他们没有告诉您有关去中心化金融或DeFi潜力的一切

在2008年全球经济危机之后，全球都对现代国际金融体系产生了信任问题。该请求的答案是第一个去中心化互联网系统的出现-比特币，到2020年，它从“去中心化”的资金变成了宝贵的金融资产。
之后，区块链上的其他金融技术开始出现并积极发展。其中大多数正在与传统金融组织和机构竞争。
DeFi（去中心化金融）是一个去中心化金融行业，也称为“负担得起的金融”。它已成为使用以太坊网络的主要驱动力之一。它成为其大写和流行的基础。根据DeFi原则，它们基于创建创新的金融服务生态系统的基础，每个人都可以毫无例外地访问它。
但是，它不需要任何中央机构的许可即可访问金融服务，并且不受单个监视中心的监管。此外，DeFi系统之间的主要区别在于，分散金融服务的用户充当其资金的保管人，并完全控制其资产。您还可以找到这种定义：
“ DeFi是从普通金融世界转移而来的一种或另一种形式的所有服务，但中介机构，法规较少，而且没有传统金融服务中使用的共识。它们与区块链上的其他金融科技应用没有什么不同。仅仅是开发人员为分类引入了新的抽象，并被选为他们活动的一个单独区域”
但是尽管如此，根据去中心化金融的加密社区的说法，该领域的开发人员还是奉行以下原则：
?产品必须是开源的并且兼容。因为这允许产品从技术角度在生态系统内进行交互，从而提高了产品的实用性和受欢迎度。
?DeFi项目坚持金融包容性，也就是说，绝对有互联网的每个人都可以使用分散式金融服务。
?财务透明度很重要：在用户级别，所有信息必须保持机密，而在市场内，所有数据必须透明。
因此，为了使一个项目成为DeFi社区的一部分，有必要将该产品与fintech相关，在区块链上进行开发，并遵守通用标准以及互操作性，即与该项目中的其他项目兼容。 DeFi生态系统。加密行业的美在于没有标准化。我们看到了一个真实的市场，在一个绝对狂野的市场中，金融服务必须在彼此之间赢得绝对的市场竞争。这为需要各种工具的其他企业带来了机遇。总的来说，分散式金融包括：
?DEX（去中心化交易所）
?信用和保险协议
?衍生品
?付款渠道
?稳定币，如Dai或USDC
?基于智能合约的资产管理基金
?分散的预测市场
?其他基于区块链的金融服务
但是为了实现金融系统的思想，所有这些产品都需要彼此交互，扩展并相互独立地交换消息。由于所有开发都基于以太坊，其区块链记录了整个加密世界的交易，包括来自CryptoKitties和赌场的操作，因此转移处理速度和网络可扩展性问题仍然很重要。
此外，解决此问题的方法之一是基于Substrate区块链的许多产品以及许多其他产品，这些产品使您可以在一个特定的应用程序中快速进行交易并处理交易，而不是整个分散的领域。
反过来，Maker生态系统中的DeFi稳定币（允许任何人发行基于以太坊的加密货币）已成为DeFi的基石。Stablecoin Maker DAO已成为任何金融协议的关键组成部分之一，由于减少了用户对加密货币的波动性的担忧，从而推动了用户数量的增加。
此外，DFi生态系统包括Dharma存贷款协议，该协议本质上是传统资本市场最重要的结构之一。此外，有越来越多的此类实际例子，它们强调了分散金融作为一个独立的金融技术产业的发展及其前景的重要性。
今天的DeFi职位
根据The Block的分析（https://www.theblockcrypto.com），大约49％的领先的去中心化金融（DeFi）初创公司位于美国。这不足为奇，因为美国是集中式金融帝国，因此没有人希望在分散式服务中有所建树。
在专家跟踪的73家行业公司中，有12％位于英国，另外10％位于新加坡。如果考虑到这些初创公司的注册，则比率会有所变化。其中21％的法律和实际地址不同。The Block指出，许多人都喜欢注册更友好的监管管辖区，例如新加坡，瑞士，开曼群岛或英属维尔京群岛。考虑到合法注册，美国的份额减少到44％，在英国和新加坡则分别减少到10％。
在瑞士，只有8％的DeFi初创企业注册，尽管该国只有3％的企业工作。从事资产管理行业的行业公司数量最多（27％），第二受欢迎的领域是流动性提供商和交易所提供商（23％）。最近几个月充满信心地发展着陆服务，有14％的受监控初创公司从事着陆服务。2017年，该行业注册的公司数量最多（41）。这比其他年份的总和还多（57％）。
其中一家创业公司Forecast Foundation（Augur）出现在以太坊网络正式启动之前，该网络已成为DeFi行业的基础。据统计，到2020年2月，DeFi应用智能合约的冻结资金成本超过10亿美元。创业平台dYdX报告称，该年发行的贷款总额超过了这一数字，去中心化交易所也注意到交易量有所增加。
