重磅——制度变革的信号弹

昨天是币圈众多媒体鼓吹的518囤币日，币王再次折戟一万美元关口，A股的区块链版块也集体大跌6个点以上，今天是A股著名的519行情21周年，谨以此文纪念一下自己投资生涯中不曾远去的青葱岁月！

今天2020.5.18，离股民记忆犹新的是1999.5.19的井喷行情，也有21年了，会不会有历史事件重演的可能和机会？无独有偶，晚饭时间，看到Wind转载的几个文件的关键信息，如下：

2020-05-18 19:06:59

中共中央、国务院发布《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》，要求坚持和完善社会主义基本经济制度，坚持扩大高水平开放和深化市场化改革互促共进。

2020-05-18 19:02:32

中共中央、国务院：建立和完善综合与分类相结合的个人所得税制度；稳妥推进房地产税立法。健全地方税体系，调整完善地方税税制，培育壮大地方税税源，稳步扩大地方税管理权。（新华社）

2020-05-18 19:01:48

中共中央、国务院：加快建立规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，加强资本市场基础制度建设，推动以信息披露为核心的股票发行注册制改革，完善强制退市和主动退市制度，提高上市公司质量，强化投资者保护。（新华社）

2020-05-18 19:00:57

中共中央、国务院：积极稳妥推进国有企业混合所有制改革；支持符合条件的混合所有制企业建立骨干员工持股、上市公司股权激励、科技型企业股权和分红激励等中长期激励机制。（新华社）

2020-05-18 19:00:31

中共中央、国务院：推进国有经济布局优化和结构调整；对处于充分竞争领域的国有经济，通过资本化、证券化等方式优化国有资本配置，提高国有资本收益。（新华社）

几个重要文件内容看起来都有一定的关联，政策市特征的A股，研究政策导向，是事半功倍的。在量化投资层面，这个政策因子，权重都比较大，甚至足够影响发动一次超级大牛行情，也可以把本来的牛市扼杀。从这些文件，看到的是深化改革和开放的总体思路和决心，这是经济下行压力内忧外患之下的制度变革，股市的注册制就是其中的确定性改革之一，重复强调，说明了改革的大方向不会改！

两会前，股市踌躇不前，科技股突发情况一地鸡毛，消费吃喝类个股艰难地撑起了指数。事实上，消费和科技，都是未来潜力很大的投资方向。在外部环境不太确定环境下，盘面看，嘴巴上的A股尤其突出，令人想起《舌尖上的中国》，还有一些贵金属在反弹，令人觉得是系统性风险的先兆。事实上的盘面，一半涨，一半跌，分化剧烈。抱团必选消费和可选消费的资金，主攻食品饮料，疫情下大风险偏好又一次下降的变现，还有部分军工个股也同时和黄金共舞，有点唯恐不乱的味道。事实上，这些都是板块轮动的效果。

华为被封杀，美国以一国之力去打击一家公司，不止一次，当年美国的日本“盟友”的东芝半导体如日中天时，美国一样一棒打下去，直到本国芯片再次崛起。同样的手法，目前一样实施在中国企业——华为，打乱其产业链有一定的压力，国产替代完善产业链的补缺，从这里几个文件看出背后的深层用意。必须深化改革开放，把世界利益全部捆绑在一起，金融开放才可以达到这个效果。这是人民币国际化进程的重要一步，也是一带一路战略的具体到国内的方针。

至于地产，看来还是房住不炒，以后还是会实施房地产税，至于3套还是5套以上征收，因城施策，各施各法吧。如果利空出尽，说不定估值修复机会又来了，那是后话了。

昨天和朋友侃大山，提到了大约2023年前后，预期会出现极限点位8000-12000点，几乎都是笑话了，根本没人信的。周期的宿命，假如真的来了，越过6124点，都只是金融地产集体翻个倍的空间罢了。只不过这次，可能是新经济、新消费会成为双主角，和周期交相辉映，成为一个超长的跑道，至于点位，最好还是不要去猜了。

明天，五一九的二十一周年！奔涌吧，股浪！

2020.05.18 晚

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编译者/作者：足球我最爱

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