大宗交易“冰与火”：最高折价率超18% 溢价抢筹标的同步北向资金

二级市场走势波澜不惊，大宗交易市场的筹码却是紧着捣腾。

据统计，6月1日至6月8日，沪深两市合计出现648笔大宗交易，较上一统计周期环比增加23%。

这个过程中，包括融捷健康(300247.SZ)、美凯龙(601828.SH)等多只个股无论是与前收盘价，还是当日收盘价相比均出现了大幅溢价成交的情况。

以美凯龙为例，6月8日大宗交易成交1.09亿元，成交价11.34元，6月5日、8日收盘价分别为10.31元、10.43元，溢价幅度达10.31%和8.72%。

“溢价，以及部分折价率不高成交的个股，其安全边际会更高一些。”华南一位私募人士评价称。

溢价吸筹的另一面，是部分高位股的“打折促销”。同样是6月8日，近期连续拉涨的金城医药(300233.SZ)出现10笔大宗交易，成交价25.03元，较当日28.96元的收盘价折价率高达13.57%。

高位消费股、医药股

打折出货

上述统计期间，折价率最高的是天龙集团(300063.SZ)，6月8日出现的三笔大宗交易成交价为5.28元，较当日6.46元的收盘价折价幅度达18.27%。

不过，上述折价成交多半来自既有股东的减持。8日当晚天龙集团曾公告，公司股东常州长平及其一致行动人京江永晖通过大宗交易方式减持公司股份1220万股。

通过大宗交易减持的情况十分普遍，较当日收盘价折价率超过15%的星期六(002291.SZ)、和佳医疗(300273.SZ)等均是如此。

不过，金城医药近期出现的大宗交易却不在此列。该公司总经理张学波、朱晓刚，以及5%以上股东海通资管的减持计划已于6月1日和2019年11月执行完毕。

交易数据显示，6月8日，金城医药10笔大宗交易总计成交额1.46亿元，卖方均为中信证券北京中关村东路营业部，买方则全部是机构专用席位。而在此之前，金城医药已经连续多日上涨。

而从相对前收盘价折价率的角度来看，则更为清晰。折价率较高的个股，包括了多只处于高位的消费股。

妙可蓝多(600882.SH)是一只年内消费牛股，年初至6月9日累计上涨142.94%，目前处于减持阶段，公司给出的减持方式为集中竞价减持。

但从5月底以来，该公司大宗交易数量也开始明显增多，同时折价幅度从2.95%一度扩大至7.58%。

类似案例，还包括海天味业(603288.SZ)、索菲亚(002572.SZ)，以及部分高位医药股和科技股。

景气度下滑的行业也是折价成交比较集中的板块，如养殖、新能源汽车。

圣农发展(002299.SZ)6月5日出现8笔大宗交易，成交价24.17元，较前收盘价折价9.98%，较当日收盘价折价7.36%。

再如华友钴业(603799.SH)、亿纬锂能(300014.SZ)6月初也出现多笔交易，成交折价率在5.58%至11.55%之间不等。

需要指出的是，虽然上述个股近期多出现大幅折价成交的情况，不利于股价的后期上涨，但是个中原因较为复杂，包括了股东、高管减持等多方面因素，就此并不能断定股价一定会回落。例如金城医药，6月8日出现13.57%折价成交后，6月9日再次大涨9.56%。

溢价抢筹方向

与北向资金一致

有出低价卖的，自然也有出高价买的。

只是，天茂退(002509.SZ)的案例稍显极端。6月8日，公司收盘价为0.5元，但安信证券佛山乐从营业部却以0.6元、溢价20%的价格接下了该公司80万股。

火中取栗，只是个别现象，多数溢价成交的个股仍然集中在部分行业龙头和低位股板块。

美凯龙(601828.SH)于6月8日成交了一笔1.09亿元的大宗交易，成交价11.34元，较前收盘价、当日收盘价分别溢价9.99%和8.72%。

近期被北向资金追捧的京东方A(000725.SZ)、东山精密(002384.SZ)，在6月1日则出现了机构席位溢价吸筹的情况。

其中，京东方A为近期北向资金集中买入标的。5月30日，深股通持股数量为7.82亿股，至6月8日时其持股数量增加到了13.24亿股，几近翻倍。

东山精密的情况类似，同期深股通持股数量也从2666万股增加到了5111万股。在北向资金带动下，这两家公司近期股价也出现了一定上涨，京东方A6月8日一度涨停。

溢价买入排名靠前的个股，还包括了部分低位医药股、成长股，以及基建领域的周期股。

融捷健康，当前股价仅有2.53元，总市值不过20亿元，而在2016年的高点其股价一度超过12元。

5月18日至今，该公司便出现了三笔大宗交易，均为溢价成交，较当日收盘价溢价幅度在6.97%至15.06%。

此外，基建领域的衍生行业爆破、机械和装饰类标的，也出现多家公司溢价成交的情况。

其中，宏大爆破(002683.SZ)、徐工机械(000425.SZ)、建艺集团(002789.SZ)和长高集团(002452.SZ)，6月8日、9日大宗交易均为溢价成交，较当日收盘价溢价率在5%左右，略低于融捷健康。

整体来看，个别高位股也存在溢价成交的情况，只是接盘方表现相对谨慎，溢价幅度、成交额均十分有限。

以沃森生物(300142.SZ)为例，公司股价从4月初的30元附近已经涨至6月9日的47.38元。

6月1日，机构专用席位便以43.21元的价格接下7.04万股，但较当日收盘价为平价成交，较前收盘价小幅溢价3.13%。

（文章来源：21世纪经济报道）

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本文来源：21世纪经济报道
原文标题：大宗交易“冰与火”：最高折价率超18% 溢价抢筹标的同步北向资金

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编译者/作者：21世纪经济报道

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