割肉清仓后暴涨62.7%！这位顶级大佬被市场无情打脸...

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前言：今天，我讲一个投资界内最顶级的大佬在清仓割肉后，卖出的股票暴涨的事儿。

看完后，也许大家能够对自己动不动就卖飞大牛股，从而产生的懊恼情绪略微舒缓几分。而且，相信也能在投资上得到一些启发。

以下是正文：

01

顶级大佬割肉，股价暴涨

这里就不卖关子啦，今天我要讲的大佬，就是被尊称为股神的巴菲特，其在今年的伯克希尔股东大会上，宣布将持有的美国四大航空公司的股票全部清仓。

美国四大航空公司分别是美国航空、达美航空、西南航空、联合航空，就在巴菲特5月3日宣布清仓卖出后。

美国航空股价从 10美元/股暴涨至 18.6美元/股，涨幅 86%；

达美航空股价从 22美元/股暴涨至 34美元/股，涨幅 54.5%；

西南航空股价从 27美元/股上涨至 38美元/股，涨幅 40.7%；

美联航股价从25美元/股上涨至 42.4美元/股，涨幅69.6%

4家公司的股价自巴菲特于伯克希尔股东大会宣布清仓后，平均涨幅高达 62.7%！

可以说，在美国股市叱咤风云数十年的股神巴菲特，这一次被市场无情打脸了。

而且由于美国疫情逐渐平稳，连NBA都要复赛了，最黑暗的时刻已经过去了，我认为四大航空公司的股价也很难大幅下杀了。

其实，巴菲特本次在航空股的操作，一开始是低位补仓，并一度坚称绝不会卖出，最终清仓的决定令市场大为震惊，也受到了不少非议。

具体的细节是什么呢？我们一起来回顾下。

02

巴菲特疫情初期加仓航空股

对于航空股，巴菲特曾经表示过强烈的看空观点，他甚至声称，“任何带有轮子的生意都不是好生意”。

1988年，股神巴菲特在佛罗里达大学的演讲表示：“买入美国航空，这样的错误我过去犯过，将来可能还会犯。”

2016年三季度，巴菲特斥资近 15亿美元买入美国三大航空公司股票，此后又买入了西南航空的股票。

或许当时美国航空业已经进入了寡头垄断的竞争格局中，已经拥有了强大的护城河，而巴菲特也成功再次“犯错”，先后耗资近 80亿美元，进入美国四大航空股前20大股东名单中。

今年3月份，受疫情影响美股市场几度熔断，航空股的跌幅更是巨大，巴菲特此时肯定想起了他的那句经典名言“别人贪婪时我恐慌，别人恐慌时我贪婪”，出手加仓达美航空。

3月3日伯克希尔公司提交的一份监管文件显示，该公司上周斥资约4530万美元增持了达美航空超过97.6万股，平均每股46.40美元。前一周，达美航空股价因疫情暴跌了约20％。

巴菲特接受采访时表示，“绝不会卖出航空股......当下是买入股票的好时机。”

此后，在疫情冲击业务的直接影响下，美国几大航空股股价继续探底，纷纷腰斩。

在此期间，巴菲特小幅减持了四大航空公司的股票（4月3日披露），使得持股比例全部下降到 10% 以下。

巴菲特小幅减持航空股的事项披露后，国内众多巴菲特的信徒找出了一个绝佳的理由，证明巴菲特并不是要出尔反尔卖掉航空股。

这个理由就是，巴菲特减持至 10% 比例以下，是为了便于四大航空公司接受美国政府的援助，因为美国政府只会援助没有 10% 以上持股比例股东的上市公司。

可后来发生的事情，却让所有人大呼意外！

03

一石激起千层浪，巴菲特清仓割肉航空股

仅仅过了 2 个月，在5月3日在伯克希尔股东大会上，巴菲特表示已彻底抛售全部航空股，在这笔操作上巨亏60%！连“中国巴菲特”段永平都表示：突然的抛售太让人意外了！

段永平在雪球上发帖表示：无关他怎么认为，但他刚说不卖却卖了，也算活久见。

段永平更是表示，老巴刚刚说过不会卖航空公司，这个时候卖就等于把粉丝套进去了，有点难以理解。

此后，受巴菲特影响，跟随抄底买入 1%-2% 仓位达美航空的段永平，明确表示要开始卖出、清仓达美航空了。

不过比巴菲特幸运的是，段永平这笔抄底买入，是盈利出局的，因为段永平卖的比较慢，没有像巴菲特那样一刀下去全割掉。。。

总之，巴菲特、段永平都先后在航空股中斩仓撤离。

段永平盈利出局还是非常OK的。惨的是巴菲特，利用各种技巧，也只换来个底部清仓割肉，爆亏 60% 的结局。更惨的是，巴菲特割完之后股价就开始暴涨了......

