比特币期权交易量下降，但6月合约交易量可能飙升IV

在3月底之前缺乏任何实质性活动之后，比特币的衍生品市场在4月份引起了一定的轰动。

在撰写本文时，比特币的价格比3月13日崩溃后的年度低点上涨了近90％，这家全球最大的数字资产能够在不出现频繁波动的情况下，在区间内进行整合。

资料来源：Coinstats

此外，在过去的几周中，随着隐含波动率的下降，比特币期权的数量显着增加，但是根据Deribit的托尼·斯图尔特（Tony Stewart）的说法，我们可能会看到一个不同的趋势。

根据Deribit Insights发布的信息，在过去7天中，Deribit的比特币现货和期权交易量一直在下降。

资料来源：歪斜

根据Skew的说法，比特币期权交易量图表也显示出与4月16日的7600万美元高位相同的价格，4月19日暴跌至1700万美元。然而，根据Stewart的说法，交易量的下降并非“不算是偶然的”。他接着补充说，过去10天的波动性一直在下降，并且近月合约的供应占主导地位。

这意味着用户交易了更多的长期期权，因为观察到大多数卖家都是6月7k看涨期权。这引起了对比特币长期隐含波动率水平的担忧。推文说，

“随着隐含波动率持股公司一段时间，上周6月7k看涨期权的大卖家填补了一些缺口，看起来2天IV的机会为10％，但大型交易往往占主导地位。自那以后，六月IV下跌了5％，Sep + Dec的卖家承受了更大的压力。”

此外，这条推文还说，6月7K认沽期权的买主转移现已变为卖主，但交易量逐渐减少。

资料来源：歪斜

实际上，所附图表确实表明Call Ask具有较高的代表性，这意味着在未来几个月中卖方的控制力。

然而，5月29日在10,000美元附近的上行看涨处也出现了较低的成交量。这意味着一群交易员希望在减半后立即提价，而这些很快就成为了更受欢迎的选择。

这种交易差异将如何影响隐含波动率？

如先前所报道，目前，隐含波动率正在下降并达到相当稳定的状态，但是由于大多数合约目前都在未来几个月进行交易，因此隐含波动率显然可能在此期间飙升。在撰写本文时，已实现的波动率继续对IV保持垄断，但在接下来的几个月中可能会发生变化。

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原文链接：https://eng.ambcrypto.com/bitcoin-options-volume-drops-but-trading-of-june-contracts-may-spike-iv

原文作者：Biraajmaan Tamuly

编译者/作者：wanbizu AI

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