61BTC分析丨成都“挖矿周”火热矿商冷清矿业困局的一点感想

上周，四川矿圈十分热闹，矿业势力齐聚四川，国内最早参与比特币挖矿大神：神鱼、朱砝、潘志彪、李培才、庄重、杨海坡等等都来了。

61BTC作为最早矿圈发家成都量化机构，也受邀，从27日开始一直到六月1日参加了各家的矿业峰会，以至于同事们不得分头行动。经过疫情之后，矿圈的朋友显然也是憋坏了，很久没有聚在一起，大家很多都是以一起吃吃火锅喝喝小酒的形式叙旧，虽然大家玩的很开心，但相比于去年矿业峰会大大小小认识的不认识的矿机商，今年峰会上除了几家头部矿商基本没有几个展商，也反映出矿圈的冷清。

矿机卖不动了？

什么时候矿工们购买矿机的意愿最强烈？答案是币价暴涨的时候，且矿机商产能不足的时候。因为只有在那时，全网算力上不去，挖矿才有超额收益。比如，2019年4月份，再或者2017年。

减半前，很多矿工开始囤矿机，因为他们预期币价会暴涨。结果币价并没有飙升，这拨人基本都被套了。

正因如此，矿工们购机欲望不愿意买矿机，矿机商的处境也就可想而知了。唇亡齿寒。

可是有人说，比特大陆的新矿机，不是一上市就售罄了吗？市场里，神马矿机M30系列最新矿机的期货也已经卖到了9月份，这不是很火吗？

币信矿业CEO刘飞表示：其实今年矿机产能非常少，等于说，不是需求大，而是供应量太少。

刘飞感觉，今天矿机的需求量差不多是去年的1/3，而产能仅仅是去年的1/5，市场营造出假装的需求现象。

为什么产能少？因为矿机厂商们预料到了，需求量很不好，比如比特大陆在减半前就大批裁员表示要度过寒冬。矿商不愿意投产，不愿意积压存货，他们更愿意以需定产。你给我钱，我来产，降低资金占用和压货的风险，也就是期货矿机玩法。因为如今矿机商的利润已经很微薄了。

那么，今年矿机品牌会不会有一轮洗牌呢？如果币价持续不给力，我想答案是肯定的。

海外矿工崛起？

神马矿机的Sully Yu透露，神马的海外订单快速上升，包括北美和欧洲，占比约40%。他给出的理由是，矿圈变了。（昨天61BTC就发文分析过目前矿业正在“西迁”）

此前，矿机的买家是中小矿工，大家都想快速回本，热衷于计算回本周期。今天，矿机回本周期已大大拉长，大资本入局，资本看年化收益，等于说计算的基础变了。

“资本敢下手买，矿工不敢买。”Sully Yu说，资本看重长周期挖矿，而未来是规模化、集约化、精细化的挖矿世界，快速回本的期望是不切实际的。

刘飞对这个问题也有自己的见解。他说，海外有便宜的电费，比如每度电在1-2美分。而中国的电费，冬季约5美分，夏季3美分。贵很多。

但是，矿机出海存在机会成本。刘飞预计，把矿机运到海外中间大概要耗费两个月时间，行情好的时候三个月就能回本，这事就没人愿意干。但当矿机回本周期变长，机会成本的劣势就减低了，电费的差距也能弥补运输、关税、合规、建设、产业不完善等带来的成本。矿机出海就有了市场。

今天，中国在挖矿领域占据了绝对的霸主地位，但随着资本入局和可能的慢牛行情，这个形式会不会改变呢？也许会，也许不会，但这是我在成都看到的一种说法，一种趋势。

矿业困局，矿工思维需进化

虽然目前矿圈受到减半冲击，矿工矿商都很难，但比特币走过十年，挖矿从2013年出现ASIC矿机至今也有7年，这个行业正在迎来一个超级大的变局。

随着第三次减半，比特币价格波动开始平稳，进入慢牛状态，期望币价几天翻倍，挖矿一夜暴富的机会基本已经没有，矿业是一项长期产业而不是投机手段（就像最近大量资金进入口罩生产，还有囤积喷熔布的商家），未来行业一定是向着稳定、长期、抗波动发展。

传统的挖币换钱模式存在弊端，现在越来越多的矿工有了理财概念，我们有不少合作的矿工选择将挖矿收益放在量化套利中理财，这也让他们能在慢牛状态下提前获得超过20%年化收益，未来我们相信越来越多的矿工思维会进化，引导整个矿业进化。

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编译者/作者：61量化

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