这种事情，放在中国股市，大概相当于传说中大股东联合大V忽悠散户接盘，最后却被散户洗出去了吧

（这里巴菲特身兼大股东和大V两职）

没想到这种传说在美国股市成了活生生的现实，回想起来让我觉得莫名的有趣。

笑过之后，我们应该从这个案例中学到什么呢？

04

我对巴菲特底部割肉的感悟

一、我们先谈谈航空公司的商业模式

美国航空股处于寡头垄断的现状，质地相比中国略微优异，因为美国地广人稀，又不像中国一样有发达的高铁网络，飞机长途旅行是非常刚性的需求。

相比之下，中国的航空公司饱受国内高铁的竞争，在票价上有着更大的限制。

即使如此，美国的航空公司长期来看也不是特别好的生意，因为竞争基本上是无差异化的。

所以我经常说，看好民航，一定要买机场，而不是航空股。比如说上海机场、白云机场等。

二、不能迷信大V或者成功人士

巴菲特的投资理念永远不会过时，其 50 多年内年复合收益 20% 的记录恐怕也将是空前绝后的。

但对于投资，即使是这样一位饱经沙场的老人，也并不是每一个决定都是正确的。

事实上，巴菲特过去 10年年化收益是没有跑赢标普500 的。这背后最本质的原因是，对于新的时代而言，巴菲特的能力圈显得过时了。

过去二十年，美国股市是科技和医药的大牛市，以FAANG为代表的科技股笑傲美股，巴菲特仅仅抓住了苹果的尾巴（苹果现为伯克希尔第一大重仓股）。

而巴菲特同样重仓的金融股、报业、可口可乐在这二十年间，表现就没那么出色了。

这说明巴菲特的能力圈已经落后于时代了。

另一方面，巴菲特在此次疫情期间，尽管手握大笔现金，但居然是净卖出而不是净买入，本质上也有对现代科技医疗不够信任的缘故，导致对长期远景过于悲观。

这里，也说明有些事情是一环扣一环的。因为对医药行业缺乏研究而错失医药行业的大牛股，又因为对现代医疗科技了解不足，导致对疫情过于悲观而错失抄底股市的机会。

所以，在股市赚钱确实不容易啊，一旦缺乏某方面的认知，很容易会被市场狠狠教育一番。

而我个人，在疫情期间坚定持有和加仓，回头来看有错有对，但如果在疫情期间因为听信顶级大佬如巴菲特的判断，必然是大大错误的。

这里我并不是说自己就比巴菲特更牛了，毕竟巴菲特的声望和财富，现在的我与之相比如蝼蚁一般，但是这并不意味着他就总是对的。

而且，巴菲特这些年犯的错误着实不少，比如对比特币的观点，几乎完全错失科技和医药的大牛市，对特斯拉的判断（芒格说特斯拉价值为0，巴菲特默认）等等。

所以迷信大佬是绝对不可取的。

三、不要轻易抄作业

就连段永平这样的大佬，抄了老巴作业，一样也只能跟着黯然离场；

若真要抄作业，最好抄大佬们最重仓的股票。

重仓，就代表大佬们对那只股票的确定性更有信心。

比如说巴菲特近来年出手最重的股票苹果公司，表现就相当不错，苹果同样是段永平的重仓股，段永平的另一只重仓股茅台的长期收益也相当不错。

本文仅供参考，不构成投资建议。今天的文章就这么多啦，没聊到的，欢迎在文章评论区讨论。

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本文来源：南山之路
原文标题：割肉清仓后暴涨62.7%！这位顶级大佬被市场无情打脸...

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编译者/作者：南山之路

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