如何降低去中心化低抵押率？

「低抵押率」会是 DeFi 的未来，那么该如何降低 DeFi 生态中的借贷抵押率，提高资金利用率呢？

一种方案是构建信用市场 DAO，通过组成联盟共享贷款风险，并从利率中分享利润。DeFi 借贷新玩家Maple，就在进行这样的尝试：由于 staking 产生固定利息可保证一部分收入，因此，可通过抵押固定的未来已知收益来降低抵押率。

另一个叫做「 Union 」的信用联盟，采用了「信用合作社」的设计，在这种机制中，加入 DAO 组织的成员，可通过 Staking DAI 或类似可生息的加密资产，基于联合曲线计算得到相应的份额，Staking 的资产会发送到其他货币市场赚取利息，这些利息会汇聚到一个借贷池中，其中的资金可以无需抵押或部分抵押的方式出借给 DAO 成员。

另外一个解决方案是利用零知识证明 （ ZKPs），该解决方案可以在不显示公共 ID 数据的情况下解决部分抵押所产生的 Sybil 攻击。即可在不透露任何隐私的情况下获得信用评分。目前有两种方案，其一，是整合 Web2.0 中各平台的数据，比如授信 Airbnb 或 Uber 这样的社交平台登录，同时集成收入相关的数据，但这种方式是「半中心化的」。另一种方式是，从传统金融中提取数据，然而这种方式极大减慢流程并实施审查制度。

不仅如此，增加高质量和波动较小的资产可有效降低抵押率，比如 Uniswap 支持房地产作为抵押品和以上文章中提到的「真实资产进入 DeFi 系统」的案例中，Maker 基金会联合德国供应链金融区块链平台 Centrifuge 在物流、房地产、流媒体音乐供应链产业等「回款周期长、经营中各阶段有较大资金缺口」的领域展开的一系列的试点试验，都增加了实物资产进入 DeFi 系统的可能性，这将能有效降低抵押率。

此外， 还有一种方式是结合去中心化身份系统解决方案和 Staking 机制，允许用户 Staking 个人声誉降低贷款利率，投入的声誉越多，抵押率就越低，该方案可激励顶级借款人始终按时还款。

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编译者/作者：心安

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