大势之下可有捷径？2020年交易所合规之路大揭秘

3月30日，欧科集团旗下子公司OKCoin Japan顺利通过日本金融厅的审批，拿下日本数字货币交易所牌照，成为首个通过自主申请获得该牌照的全球头部交易所。

在今年更早些时候，新加坡金管局正式宣布实施《支付服务法案》，并于3月27日正式公布数字代币支付服务的豁免许可名单，其中包括火币、OKCoin、Bitstamp、Coinbase在内的数十家交易所。针对此政策，ChainUP CEO钟庚发当日表示：“ChainUP正在通过技术研发升级，支持豁免期企业进行新加坡的合规申请”。

上周，中国农业银行内部正在测试DC/EP（由央行主导的数字货币项目）的消息不胫而走，并得到相关人士的确认。另据科创板日报消息，今年5月DC/EP将作为交通费补贴的形式在苏州相城区封闭试点测试。

几乎同时的，Facebook数字货币项目Libra发布白皮书2.0，其中最大的改变是支持挂钩多种单一法币的稳定币，积极向合规靠拢。

一连串事件表明，随着数字货币交易所行业的完善和发展，合规将是大势所趋。在行业的野蛮生长之后，交易所合规逐渐进入主流视野。并且随着包括DE/EP在内的各国数字货币项目的降临，又将大大加速交易所的合规进程。

抢滩美日新市场，全球交易所合规现状分析

目前，全球范围内对加密货币交易的监管态度并不统一，例如中国大陆地区是明确禁止的，俄罗斯、印度迟迟没有统一的、正式的表态，而美国、日本、新加坡、韩国、泰国、加拿大、哈萨克斯坦、马耳他、澳大利亚登，则是目前各大交易所合规牌照争夺战的热门国家地区。

交易所合规地区也分两种情况，一类是牌照注册地与实际经营地不同，比如爱沙尼亚是一个常见的发放牌照集中地，很多机构、交易所都选择在爱沙尼亚申请牌照。此外还有瑞士楚格、马耳他等地区。

另一类是高含金量牌照地区，美国、日本与新加坡都属于此。

美国作为最早严格进行数字货币交易所合规的地区，在出入金和身份认证方向是非常严格的。持有美国牌照的代表的企业是Coinbase，而中国背景的几个大交易所，都在尝试做美国的合规，这需要大量的专业律师和机构去支持，难度很大，但也因此含金量十分的高。

日本则是一个非常特别的市场，本地化文化属性非常强。币安曾经在日本的牌照申请折戟，OKCoin Japan近期在日本刚刚拿到牌照，火币则直接通过收购企业完成了日本牌照。从三大交易所的行动，足矣说明日本在与合规布局上的重要意义。

新加坡之前就是很多华人交易所注册地的选择，今年又颁布了《支付服务法案》，使新加坡成为少数几个对数字货币业务有明确监管的国家。

在高含金量地区合规，也意味着更严格的监管。例如依据日本、韩国的合规要求，很多交易所在获客、转化和运营方式方面，还非常“落后”。日本合规交易所只能交易少数主流的币种，即使是USDT也不被允许。而泰国目前连币币交易都没有合规，更不要说数字资产金融衍生品功能。

从这个层面看，如果只在单一地区做合规，又很难诞生出世界级数字资产交易所的。

还一些国家政府既没有明令禁止，也没有明确的合规政策。选择这些国家开展业务或许限制会少一些，但却充满了不确性风险，两者是危与机并存的。风险方面，除交易所本身的合法性外，平台资产也难以受到法律保护。例如2019年多个全球知名交易平台发生盗币事件，但由于相关涉案人员在不同地区，法律政策不同，导致很难像传统的业务一样，完成对犯罪分子的追责及对平台和用户的保护。这个时候，选择合规国家、地区就显得格外重要。

直面硬扛难度有多高？交易所合规也有捷径可走

在纵观全球交易所合规现状之后，最重要的问题也来了：一家交易所如何做合规，如何拿到高含金量的牌照？

合规包含政策与技术两个层面。在政策上，目前各个国家、地区的差别很大，大量的专业律师和机构去支持是少不了的，像美国、日本条件严苛，申请难度相当大。

在技术与产品层面，需要根据各国的具体合规要求，去做对应的系统与产品开发。主要包含底层和业务层两个维度的关键点，其中底层包括服务器、数据、钱包的归属问题，业务层则包括KYC、风控，以及政府对接接口等等。

在具体实现上，一家交易所如果要独自跑完所有申请流程与系统、产品的开发，综合成本往往会很高。于是，也有一些技术服务机构在进行交易所的合规布局，ChainUP就是其中比较有代表性的一家。

ChainUP创始人钟庚发提到，ChainUP目前已经研发了完整的解决方案，其私有化技术和服务在合规经验、效率与成本方面有着独特优势，可以帮助交易所更快地落地合规。

在经验方面，这里有个大前提，就是如果交易所要申请合规牌照一定是需要进行私有化部署的，因为数据必须在所申请的国家。ChainUP在私有化部署及运维经验上有足够的积累，拥有完善的系统部署、维护、监控、报警、容灾方案。

在效率方面，前面提到的落地经验，ChainUP与已不同国家、地区的机构合作，可实现优质资源对接，都能够加快合作伙伴的对接效率。

在成本方面，ChainUP已集成多个牌照审批相关机构要求的功能。此外，ChianUP还会做了很多非传统的数字资产交易平台的类别的订制开发，具有很高的系统拓展性，帮助客户客户减少定制开发时间成本、人力成本和其他资金成本。

ChainUP总部设于新加坡，3月27日支付服务豁免企业名单中有不少交易所都是ChianUP的客户，所以在今年大热门新加坡地区，已有成熟的合规解决方案。

目前，ChianUP已经在KYC、AML、资金存储及提现改造、当地政府对接审计报表/API、底层钱包存储方案改造等环节完成多处升级，支持云部署系统、私有化部署系统等不同阶段的客户需求，提供一套可以支持全部合规需求的解决方案。未来ChainUP将持续推进与监管机构和持牌机构的合作，发力监管，加码合规。

活在当下，筹谋未来

2020年黑天鹅频现，全球资本市场在动荡中前行，加之比特币等主流币种相继减半，它是否能带来预期中的牛市行情，还要画一个大大的问号。此外，中国央行数字货币项目DC/EP有望在今年取得重大进展，也将给全球数字货币行业带来不可估量的影响。

在当前动荡的市场中做合规的优先级如何？ChainUP大客户项目合伙人Felix在区块链网络线上访谈中表示，对新型交易所或中小型交易所来说，合规并不是最着急的事情，目前仍然是生存第一。在交易所积累一定的团队和资本，丰富产品线与优化体验之后，才是合规的落地。但如果交易所在早期就有充足的资金和资源，可以提前储备合规资源，比如获取像越南、泰国、马耳他等成本比较低的牌照，这将对交易所未来的发展，以及全球化进程的推进帮助很大。

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编译者/作者：金色财经 普普

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