简放｜量价择时核心教程：高胜率买点选择的原理和方法

今天讲一下高胜率买点选择的原理和方法，我力求做到精简易懂，让每一个字都是干货。

一、高胜率买点选择的原理：“供需格局逆转的关键点”

1、股价涨跌的本质，是供需不平衡。

一定要理解一点，股价涨跌的本质，是供需不平衡。无论股价因为什么原因上涨，都是因为在当前价格上买的人多卖的人少，买入的人需要出高价才能买入。反之亦然，股价无论因为什么原因下跌，都是因为在当前价格上卖出的人多买入的人少，卖出的人需要出低价才能卖出。

股票和所有的商品都是一样的，都有商品属性。在某一个价格位置上，如果大家都不愿意卖出，则供应量稀少，如果同时买的人多，自然就需要出高价才能买到，价格就上去了。至于你买的原因是因为低估，还是因为成长性，亦或是一个事件驱动，都不重要。重要的是供不应求，产生的结果就是上涨。反之亦然，下跌的时候也是如此，下跌的原因是供过于求。

不必关注股价涨跌的原因，只关注结果就行了，供需格局就是结果。

2、持续的供需不平衡，产生趋势。

向上趋势的产生，是因为持续的供不应求。原因很多，可能是市场资金量太多，可能是经济增长，可能是因为在牛市，也可能是基本面上的向好（比如业绩超预期，低估或成长）。反之亦然，下跌趋势的形成，亦是如此。总之，持续的供需不平衡，产生了趋势，直至出现一种力量打破这种不平衡，趋势也会因此改变。

3、买点的选择，是寻找供需格局逆转的关键点。

如果你能理解上面讲的两条，“股价涨跌的本质，是供需不平衡”，“持续的供需不平衡，产生趋势”，那么，从买点选择的角度讲，就是寻找这种这种供需格局逆转的关键点。也就是说，在选择买点的时候，应该是需求战胜供应的那一刻。因为这一刻，供应耗尽，需求刚刚出现，有可能就是新的一波行情的起始点。

建立在以上原理上的买点，就是高胜率买点。

二、“供需格局逆转的关键点”的量价形态及案例

“供需格局逆转的关键点”是核心原理，如果落实到交易上，有三类比较经典的买点形态：

第一类买点：整理平台突破的第一时间，简称“突破买点”；

第二类买点：突破后的缩量回踩，简称“收缩买点或者回踩买点”（顺大势逆小势）；

第三类买点：下跌趋势或调整末端的反转，简称“反转买点”。

这三个买点，都是上面讲的“供需格局逆转”的位置。

1、第一类买点：突破买点

适用背景：强势市场、趋势性市场、或者走独立行情的板块

量价形态：

①有充分的平台整理。整理平台越长越好，整理中形态紧凑，成交量逐步萎缩，越低越好。缩量说明市场的买卖意愿都比较低，稍微有点力量，就可以打破平衡，无论是向上的力量，还是向下的力量。

②在充分整理后，市场选择向上突破平台。突破时的成交量，越大越好，是需求强劲的体现。

③一定要记住，在突破的第一时间介入，脱离突破点太远风险就较大了，就需要等待后面讲的第二类买点。

案例：

2019年3月-7月，圣邦股份开始长达4个月的平台整理，在平台整理中，成交量逐步萎缩，说明供应消耗殆尽，2019年7月9日和7月10日，圣邦股份巨量突破平台，显示出强劲的需求。在突破的一瞬间，供需格局逆转，就是买点：

后来大家都知道了，圣邦开启了一波波澜壮阔的行情，从突破买点算起，最高涨幅高达4.5倍：

2、第二类买点：收缩买点（回踩买点）

有时候我们可能会错过突破点，如果错过了突破点，最安全的方法不是追涨，而是等待突破后的缩量回踩。这种买点的核心就是“顺大势逆小势”，也就是大周期向上的小周期低点。这种买点时机，在上涨趋势中会多次出现。

适用背景：强势市场、震荡市场、错过突破点的时候

量价形态：

①成功突破后，股价回踩，但不破突破点（跌破突破点就说明突破失败了）。

②回踩的过程中，成交量萎缩明显。成交量萎缩说明供应不足，也就是在市场突破后，卖方意愿不强，趋势才容易保持。量价形态表现为缩量的小实体K线、小十字星。

③前提是，出现在上升趋势中或者突破买点之后。

案例：

2019年11月5日，宁德时代出现上面讲的突破买点，在突破后，宁德时代缩量回踩，11月18日，出现地量小十字星，买点出现。这种买点，在随后的上涨趋势中，多次出现：

