑、医疗、煤炭、有色金属、油品等 B2B 企业纷纷建立,头部企业已经出现。但是亿欧发现最近像卓尔集团刚宣布进军钢铁电商领域,为何这时候还会有新进入者?

卫哲:钢铁行业是一个万亿级市场,现在所谓的领头羊占据市场份额才不到 10%。卓尔集团的战略从中农网的 B2B,化塑汇的化工板块到与西本新干线联手成立钢铁板块,这三个都是万亿级市场,当然有机会。

现在很多机会不是留给创业企业的,当一个千亿市值的上市企业有自己的资本,与创业型企业结合,这样可以把创业公司推向一个新的高度,所以我建议 toB 业务需要更快地和产业结合。目前大量 B2B 项目还需要落地,提升区域化服务能力,产销分离才是 B2B 的机会。

我不是导师,不是投资人,我只是一名中学特级教师

3)据统计全国创投机构超万家,您怎么看待目前投资人对中国商业环境发展的助推?

卫哲:投资人对中国商业环境的发展有正面也有反面作用。正面的地方在于,今天的创业者都比 10 年前,5 年前幸运很多,投资从卖方市场变成了买方市场。伤害是良莠不齐的投资机构造就了太多良莠不齐的项目,消耗了巨量的社会财富,中国资本的利用率被大大降低。

目前资本市场存在两大泡沫:①行业人才泡沫。目前注册备案的投资机构达到 1 万家,假设 1 家平均 20 人,就有 20 万从业者,中国有 20 万专业投资人?这是人才泡沫。②资产泡沫。去年整整一年,人民币新募集资金超过 1 万亿,美元募集超过 600 多亿美金,合在一起约 6.4 万亿,这样的资本泡沫造成资产荒,导致非常劣质的资产也拿到了投资,非常不优秀的团队也拿到了投资,消耗了巨大的资源。

你看这么多共享单车,头部企业存活都成难题,剩余的玩家消耗的就是资本,投资人永远不说自己投失败的项目,这么多单车洗掉了多少资本,浪费了多少资源,千万量级单车浪费,几十亿资金浪费了,更何况也造成了能源和产能的浪费。

4)泡沫该如何理解?

卫哲:首先我们需明确泡沫一定会破,留下的全是干货。

我把泡沫分为两种:①肥皂泡。肥皂泡很漂亮,但是破了就什么都没了,此前大量区块链、人工智能、O2O 项目就是如此。②啤酒泡。这是指杯子一半是啤酒,一半是泡沫。这符合中国投资行业特点,我认为 80% 的酒,20% 泡沫可以接受。泡沫退去还有本质东西在,这样的项目需要等待时机。他们现在告诉我还有第三种,空气泡。

5)错过了好项目怎么办?

卫哲:我是中学老师,不是导师,也不是投资人。投资机构需要有明确的定位,创业企业需要问老师您是教什么的,教哪个阶段。新材料、医疗、新能源很热门,但是嘉御基金没投过,所以嘉御基金的投资原则是「看小学,投初中,抓住高中」,如果错过该投的阶段,一定是团队的失职。

投资是科学+艺术,艺术部分也是感性的,对创业团队的人可以有感性的认知,但是商业本质没有不能用数字解释的,消费者数据会说话,企业效率数据会说话,所以这部分必须理性对待。

6)目前嘉御基金投资什么领域的项目居多?

卫哲:目前我们只专注于互联网,新渠道,能被互联网提升的消费品牌,能被互联网提升的 B2B 平台这四个领域。

「我完全不看好 ICO比特币

7)您之前说过创业者不要急于贴标签,目前您怎么看待区块链技术?

卫哲:我的朋友圈一夜之间冒出了很多区块链专家,这也是人才泡沫。

大量的互联网造就了伪需求和大量伪技术,一夜之间怎么可能冒出这么多人工智能公司,全世界人工智能专家 600 人,有些几个月前都是深度学习算法公司,现在就成人工智能企业了,反观还处在婴儿期的区块链项目,也是一样的。看待这类项目,我们需明确区块链不等于比特币,不等于 ICO。

ICO,如果比喻成 IPO,它不能用技术解决商业本质的问题。商业的本质上是有一个产品 / 项目给公开市场,国内有专门的监管部门,国外有分析师把控项目质量,ICO 不管用什么技术,请问它将用什么技术评估项目质量,所有 ICO 无法解决项目的质量判断,这也会造成企业和投资人之间巨大不对称。在这种情况下,99.99% 的 ICO 项目都是不成立的。我完全不看好。

其次是比特币。比特币永远不可能成为人类交易的主要结算货币,主要结算货币有一个必要条件,那就是汇率相对稳定。所以比特币做不到稳定,它将成为犯罪分子的首选,符合利润率高,安全性高的特征。

最后,区块链是一个门槛并不高的,但有意义的技术。本身都是公开的算法,所以门槛并不高,其对传统的贸易和金融的结算体系起到改进作用,对防伪、溯源、版权保护有意义。我看好区块链技术。

但区块链技术非常难诞生平台型公司,类似谷歌,腾讯,阿里巴巴。原因是区块链技术是一项被大公司在各自的体系内运用很好的技术,这样就很难形成各个公司通用的第三方平台,例如蚂蚁金服和京东金融共用一套技术的可能性很低。

8)您曾说马云拥有很好的眼光,对未来的预计非常准确,现在很多创业者也在不断根据您的判断调整方向和战略。对于「势」,您的判断原则和标准是什么?

卫哲:我有两个标准:凡是用户、客户体验不能提升的不是好模式,凡是行业企业效率不能提升的不是好模式,以这两个标准为核心,就可以判断清楚很多行业模式的前进方向了。

9)能否列举一个最近交割完成的项目?模式是怎样的?

卫哲:近期完成交割的一个项目是做前置共享厨房。目前中国整体外卖需求体量大,消费者都认可和习惯了。所以,这是不可逆的商业模式。前置共享厨房对餐厅又是一个变革,满足不愿意且开不了那么多实体店的店家,利用每一个 300 平米,结合 12-15 家知名餐饮品牌,只搭建外卖厨房,即做即取,离消费者距离近,用户体验良好。

10)未来会创业吗?假设有可能,会进入哪个赛道?

卫哲:坚决不创业,不假设,人生没有假设。其实做嘉御基金就是创业,在投资领域创业。自己不干,然后假设,就是忽悠别人。

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编译者/作者:链闻速递

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