所有这些数据表明发展并声称具有稳定性。
但是，并非一切都清楚。加密货币贷款可能成为DeFi的致命弱点。在去年比特币价格和大多数其他资产暴跌的背景下，创新市场突然出现。
为了避免固定损失，加密货币冬季的一些ho徒借由数字资产担保的资金，或存入硬币以获得少量但被动的收入，而风险最小。毫无疑问，与传统市场相比，非常年轻的市场仍然很小。
统计数据显示，与去年相比，发行的加密货币贷款数量增加了3.5倍。而DeFi在这里是炒作的中心。加密货币贷款包括由数字资产担保的贷款。对于诸如BlockFi和Crypto.com之类的集中式服务，比特币通常扮演抵押品的角色，而对于非托管DeFi应用程序则是以太坊。产品的主要范围可以分类如下：
?向个人参与者和公司提供法定货币的加密货币贷款，并将资金直接转至银行帐户
?衍生品交易的分散平台
?由其他数字资产担保的加密贷款
?非托管登陆协议（DeFi），在以太坊上使用智能合约来降低交易对手风险和交易成本
?带有本地令牌的贷款平台
?持续证券发行（CSO），该模型的本质是在假设初创企业将持续产生现金流的前提下进行投资。为了通过公民社会组织筹集资金，该公司承诺将其未来收入的一部分在一定时期内托管。投资者可以通过该平台获得对这些资金的索偿权。
这并不奇怪，但是所有上述分散式服务在银行利息昂贵的国家（例如阿根廷）越来越受欢迎。分散的登陆协议不仅使交易对手的风险降到最低，而且还提供了对24/7全天候借入资金的透明访问。
加密货币和DeFi的发展可能会触发对用作抵押品的代币的需求增加。那些迫切需要钱但又不想以低价出售数字资产的人，最有可能通过此类服务积极地借钱。首先，这些人是来自银行利率高的国家的居民和公司，加密货币交易员，以及那些试图从无处不在的国家眼中隐藏其金融活动的人。
仅两年前，一个价值将近50亿美元的行业就突然出现了，贷款平台的数量一直持续增长，直到2019年底。但是2020年初显示出不同的动态。不出所料，影响传统金融的冠状病毒大流行也影响了DeFi。市场的急剧下跌引发了由债务头寸抵押（CDP）担保的清算浪潮。
根据专家的说法，在波动期间，DeFi用户被激励支付更高的佣金，以便及时采取必要的措施，例如增加抵押品，以避免消除CDP。这导致以太坊网络费用增加。反过来，这又导致了2020年3月最大的以太坊登陆服务MakerDAO和Compound的市场崩溃，那里有很多债务头寸被清算。
4月份，这种趋势仍在继续-DeFi的活动有所减少。尽管如此，该细分市场仍不发达，规模还不算大。与传统的银行系统相比，其具有昂贵的贷款和低收益存款的优势是不可否认的。这意味着市场有增长的潜力，并且有很大的炒作。
前景展望
今天，金融在全球经济中发挥着重要作用，但它不是一个开放的系统。毕竟，即使您有银行帐户，也可以拒绝您开展新业务的贷款，并且无法获得任何融资。DeFi必须对此进行更改。有了它，就可以与系统交互，我们这个时代的主要工具就够了-智能手机。此外，任何人都可以参与其中。这是DeFi的要点。借助分散式金融，与现代系统相比，用户将拥有两个难以置信的优势：
?完全控制资产并对其进行访问的能力。您不再需要信任对服务收取利息的中介机构。每个人都可以访问该服务，而系统没有单个控件主体。
?所有运行DeFi的协议均在开源上运行。因此，任何人都可以基于它创建金融产品并提出新形式的增值。这将加速创新的发展并增强网络效应，因为随着每个新产品的出现，越来越多的用户和开发人员将转向此类平台。尽管为此，您需要具有编程知识。没有这种经验的普通人不太可能能够扩展DeFi的功能。如果他不是投资者，那当然！
DeFi意味着人们保留其资产的所有权并对其拥有完全自治权，而不是将其转移到中央系统，从而使他们能够代表您做出决定。考虑到这一点，在将来，DeFi将解决与传统金融业有关的根本问题，同时提高其效率。此外，将DeFi用作以下内容还有很多优点：
?权力下放有助于抵制审查制度，
?参与自由，无论社会地位或收入如何
?相对快速且便宜的交易
?用户保持私钥所有权
?增强生态系统透明度以提高市场效率
毫无疑问，所有这些优势将使DeFi成为数十年来的趋势，并成为风险投资的关注中心。要了解DeFi主题如何在全球范围内发展，值得关注风险投资的专家意见。如果他们不了解目的和意义，他们将不会开始如此密集地资助DeFi项目。风险投资公司Outlier Ventures在其报告“映射去中心化金融（DeFi）”中概述了DeFi的五个特征，这些特征相对于其他财务理念具有优势：
1.反对审查制度。令牌的存储，转移和交换不能仅限于负责网络维护的一小部分参与者。
