干货。韭菜为何根据趋势投资却亏得一塌糊涂，靠消息开合约一路爆仓？因为你

01

为什么我们总是寻趋势而不得？靠消息而不准？

前两天写了韭菜为什么投资山寨币，尤其是号称自己落地的山寨币总是亏损的原因。今天我们再整点干货，说说趋势，说说多空，说说消息炒币开合约。为什么这些概念好像我们都知道，但却总是因其亏得一塌糊涂。

不知道大家有没有想过这些问题。咱们韭菜总是说在市场上投资要顺势而为，要找到趋势，抓住趋势，让自己成为风口上的那个猪，在趋势中飞起来。赚个波段，最好是大的波段。这好像才是投资之法。

当然咱们韭菜还有另外一种投资方法，那就是逆势而上，最典型的就是巴菲特老爷子说过的“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”，这就是典型的逆势而为，利用乐极生悲，否极泰来的规律来投资，争取找到那个趋势的拐点，或者说是拐点区间去赚下一个波段。也有很多人靠这个在市场中取胜。

其实市场就是如此矛盾，市场上的真理从来都是成对出现的。就像是屯币和频繁交易，矛盾但又统一。这也是市场的魅力，没有这种非对称性其实我们都无法赚钱。当然了，大部分人也不会亏钱。

但顺势而为、逆势而为的关键就在于势，趋势如何寻找才是问题的关键。咱们韭菜有几个有这种判断趋势的能力的？昨晚比特币又涨了点，终于打破了前阵子的横盘走势，但接下来是涨是跌，趋势如何？是继续冲击10000美元大关，涨势如虹，还是横盘磨人，又或是上攻无力，无奈回调，破掉8000美元呢？又有谁能说得出来呢？到底何为趋势，基本上咱们韭菜也没几个说得出来的。

再来说多空，咱们韭菜其实大部分人总想根据多空的力量的对比预判未来的走势，但多求而不得，为什么总是看着市场上唱多的人那么多，价格却跌跌不休呢？市场上反对声音一堆，价格却涨得可欢了？就比如312期间，加密货币市场被“洗劫”一空，所有人都悲观到极点，不知道比特币是怎么了，是不是完蛋了，会不会跌破3000美元，重新回到2000美元甚至1000美元。当时很多人都在这么说。还有主流国家疫情开始爆发，经济备受打击，资本市场也是一塌糊涂。结果就在股市和币市让所有人都悲观不已后，市场却一反常态的涨了。多空和大家认为的完全颠倒了，这到底是为什么呢？其实这也是趋势的问题，明白了多空，其实就趋势。

最后对于消息，咱们韭菜也是非常迷茫，很多人靠消息炒币或者开合约，比如遇到美股跌了，疫情出现了反复就觉得币市也要跌，比特币赶紧开个空单，可是却经常出现消息明明利空，市场却没什么反应，反而走高。而很多消息明明是利好，但影响却很有限，比如去年10月底的区块链强国，画了个大大的门，大家还没激动完呢，行情已经涨完了，套了一大把人。现货还好，合约直接被玩的死死的，欲哭无泪。

这些现象都应该如何理解呢？今天就交大家点干货。

02

一个倾家荡产的故事

我们先从一个故事说起。

这是一个发生在2015年股市的故事，主人公是一个在南京国企上班的工薪族，工作不错，企业效益挺好。毕业后娶了高中同学为妻，没几年家里就买上了房子，还买了途观的车，当年的途观还是很贵的，应该是30万一辆。有房有车有娇妻有好工作，妥妥的人生赢家。

而且15年时我们的主人公还在股市赚了大把的钱，那是迄今为止离我们最近的股市牛市了，记得当年四五月的时候，雷神和同事出去吃饭，大家都不谈论房子了，都在聊股市，你基金赚了多少，我这只股票赚了多少，会不会上一万点之类的。那时候股市赚钱确实容易。咱的主人公也是赚了大钱，结果他急功近利，一把将自己家里的70万现金都投进了股市（确实日子过得挺好，现金都有这么多）。而且他还心不甘，当时的股市也有了杠杆牛的特征，银行都给很多影子银行贷款搞配资，类似于场外杠杆，很多都能配到十倍，相当于10倍的合约。

咱的主人公搞了4倍，一把砸进了中国中车。当时的中国中车是整个市场最亮的那颗星。当时最牛的概念就是“中”字头，只要是股票名称带上了“中”字，就等着涨就得了。因为当时国家调整了策略，合并相互竞争的国企。尤其是中国南车和中国北车这种在国外的项目竞标中相互竞争的国企，为了提升国企竞争力，避免内耗，进行合并。这相当于合并重组，股市最喜欢炒这种概念了，而且也恰逢牛市，大家都去炒中字头。而合并预期最强的就是中国中车，一年时间股价从3块7涨了10倍，最高到了36。

咱的主人公是在36回调了一点，重组停盘前买入的，已经回调了，风险貌似小了一点。结果中国中车复盘后，牛市就已经没有了，杠杆牛就是没的这么快，长得快，消失的也快。

等开盘了，中国中车就开始暴跌，从30一路跌，几乎没停下过，就像上面图中的走势，到当年8月份的时候就跌到了8元多。坑了无数的股民。最开始跌的时候都是天天跌停，根本无法逃离。

我们的主人公也就被完全套住了，不对，是爆仓了，4倍的杠杆，不需要3个跌停就完全亏光了，币市做合约的朋友都懂的。全部家当都亏没有了，还欠了配资机构一屁股债。我们的主人公后来竟然躲到了大学的自习室，躲了一个月。后来妻离家亡，好像就此消失了一般。很多他的同学都猜测他是不是被人干掉了。