3、第三类买点：反转买点

上面两种买点都是应用在上升趋势或者震荡行情中的，这个第三类买点，应用在下跌趋势中或者整理的末期。这种买点相当于在下跌中买反弹或者反转，有一定的逆势的成分，所以风险会更大一些。

适用背景：弱势市场、下降趋势调整的后期

量价形态：

①在下降趋势或者调整中，成交量逐步萎缩，缩量到地量水平，这是供应萎缩的体现。换句话说，这说明卖出的力量大大减弱，没有人愿意卖出了。

②地量之后，出现放量阳线，说明需求出现。地量说明在没有人卖出，这种情况下，向上放量就可以改变原有趋势，这一刻，供需格局逆转，需求开始占据上风。

③量价形态体现为：地量后的放量长阳、放量阳包阴、放量锤头线等，收盘位置在高位，成交量越大越好。总之，要能体现出“强劲的需求”压倒“微弱的供应”。

④要注意，缩量的时候不能买，放量阳线才能买。因为在下跌趋势中，缩量只能表明供应萎缩，无法体现出需求，只有出现需求，才能表明供需格局逆转。这个区别于第二类买点中的缩量。

⑤还有一种情况，就是在下跌后期，如果市场出现恐慌，可能会在缩量下跌后放量下跌，也就是缓跌后的急跌，也是容易见底的一种形态。这种形态说明最后坚守的人，心理防线也崩溃了，终于扛不住了，最坚持的人都割了，底部就到了。

案例：

精测电子和太辰光，在下跌趋势中，成交量一直逐步萎缩，随后出现放量的阳线反包阴线，供需格局逆转，买点出现：

这种买点，主要应用在下跌趋势或者调整中，其实，我在几次准确判断大盘底部的时候，用的也是这种方法。我之前写过详细教程，详见：

简放｜量价择时核心教程：如何在恐慌中判断底部

三、注意事项

1、在买入的时候，要同时结合大势，以及板块的强度，选择用哪一种买点。如果大盘强势且板块整体动量居前，第一类买点（突破买点）的成功率会大大提高。而市场弱势或者震荡的时候，要注意用第二类买点（收缩买点）或者第三类买点（反转买点）。

2、如果市场证明你的买点错了，要及时止损。所有的交易，都是概率行为。以上买点，只能说在供需格局逆转的瞬间买入，获胜的概率会更高。但是，没有100%成功的买点，所有的买点都有出错的可能，你仍旧需要有止损等配套措施，应对有可能出现的极端事件。

3、并不是时刻有这三类买点出现，要善于等待。其实，市场每天在变化中，但是能完全符合这三类买点的情况，并不是时时刻刻会有。这也是为何利弗莫尔总是讲“等待”，如果能善于等待这种条件具备，不是每一分钟都去搏杀，忽略一些不清晰的买点，赚钱的机会会大大提高。

4、关于回踩均线的误解。

很多人认为回踩均线可以买入，我认为是一种误解。因为回踩均线，并不能说明在均线上供需格局逆转。比如有的回踩均线可以买入，是因为恰好出现了我讲的第二类买点，股价在均线上出现了缩量，显示出供应萎缩。而有的回踩均线，出现一些放量行为，反而显示出供应强劲，如果总是抱着“回踩均线”买入，这种情况风险巨大。换句话说，有的回踩均线可以买入，不是因为回踩均线，而是因为回踩均线恰恰出现了符合“供需格局”条件的量价行为。

举个例子，北方华创前两次回踩均线，可以买入，是因为回踩的时候恰好出现了供应萎缩，而后面那一次回踩均线如果买入，就会被套，因为供应扩大。所以，核心根本不是回踩均线，而是体现供需格局的量价行为：

所以，我认为，均线本身没有任何意义。我自己的看盘，已经脱离了均线，反而感觉减少了很多噪音。

以上内容，为简放的原创，是我个人从实践中摸索和总结出来的经验，如果你总是能等到符合以上买点的情况出现，胜率会大大提高，无论你是做价值投资风格，事件驱动风格，趋势投资风格，还是其它任何一种风格，都是适用的。因为无论哪种风格，都无法脱离“供需格局”的核心原理。

买点选择，只是我“3L”体系的一部分，“3L”体系包括“动量方向，最强逻辑，量价择时”，买点选择属于第三个“L”量价择时范畴。关于我的“3L”体系，我一直有文章更新，在底部的菜单中可以找到分类。未来，我会逐步整理成“3L交易体系”的一本书。

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本文来源：闫小旺
原文标题：简放｜量价择时核心教程：高胜率买点选择的原理和方法

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编译者/作者：闫小旺

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