从一个20万到7000万再跌去95%的故事说起，山寨币该如何投资？

01

20万暴富变7000万的故事

我们先讲故事，看这种大佬的故事雷神极其有共鸣，我们都是入了李笑来的坑来到了币圈，都经历了成也笑来，败也笑来的过程。最后在熊市的煎熬后，决定重新学习投资，走上了加密货币的价值投资之路，想在币圈慢慢变富。读出了知己的感觉。只不过我的故事相比这位大佬总量上要小一号，人家多赚了我10倍的钱，最后亏的幅度和我差不多，但资产现在至少是我的二十多倍。

这位大佬的故事也是从李笑来开始，2016年9月他在李笑来的公众号看了一篇文章《这个项目让你脑高潮到核爆炸！》，于是开始了投资比特币之路，当时比特币价格六千多块人民币，大佬那时候胆小，只在云币网上买了一个比特币。结果那时候比特币已经开始了慢牛行情，每天都涨几个点，大佬兴奋了，背着老婆，陆陆续续投入了二十来万。之后还关注了老猫，适当配置了ETH、ZEC、SC、DGD等币种。

币价很快翻番又翻番，ETH翻了好几倍，SC更是令人发指地涨了几十倍，资产也飙升到了三百多万，大佬就辞职了。

这时已经到了17年的牛市了，期间还经历了几次回调，7月份的大回调，还有之后的94的回调，大佬的资产在三四百万到**十万之间来回反复。

大佬当时也是李笑来的铁粉，投过EOS的爱西欧，94时大佬减仓了，没留很多EOS。EOS那时一跌再跌，到了10月底，只有3元了，很多人都预测EOS要到1元，都说1元以下抄底EOS。好多人都在骂李笑来。但在那时候，老猫在公众号猫说上连发两篇文章《大家都能看懂的EOS知识》、《带宽是门好生意》。

很凑巧，没过几天，EOS开始大幅上涨。大佬为自己未能解读出猫叔字里行间的深意而捶足顿胸。眼看着EOS不断上涨，他一直犹豫着要不要上车。但他还是恪守急涨不追高，耐心等回调的想法。结果EOS根本没等他，上涨就没停下来，懊悔之中，大佬决心扳回一局。好像一个赌徒输红了眼。

机会来了，11月27日，老猫力荐，罗永浩投资，冯晓东开发，李笑来站台的Mixin出来了，于是大佬盯上了这个神秘的MIXIN。李笑来的项目都是很神秘，到底要做什么谁也不知道，大佬认真分析了一把后，估计还是觉得错过EOS比较可惜，这次就把所有的币清空了，换成EOS全仓参与Mixin的众筹。

结果，大佬当时赌对了。他当时20EOS换一个XIN，结果最高的时候XIN能换200多EOS，这就是十多倍的涨幅。而且EOS相对于法币还涨了三倍，加起来就是四五十倍，记得当时XIN一个上万块，价格非常惊人，大佬一下子就成了真大佬。资产达到了令人眩晕的七千多万。

结果大佬也飘飘然了，跟我当时一样，竟然没有一点要套现的意思，7000多万啊，一点都没变现，因为大佬觉得马上就可以一个亿了，迈向亿万富翁的行列，他想那时候变现一半。我是当时550万，我更贪，想着几个周可能就2000万了，就财富自由了，我也一个子都没卖。哈哈，牛市确实让人疯狂，大家想的都一样。可能我到了2000万，又会想5000万，总之一点不想变现，生怕少赚了一分一毫。

02

7000多万跌去95%

18年二月开始，币价飞流直下。但大佬和当时的我一样，17年的数次回调经验告诉都让我们觉得这次的下跌会一如之前的几次回调，很快就会再次回升。在我们的脑海里，牛市还在，几天就能涨几倍，熊市的概念在我们脑子里就不存在。完全忘记了，17年底开始，大妈都开始给区块链布道了，出现在了各种区块链的会议红毯上。

互联网大佬也开始盯上了区块链，开始学习起来了，有点类似于牙医理论，一个平时看不上投资的牙医给你讲股票的时候，基本就到顶了。不关心区块链的人开始学起来了，基本就到顶了。但牛市的氛围，让我们都忘了学过的这一切。

面对不断的大跌，大佬依旧不理睬，六月份，李笑来的交易所逼格王推出交易挖矿的时候大佬也跟了进去，结果新发的币ONE的币价飞流直下三千尺，每天以肉眼可见的速度下跌百分之十几二三十。团队虽然做出了各种努力，各种调整，各种措施，但依然血流成河，十个姨妈巾都止不住。

到了年底之时的最低点，距离最高点跌幅已经达到了令人震惊的四五百倍。18年的12月，经过漫长的一年熊市，大佬的资产跌去了95%，只有最高峰时的零头。

03

山寨币的时代过去了

我和大佬一样，也是持有着山寨币度过的18年熊市，一直觉得牛市很快还会回来。大佬是16年底入的币圈，我是17年初进来的。虽然没经历过上一轮熊市，但我们去看看之前币圈发生了什么，也应该能懂得币市牛短熊长的道理，但我们也没去这么做。只能怪自己太韭菜了。