为什么我们的主人公亏得如此凄惨，就是他不明白一个道理，没理解多空。根本没有什么多头是一层不变的，前期赚了钱的多头其实就是潜在的空头，尤其是像我们主人公这种配资的，利好兑现了，如果布局的早获利颇丰就要兑现了。他们可能会一直唱多，但他们其实是妥妥的空头。

当时所有的利好都堆积在了中国中车之上，当重组完成后，所有的利好兑现，而利润却已经先于重组的消息前就兑现了。但我们的主人公不明白这个道理。当市面上所有人都唱多，没有唱空的时候，说明该买的人已经都买了。不唱空是因为没有人关注中国中车了。获利的人都要出货了。而我们的主人公那个时候就是去接盘的。

前不久，中国中车发布了2019年年度报告。归母净利润约117.95亿元，扣非净利润约75.79亿元，同比下滑6.94%，这已经是连续4年下行。其实合并后的中国中车并没有当时大家想的那么厉害，经营的并没有之前那么好，原因也有很多，市场环境，内部整合等等问题。但在15年那种氛围下，高铁出国，中字头，重组概念都是牛市热炒的东西，这些消息就能迸发出最大的能量。最后发现期待太高了，实际往没有预期那么好，留下一地鸡毛还有无数投资者心痛的经历。

03

多空就像开关

当你买进一个币得瑟出去，收到另一个人真诚发拇指，你很满意，似乎找到了一个老铁粉。

真是如此吗？非也！除非他用大把银子也来买。

一个币为什么涨？因为不断有人在买进。当你早早买定了，并乐滋滋地等着着财富增长时，你是一个多头，更是一个潜在空头了。因为无论你坚定地准备抱多久，最终必然有卖出兑现的那一天。

当一个币不断有人追买而上涨，它的买势也在快速消耗中。随着币价步步高，追买者就越来越少，已买者却形成了巨大的获利盘，当币翻上数倍甚至更高时，这种巨大的获利盘就成了地上湖，一旦风吹草动决口打开，向下杀跌的每个价位都可以被接受。

所以我们经常看到行情从逐渐滞涨到缓慢翻转，然后突然连续杀跌，大跌特跌，跌去95%以上都是常见的。

当你持有某币并盈利丰厚时，自己就是个危险空头了，因为你对该币的贡献最多就是还没卖，早就没钱或者不想高位追买了。而你对潜在空头却能成为最大的帮凶，获利平仓就代表沉重的卖压。

你是这样，或早或迟和你一样持有这币的“战友”也一样，他坚定看好这个币，不过因为早就买入了，坚决持有到现在。

当你看到、遇到、听到的所谓“同盟”越多，特别是那些有实力、有背景的大佬，他们唱多某币，不一定是在骗你，只是说明他们早已持有。

如果市场中大部分甚至所有精明人士都唱多该币，那么请问，看空者在哪？没有看空者，何来后续的买盘（涨到高位的买盘通常都来自早期看空者“醒悟”追多）？

没有买盘即停止上涨，少量的抛盘即动摇币价，并动摇持有者的信心。当越来越多的盈利者兑现他们的利润时，巨大的雪球从山坡上加速滚下。

所以为什么经常说空头不死，多势不止。现在的空头才是未来转变为多头的力量，没有它们的倒戈就没有继续的涨势。

哪有什么真正的多和空，一切都是在变化的，相互转化的。我们懂了多空，就懂了趋势；懂了趋势就不会逆势，也不会傻傻迷信它。

04

哪有什么一成不变的赚钱之法

不知道大家有没有读过投资类的书，很多烂书总是拿一些套话说事，但你能发现书中的内容几乎都是矛盾的。市场当中根本就不存在什么能够为一次交易负责的单向真理，而是由众多对立矛盾的概念组合而成的。我们这些交易者都是在这样的至理名言中成长起来的：要顺势而为，但不要追涨杀跌；要高抛低吸，但不要逆势交易；交易者不能够贪婪、不能够恐惧。

市场至少从概念上来看是对称的，贪婪与恐惧、趋势与整理、敏感与迟钝、基本面与概念预期、主流币与山寨币等等都是“成对”出现的。当你能够找到一种交易的方法，那么我肯定还存在一种与你相反的交易方法。或者说，任何方法在不同的历史时段内都会有“占便宜”和“吃亏”的时候。主流币也不会一直称霸市场，山寨币也不会没有出头之日。比特币也不会一直当币王，领先于市场绝大部分币的涨幅。市场就像一块磁铁，有S极就有N极，而磁单极并不存在。市场在宏观上应该是在两个单向的极端间摆来摆去。

这个道理类似于多和空，那些被多头捧得越高的币，最后往往也摔得越狠，这种现象太过于常见。这个就好像是钟摆，钟摆左边摆动得越高，右面也就摆动得越高的规律不谋而合。

市场并非完全对称。市场是人性的一面镜子，如果人性具有不对称性的话，那么市场也就具有不对称性。利用这种概率上微弱的不对称性，建立一种具有概率优势的一致**易策略，从而实现长期必然的获利。

转化的多空，善变的趋势，难以捉摸的消息才是投资的常态。哪有什么东西是能简单把握的。

都是权衡。

不再当韭菜！

不知道币圈价值投资的朋友有多少，反正我觉得币圈还是应该价值投资，找币圈价值观相同的朋友。

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编译者/作者：葛洪雷

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