定投改变命运？细数那些定投悖论

最近，看到不少定投的策略，很想分享近来积累的一些感悟。它不一定对，只希望能够带来更多的视角。

首先，谈定投的人，一定会告诉你谨慎选择标的，即币种。

定投的币一定要有长期上涨的逻辑，才具有可行性。定投的基础逻辑，是认可一个币以后能涨，才能覆盖前期持币的成本，实现获利。

下面这张图，是奶王梓岑一个产品里的定投配置。

如果选了一个山寨币，一次上涨后一蹶不振，甚至1年后跑路，这种币肯定不适用于定投；哪怕是主流币，有些币波动性、上涨空间和前景都不大，同样不建议拿来定投。

挑来挑去，比特币几乎还是市面上定投的不二之选——波动大，前景高，共识多，流动性强，跌了再反弹的能力极高。

哪怕高位接到，只要在这种波动幅度里，持续投入、降低成本，始终能大概率盈利。这也是定投策略，被人认可的核心原因。

接着，再讲讲它不合理的地方。定投的人会跟你讲：

1、定投适合熊市中后期，牛市千万不要定投（牛市定投，如果不卖，等于高位接盘）。

2、越是熊市越要定投，价格越暴跌越要加倍投。

那么，问题来了，定投的初衷是小白看不懂市场，分析不来行情走势。我经常在评论底下看到朋友们的留言，说他不知道什么是底部，不知道某个价位处在什么位置。

到头来，定投策略还是跟你讲，暴跌要加倍投，最好熊市后期才定投。小白又怎么能理解何时是熊市，哪个价位算暴跌到位呢。他能清晰知道，为什么还要定投呢。

我在知乎，找了一个案例。下图是他的定投表——

他是按月定投，每个月定额5000块。比特币刚好处在上升趋势，从近4000到6100美元，导致他这笔定投赚了4万，收益率163%。结果，底下的评论一片羡慕和求教。

当时他没有变现，只说不知年底收益如何，估计会留到年底。

但我观察到的是，这个价位的确很低，而且卡在上升通道，收益率高实属正常，也并不完全是定投带来的效果。

下一个案例。记得之前3.12那次暴跌，梓岑晒了一张图，定投的收益率为负，颇有一种功亏一篑。

但没关系，只要持续定投，等比特币价格回暖，收益率又会回来。我看了下，时至今日又回到了22%以上的收益率。

当时，梓岑说了一段话——

当你不确定在某个价位买，到底合不合适，用时间来换容错空间，的确没错。但这种假定本身不合理，因为人会在市场里成长。

再回到前面那句话——

当你定投一段时间，越学会讲究更好的策略，知道处在周期的哪个阶段，分得清熊市牛市，定投越多此一举。买币、囤币，最终的目的只有一个，不断拉低持仓成本，尽可能卖在高位，低买高卖。

今年3月份暴跌，大多数的定投收益率低于30%，我就发现机会来了。只要当时建仓，足以跑赢定投策略的所有人，他们有些可能已经定投了好几年。

我只花上一天的时间，就能拿到比他们任何时候更低的筹码。甚至能多加点仓，控制跟他们一样的仓位。而他们，哪怕暴跌以后加倍仓位，成本一定比我高。

定投收益率能成为我一大建仓指标之一，甚至颇有一种对他们降维打击的意味，何不妨称作定投指数。

市场很残酷，智者普遍战胜弱者，撬动更多资源一定会占据上风。既然呆在这个市场，与其妥协找适合绝大对数人，甚至是小白的偷懒策略，不如提升自身的投资能力。

当一个策略适用于所有人，注定它的盈利深度和广度不会太高，即最终获利的人数和收益上限。

定投不是适合大部分人的策略，除非整个市场小白占绝大多数。哪怕是，也不足以成为你去定投的理由。

好好盯着比特币，近十年来的k线图看一个晚上，足够让你放弃定投的念头，因为你对市场的了解更深了一步。

即使k线是严重的后视镜理论，过去一定不能代表未来。但，也足够建立一个风险指标，知道什么价位是潜在机会，什么价位风险系数会变高。

而且，据说很多人定投都坚持不来，妥妥的任何领域二八定律。不坚持，定投又会被大打折扣。

定投的唯一优势，是及时上车，不会错过机会。只要上车，短中期有正收益和负收益两种结果，长期看大概率为正收益。不定投，短中期只有0收益。

但，不定投≠不上车。

我发现一个规律，整个市场推荐你去定投的，一般都策划着一款定投产品。

李老师box组合，10,000 box= 1 btc + 1,500 eos + 8 xin，塞进了自家的币xin，巧妙+1。还组织了一个box定投践行群，巧妙+2。

李老师出了本书，叫定投改变命运，也植入了box产品，巧妙+3。

他还告诉我们，定投起码要穿越1-2次牛熊，巧妙+4。

既然知道会有熊市，价格会拉到很低，凭空加个时间成本和资金成本用在定投上，稍显悖论。

至于定投产品能拿到的2%手续费，以及其他潜在收益，不太方便分析，点到为止。毕竟，市场的信息差必然存在，很多利润甚至是高额利润，只能这么来。

但我会分享思考，这是给到读者的价值。我也并不认为，会有很多人认同我的看法。结合别人的思考，优化原有的想法，才是分享的意义。

定投不能改变命运，本质上是比特币改变命运，一个高波动的市场，是造就神话的基础。改变命运也分两种，一种是暴富，一种是暴负。

学会成长才是最关键的，停在原地只会被市场吞噬和淘汰。定投只适合小白，然而你真的只想在2-3年后，还是一个小白吗？

下期见！

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编译者/作者：我乃撒币

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