专家解读DCEP（一）丨央行数字货币的发行对各行各业的影响

近日，随着一张央行数字货币在农行账户内测的照片曝光。一石激起千层浪，“央行数字货币”迅速登上了热搜，引起了大众的广泛关注。4月17日，央行数字货币研究所人士称，数字货币的研发工作正在稳妥推进，现阶段先行在深圳、苏州、雄安、成都以及未来的冬奥场景进行内部封闭测试，并不断优化和完善相关内容。

央行数字货币到底是什么？它能够为我们的生活带来哪些影响？针对央行数字货币带来的种种疑问，中国移动通信联合会区块链专业委员会联合金窝窝数字经济研究院，与多位行业大咖和专家教授，从区块链领域、数字支付领域、金融市场领域、社会发展领域等多个方面，通过四期内容满满的DCEP专题系列解读，为大家一一解答央行数字货币的相关热点问题，带大家揭开央行数字货币的神秘面纱。

北京邮电大学区块链联合实验室主任

中国移动通信联合会区块链专委会技术委主任

中国电子认证产业联盟区块链产业应用研究院副院长

马 兆 丰

目前，从中国人民银行及相关负责人公开透露的情况可以看到，中国人民银行的数字货币采取的是双层运营体系，即中国人民银行基于商业银行中国人民银行的存款准备金发行数字货币，商业银行向居民（包括企业和个人）投放数字货币，整个过程和现金投放过程基本一致。

在技术支撑上，中国人民银行的数字货币采用“一币”、“两库",”三中心“的技术支撑体系：

“一币”指由央行担保并签名发行的代表具体金额的加密数字货币。

“两库”指发行库和银行库，发行库负责数字货币的发行，银行库主要处理商业银行向发行库兑换和回笼数字货币。

“三中心”指登记中心、认证中心和大数据分析中心，其中登记中心主要功能数字货币权属信息登记，以支撑数字货币的发行、转移、回笼，认证中心负责身份信息管理，实现可控匿名，大数据中心监控分析各种指标，进行风险防控。

中国人民银行数字货币注重M0替代，商业机构向央行全额缴纳准备金，具有无限法偿性。支持双在线、单离线和双离线支付 。央行DCEP通过央行登记中心记录了数字货币数据码和标识码，只有央行才能披露交易数据，从而确保了个人信息和隐私的安全。数字货币的投放省去了物流运输的环节，可以全部线上完成。中国人民银行数字货币的发行，对外有利于助推人民币国际化进程，应对全球稳定币的挑战。对内可以提供良好的现金替代功能，同时，也有利于提高政策调控能力，提升监管效率，降低运营成本。

重庆工商大学区块链经济研究中心主任

北京大学经济学博士

知密大学发起人

刘 昌 用

央行数字货币主要是适应互联网经济的内在要求，以及全球密码货币兴起的压力而诞生的，目前还处在试点阶段。

当前，互联网经济仍然依赖于传统银行货币体系实现流通，制约了互联网经济的发展，央行数字货币如果成功，这将会大幅提高互联网经济的货币流通效率，激励互联网相关产业。由于互联网经济已经延伸到各行各业，央行数字货币通过互联网也将影响到各行各业。

央行数字货币变革的主要是传统货币金融体系，因此，理论上承担信用创造职能的传统银行会受到冲击。但是，从央行数字货币从农行开始试点看，央行似乎试图使传统银行体系继续成为数字货币体系的运营主体，这将减弱央行数字货币对传统银行的冲击，但也会减弱其对互联网经济的推动力。

总体上，央行数字货币还处在试点阶段，对各行各业的影响，不仅要看是否发行，还要看如何运行。开放运行则有利于互联网经济，并通过互联网延伸到其他经济领域，封闭运行则有利于被授权的经济部门。

全球区块链专利创新人才百人榜第24位

中国信息化协同创新专委会副秘书长

李 立 中

央行数字货币的发行，迎合了数字经济发展的大趋势，会加速各行各业数字化的产业进程。

对于一些互联网企业，尤其是在数字领域做出前瞻性探索的相关企业，央行数字货币的发行是一个重大利好消息。

中国电信集团系统集成公司重庆分公司副总经理

中国电信区块链实验室（重庆）主任

张 璐

央行数字货币的发行对社会的影响在初期不会有预想中的那么大。有两个方面的原因：

一是其本身的技术和应用还在不断迭代完善。目前，我们还没全面了解到其在操作层面的具体内容，以及它在实际场景中与银行电子支付系统的差异化运用，普罗大众对其本身技术保障能力还是会持保留意见，在社会行业中的应用也会由于各种质疑而保持审慎。

二是强大的支付习惯使人们还可能愿意通过支付宝和微信支付这些通道来使用M0（M0：一般指流通中的现金流）。如果DCEP只是针对M0的使用方式改变，而没有适应大众的使用习惯，社会大众只会把它当作又一个“存款”而已。在没有看到DCEP的巨大优势前，这个习惯很难改变。

随着发展，DCEP可以有很好的应用场景。例如可以有助于打穿以往不同积分间的壁垒、跨境的快速结算、智能终端间的工效自动清算等等。其他，也可以在企业内部的采购结算和业务清算中充分利用DCEP的法偿性背书优势。当然，这需要顶层设计者的高瞻远瞩或各级执行层的有力推动，还需要社会的主动响应，否则，这就是另一个“银行内结算工具”，而不会成为“人与人的消费系统”。

随着央行相关工作人员的信息证实，央行数字货币真正出现在了大众视野之中，成为了万众瞩目的焦点，这也是中国央行从2014年研究数字货币相关功能以来，第一次曝光出实际应用的相关消息。

现阶段，央行数字货币正处于小范围落地测试阶段，何时发行、何时实现大范围应用、它又会对我们的生活产生什么样的影响，这些还需要时间去证明。伴随着中国消费能力的增长和金融行业的发展，数字货币必将登上历史的舞台。

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编译者/作者：金窝窝

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