从罗斯柴尔德投资英国公债大发横财，散聊金融和DEFI的本质

昨天我们讲了罗斯柴尔德在滑铁卢战争中大发横财的故事，他不但控制了英国公债的发行，还控制了英国银行。

这件事看起来是一个非常巨大的布局，但是从根上去看，也是一件资金借贷的事。借方是英国政府，贷方是罗斯柴尔德，和所有参与公债投资的投资人。

这一场大规模借贷的根源也非常简单，一方没钱想做事，一方有闲钱想赚点利润，双方都有通过借贷来达到自己目的的需求。因此没钱的英国政府想办法从有钱的人们手上借钱，借钱的手段是发行公债，承诺向借钱的人支付利息，当然一定时间之后也要归还本金；而手上有钱的人就去购买政府的公债，因为他们可以在一段时间获得利息，如果有利润中间也可以把公债转手卖掉赚取差价。

这里政府承诺向投资者还本付息的担保是国家信用，用来偿还利息的资金来源是国家之后几年的税收收入。在这两层保证之下，人们才敢放心地购买英国公债。

但是在公债可以在市场上自由交易的情况下，人们购买公债的另一个动力是赚差价套利，只要自己买过来之后，市场上还有其他人来购买，我就有可能以更高的价格卖掉赚钱，这样的情况，我可能对政府支付的利息以及是否还本就没有那么关心，我更关心能不能从买卖之间赚钱。

这便是在借贷基础之上发展出来的投资的不同之处。

不管是借贷，还是投资，再往根本上去一层，都是资金的融通，就是把有闲钱的人手上的钱流向需要钱的人的口袋。

至于钱流动时是否需要支付利益，是否需要偿还本金，要达到什么条件，具备什么担保，用哪种方式操作，这些都是为了实现资金融通而派生出的附加内容。

资金融通就是金融的本质，为实现资金融通而派生出的这些附件内容就是金融采用的手段，或者金融的不同产品。

金融可以说是人类社会非常古老的一种社社会活动，有研究表明，人类文字的最开始就是因金融而来，考古人员发现古老的苏美尔人用符号把人们在日常生活中的借贷关系表示出来。

经过漫长的历史变迁，金融的形式，工具和手段发生了很大变化，但是本质并没有变化，仍然是资金的融通。

在现代社会，金融的形式已经囊括了发行货币，借贷，支付，货币交易，资产交易，投资，融资，理财，资产管理，保证金交易，衍生品交易等等。

这一些金融形式的实现，除非在非常熟悉的人之间，否则都必须通过第三方的担保才能做到。因为它涉及利益，很容易出现纠纷，即使在亲人朋友之间，也难免会因利益而引起纷争。

因此我们的社会中充斥着各种金融机构，银行，担保公司，借贷公司，保险公司，投资理财公司，证券机构，交易所等等，这些机构产生的最主要目的是提供信用担保，并在此基础上提供各种实现资金融通的产品。

这也意味着这种方式的参与会有一定门槛，至少需要一定的准入条件。

这种有一个或几个中心化机构提供信用担保，并由这种中心提供金融服务的形式就是目前我们使用的中心化金融。

与此对应的，基于区块链技术产生的DEFI则是另外一种形式的金融。

DEFI这个词来自英文Decentralized Finance，可以被称为去中心化金融或者开放式金融。

它与中心化金融的最本质区别应该信用机制。DEFI是利用区块链技术来构建的金融服务应用，因此它也继承了区块链由代码和协议产生的信用机制，因此才产生了不需要第三方提供信用担保的金融实现形式。

它与中心化金融的第二个重要区别应该是无需准入。包含三方面的含义，指开发者，节点，以及用户三个层面，都无需准入，可以自由参与。

与中心化金融的这两个不本质不同合在一起，揭示了两者的另一个不同：中心化金融的资金融通关系是机构或平台与用户之间的关系，而DEFI则可以是两个个人之间的资金关系，这种关系的实现依靠DEFI提供的代码和协议来保证。

我们现在关注的DEFI可能主要集中在借贷，质押这一类应用上面，甚至有人直接把DIFI等同于去中心化借贷。事实上DEFI的范围应该要广得多。就如金融就包括了资金融通的很多种形式。拿货币发行来说，去中心化也可以做到，比特币就是最典型的例子。因此DEFI的第一个应用应该是比特币的发行。

但是比特币这条链功能太单一，只能发行和转账比特币，因此很多比较复杂的DEFI应用后来才在以太坊上面探索出来。

为了向拥有比特币的人提供资金融通的方便，很多DEFI项目都开通了BTC的金融功能。前几天出现了一个消息，被锁定在DEFI中的比特币数量创下历史新高。4月份只有1390个BTC被质押在DEFI生态中，6月3日这一数字就上升到了4042个，两个月上涨两倍多。

很大一个原因是5月份比特币减产，淘汰了一些矿机。为了维持挖矿，很多矿工必须要购买新的矿机。因此手中有BTC的矿工们就选择了质押BTC到DEFI上，以借到现金去购买矿机或者缴纳电费。这样可以避免不想买币的时候不得不卖币来购买机器等生产资料。

从这件事我们可以看到DEFI的巨大意义，很可能它会把其他生态的资产和流动性都吸收进以太坊的生态，当然比特币生态也不例外。那么往更广阔的地方想一想，将来是否可能有币圈外的资产也被吸引进来的可能？

从古代苏美尔人的借贷关系，到以太坊DEFI应用上人们手持比特币借钱融资，不管形式怎么改变，金融的本质没有变，让有闲钱人的钱通过出让资金获取利益，让需要用钱的人付出成本获得资金，实现他们之间对资金需求的匹配。就如罗斯柴尔德和其他投资者购买英国公债也是出于同样的缘起。

为实现资金融通，DEFI提供了一种崭新的思路，这是一个具有极大创新意义的话题，我们以后慢慢来聊。

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编译者/作者：币圈小雪

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