最刻骨铭心的痛，换来了最深入肺腑的反思。 大佬在18年夏天后也开始了自己投资的反思，我比大佬晚一入圈半年，我的反思也晚了半年，我是从19年初开始决定要改变投资方式的，当时清仓了山寨币，换成了KEY，哈哈，也是一个山寨币，但我的心态不同了，重仓KEY是为了好好写作，写作就是我的投资复盘笔记和对区块链的思考。买KEY也是为了自己的影响力，毕竟想在圈里混个二三十年嘛。虽然亏了不少，但觉得自己心态还好，持有等牛吧。没什么压力。

大佬也觉得自己自始至终从未有过自己的投资逻辑和体系。投资，最终是自己的事情，任何专家都靠不住。也开始返璞归真，深入研究了加密货币，开始投资了比特币，不再专注于山寨币。现在大佬分享经验，据说靠网格交易每月都能提现十万块，虽然最多时跌了95%，但是人家顶峰太高了，跌了那么多也有好几百万，现在估计也要有上千万了，毕竟18年底还有几百万，到现在翻个番还是很轻松的。他的财富在我看来依旧是大佬的级别，水平比我是高多了。哈哈，我的入圈资产也是20万，但差了半年，差了二十倍。

这就是势的作用吧。江卓尔入圈也就早了几年，但我们这一辈子可能都赶不上他了，我重仓了KEY，人家KEY快是我的十倍了，估计我是没戏了。哈哈。币圈的这种势实在是太强大了。有的时候半年就是一辈子。

山寨币也是如此，现在的势早已不在山寨币这边。大量山寨币落幕是历史发展的趋势，目前，5200 种加密资产，前十名的总市值和交易量就超过 85%，超过 5000 种长尾资产只占到日交易量的 2%。

也许会有一些上轮牛市的山寨币（现在有的已经成主流币了，比如EOS），还会在下轮牛市腾飞。但这5200种中的9成以上，估计是没戏了。你想想就能明白这个道理。下轮牛市还会冲进来一堆项目，发一堆的币，他们会结合当时的风口推出新的符合大众追捧潮流的币，而那些老币，如果没有新的故事，不符合新潮流，哪有人追，也没什么钱做宣传，能有500个让人有兴趣追一追，研究一下就已经很多了。你想想500名开外的币，你会去追吗？

现在的币实在是太多了，但几乎就没有好使的。真正好使的USDT这种，还被大家疯狂诟病。可是嘴上说着不好，身体却很实诚，都在用。ETH也是一样，之前ETH2.0没被拉出来吹时，都觉得ETH垃圾，没戏了，早晚要丢掉老二的位置，却忘记了币圈的人几乎没人能绕过ETH的链在币圈生活。使用价值如此高，为何如此被贬低？值得深思。

而且从择时的角度来看，现在也不是山寨币齐飞的好时候，一般牛熊币种的轮动有这个规律。牛市初期比特币先起飞，坡度大，山寨稍慢，且坡度稍小。牛市中后期比特币和山寨并驾齐飞，而且山寨涨的更快更久，整体市值还会超过比特币。上次牛市顶峰，比特币的市值占比就只剩下了30%多，现在又重新站上了60&-70%的位置。而熊市开始，比特币率先结束上涨，并快速下跌，山寨随后开始更快速更深下跌，然后大家就都知道了，山寨币归零的归零，跑路的跑路，基本没有几个币能跑得过比特币。

虽然山寨币的总市值长期看会相对比特币增长，但单一币种会不会长期跑赢比特币呢？是极难的。山寨币总市值的增长来自数量上的快速繁殖。新人往往以为以太坊定义了山寨币的价值。殊不知，比特币定义了整个加密世界的经济价值。

看看这几年来前十名的变化，铁打不动的比特币，剩下的早期的山寨币早都消失在了历史当中。有的币，真的就不见了，归零了。

04

到底该怎么投山寨币

如果一定要投资山寨币，那就要控制风险。做任何投资的时候，要考虑先把本金收回来，之后留下的利润再进行复投。一定不可以盲目加重仓位。不管是 ICO 也好，还是合约也好，如果我们的盈利满足了预期，一定要先把本金提出来。尤其是做合约，因为合约本身具有杠杆属性，所以轻仓位是一个很明智的选择。

我举一个例子，2017 年牛市的时候参加了几个 ICO 项目，他们上币交易所我做的第一件事，就是先把这个本金给撤出来。包括做合约的时候，也会在有利润时不断把利润往外提，当本金完全回归再进行一些比较激进的操作。

倒不是说我胆小怕亏损，主要是让大家养成一个良好的投资习惯，永远保持一个好的心态。只有心态好了才会有准确的投资判断力。输本金的时候也一定要懂得及时止损、见好就收，一旦遇上黑天鹅事件了，一定要立即止损。克服我们人性中贪婪及对损失的厌恶心理，不断反思，不断进步，完成自己的交易策略，才能稳定盈利。

一般收益率都是先于价格达到高点，这就像加速度一样，加速度达到最高点后，球再到达最高点。

所以我们发现收益率明显变高时一定要引起注意，这可能是进场点，当收益率达到近期最高值后回落也要准备出场。

不再当韭菜！

不知道币圈价值投资的朋友有多少，反正我觉得币圈还是应该价值投资，找币圈价值观相同的朋友。

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编译者/作者：葛洪雷

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