法规在COVID-19之后的效果如何？

冠状病毒大流行对我们的生活，经商等等产生了广泛的影响。实际上，该病毒在生活中几乎没有受到任何影响。

在外汇（外汇）和交易市场中也可以清楚地看到这种影响。也就是说，COVID-19将波动性带回了市场，增幅最大的跨度是2月和3月。

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正如《金融巨头》最近报道的那样，波动加剧使得外汇和交易市场比以往任何时候都更具吸引力，并且新的交易者蜂拥而至。从初次交易者到休眠的交易者，他们对投资组合重新产生了兴趣。

总体而言，大流行为这一领域的市场和经纪人提供了推动力，但并非没有挑战。许多交易平台和交易所都在为更高水平的交易活动而苦苦挣扎，大量与COVID-19相关的骗局浮出水面，并且随着黑客试图利用远程工作人员的优势对安全系统进行了测试。

对法规的影响

所有这些都引出了一个问题–这次史无前例的事件将如何影响监管？随着交易者进入该行业-世界各地的监管机构是否会进一步限制零售交易者的保护？

金融行为监管局（FCA）的监督，投资，批发和专家监督执行总监梅根·巴特勒（Megan Butler）在最近的一次演讲中表示，监管机构在变化时期必须保持敏捷。

“我们将从紧急情况中汲取有关快速交付的教训。但是，我们还需要查看我们的整个系统，从收集的数据和情报，我们如何决定允许哪些公司和个人开展业务以及我们如何对其进行监督，到我们如何确保制止不可接受的公司和个人并从中撤离尽快对受监管部门进行管制。”巴特勒补充说。

ESMA专注于业务连续性和系统弹性MAP S.Platis和MAP FinTech主管Alexandros Constantinou

MAP S.Platis的负责人亚历山大·康斯坦丁努（Alexandros Constantinou）在向金融巨头发表讲话时说：“虽然ESMA和其他监管机构已决定延长一些即将到来的报告义务或提议对即将到来的法规进行修正，以解决COVID-19经济不确定性和业务中断的问题，所以到目前为止，没有迹象表明有人提出了对COVID-19的补充法规。

“ ESMA在其季度风险仪表板出版物中承认，COVID-19诱导的交易活动并未对欧盟基础设施产生重大影响，同时加剧了系统的安全性问题，特别是对于在线交易，因为黑客试图渗入交易系统的企图仍然很高。

“基于以上所述，我们认为当前监管机构的注意力应集中在业务连续性和系统弹性，管理风险和遵守MiFID II原则方面，而不是引入新的监管。尽管如此，我们希望大流行之后，监管机构将吸取教训，并在必要时调整现有的监管框架。”

ASIC仍然专注于差价合约

在澳大利亚，外汇和差价合约市场参与者都在期待中。正如《金融大亨》报道的那样，去年8月，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）公布了其咨询文件，该文件建议禁止二元期权并对差价合约进行杠杆限制。

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从那以后，即使过去了10个月，澳大利亚监管机构也收到了很大的反响，并且尚未真正实施其提议的变更。在最近几个月中，该机构在COVID-19之后重新调整了工作重点，其中监督机构表示将推迟一些计划，将重点放在需要立即关注的问题上。

但是，正如TRAction Fintech的联合首席执行官，法律公司Sophie Grace的负责人索菲·格伯（Sophie Gerber）所指出的那样，监管机构没有提及其关于差价合约限制的咨询文件。不仅如此，ASIC在5月发布了一份报告，强调指出，从2020年16日到2020年3月22日，散户差价合约交易净亏损2.34亿澳元。

法规可能在年底之前进入澳大利亚

这表明，尽管监管机构尚未宣布有关其产品干预措施的任何进一步消息，但在交易差价合约时客户损失和零售投资者保护仍然是当局关注的重点。因此，根据Gerber的说法，我们可能会在今年晚些时候看到这些措施的实施情况。

Sophie Grace和TRAction Fintech的董事Sophie Gerber

“因此，我们预计针对CFD的产品干预版本将在2020年底之前发布，” Gerber解释说。 “我们鼓励我们的客户开始采取步骤来审查订单草稿，并进行必要的准备，以便能够满足条件，因为某些要求的交货时间很短。

“我们还期望ASIC加强其对零售客户资金规则的执行，因为最近的审计显示出目前草案中的空白，可以进行各种解释和实施。同样，在客户资金对账中，至少每月要向ASIC馈送的信息量越来越多，因此，他们有必要审查和分析所收到收入的含义和含义。

“所提供信息的本质使自己容易受到不诚实的参与者的操纵，这些参与者希望伪装法规遵从性，并且可能并没有真正通过诚实度测试。”

欧洲：第四季度可能会发生变化

在欧洲，Constantinou认为，由于MiFID II目前处于实施的第三年，我们可能不会在今年最后一个季度之前看到任何监管方面的变化。

他继续说道：“欧盟委员会于2020年2月发布了关于MiFID II的影响评估，并邀请了市场参与者对MiFID II的各个方面的反馈。” “反馈阶段于2020年5月18日结束。但是，委员会预计在2020年第四季度之前不会提出任何新规则。因此，我们预计中期不会有任何其他法规，而是会加强监管和监督。在现有监管框架内以指南，通函的形式提供指导。”

COVID-19强调了风险管理的弱点

冠状病毒大流行暴露出许多问题，尤其是基础架构的弹性，安全性和风险管理，正如Gerber概述的那样，已被确定为许多企业最大的改进领域。

“要求的性质，例如准备风险记录以分析各种风险（例如，财务和人力资源）的可能性，影响，处理和控制，在尝试经营一家小型企业时很难下定决心，因此，许多供应商基本上忽略了它。”她补充说。

“这也适用于利益冲突和适用于被许可人的业务连续性要求。例如，我们看到审计师对业务的生存能力越来越感兴趣，而这些业务在很大程度上依赖于相关的海外实体进行持续的资本和资源配置。应注意那些在澳大利亚没有利润或被定期划去并寄给母公司的利润，从而使AFSL没有足够的资本缓冲来承受经济冲击，这在理论上可能会使AFSL的客户遭受重大打击。 ”

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原文链接：https://www.financemagnates.com/analysis-retail-fx/what-will-regulation-look-like-post-covid-19/

原文作者：Celeste Skinner

编译者/作者：wanbizu AI

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