2.软件资产。组成DeFi产品的资产必须具有标准分散网络令牌的属性。
3.假名。DeFi应用程序必须使用Web 3.0标准来验证操作和标识。这意味着用户仅使用私有访问密钥，就可以用其与比特币进行类比来签署交易并确认资产所有权。不需要其他用户身份验证（KYC / AML）。
4.透明度和可靠性。可以使用区块链找到并验证DeFi资产的持有人。DeFi服务不应将用户资金存储在加密货币交易所的大型集中式钱包中。这些业务涉及独立电子钱包，例如Trust Wallet，imToken和Coinbase Wallet，以及智能合约。
5.未经许可。用户无需银行监管机构的批准即可发行，交易和拥有DeFi资产。
6. DeFi应用程序不需要中介机构和法院。该代码确定了每种可能的纠纷的解决方式，而用户又控制了所有手段。这降低了提供和使用产品的成本，并允许您创建更无故障的金融系统。
7.由于新型金融服务软件的部署是通过区块链网络进行的，因此排除了系统运行中单点故障的存在。数据记录在区块链上并分布在数千个节点中，这实际上消除了审查或关闭。由于该框架允许您预先创建DeFi应用程序，因此它们的开发和部署变得更加简单和安全。
去中心化金融采用熟悉的银行产品并使它们更加自由。DeFi开发了加密货币的优势，并提供了用于金融市场自我监管的新工具。这种模型增加了欺诈的风险，但消除了金融市场参与者之间的界限。分散金融资产的发行人和卖方是技术企业家，而不是银行。在这种情况下，交易双方的东道国和当地法规不再重要。
威胁
DeFi面临哪些问题？
?生产率低下。区块链本质上比集中式的要慢，这导致创建附加的应用程序。DeFi应用程序开发人员必须考虑这些限制并相应地优化其产品。
?用户错误的风险很高。DeFi应用程序将责任从中介转移到用户。对于许多人来说，这可能是不利的方面。当将产品部署在不可变的区块链网络上时，开发将用户错误风险降至最低的产品是一项特别困难的任务。
?用户体验差。当前，使用DeFi应用程序需要用户方面的额外努力。为了使这些应用程序成为全球金融系统的关键要素，它们必须提供切实的利益，这将影响用户放弃传统系统的愿望。
?生态系统的侵蚀。寻找最合适的应用可能是一个很大的挑战。用户必须具有一定的技能才能选择最佳选项。此外，问题不仅在于创建应用程序，还在于思考它们在多大程度上可以接近分散的金融生态系统。
此外，从2020年2月对bZx Flash贷款的攻击可以看出，DeFi在目前的状态下容易受到攻击和崩溃。此外，以太坊平台上的大多数DeFi项目都不十分适合高频交易，因为它们在计算速度方面受到限制。另外，存在用户接受的问题。公众缺乏意识和知识，加上大多数DeFi应用程序具有复杂而令人困惑的用户界面这一事实，加剧了这种应用可能持续数年。分散式金融的概念令人惊叹，但存在许多阻碍其全球快速发展的风险。这里是其中的一些：
?智能合约的风险。这些系统是新的。在实践中测试它们需要时间。当协议彼此交互时，智能合约的风险就会成倍增加。如果一个协议中存在严重错误，则可能导致一般系统漏洞。因此，不要急于在此类系统中投入大量资金。
?附带风险和波动风险。用于担保贷款的某些形式的抵押品涉及某些风险。过多的抵押降低了波动的风险，但是如果资产的价格下跌过快，则此要求不能保证完全覆盖贷款金额。一个有争议的观点是许多DeFi平台上的利率波动，这使人们对参与其中的意义产生怀疑。很有可能会达成协议，以固定利率代替浮动利率，或以其他方式收取额外费用来固定利率，但这在此过程中带来了困难
?监管风险。DeFi平台的分散程度各不相同，我们尚未提出索赔诉讼。值得一看的是它们是否会成为现实，以及如何确定它们。
DeFi内部有一个分散的保险区域，可以管理上述某些风险（Nexus Mutual，Convexity）。也有像Augur这样的预测市场，它允许用户押注所使用协议的智能合约中错误的可能性。显然，上述风险管理方法才刚刚开始发展，并将自己的智能合约的风险引入流程。但是发展的逻辑证实了他们将证明自己是正当的。如果去中心化金融系统变得流行，传统的保险公司可能会提供他们的服务。
此外，在2019年底，人们开始越来越多地谈论DeFi本身将威胁以太坊网络的安全性和稳定性。DeFi是以太坊最有前途的用途之一，在过渡到权益证明（PoS）共识算法后，它将严重威胁网络安全。有人认为，DeFi协议的工作与PoS算法相反，后者可以保护网络安全。PoS共识机制假定加密资产的所有者通过抵押参与网络管理，同时获得奖励。用户越多，网络的分散性和安全性就越高。问题在于，在DeFi借贷中冻结的资金不参与抵押和安全。DeFi的进一步发展和资产转移将使以太坊2。0 PoS共识协议薄弱，容易受到攻击。为了使用PoS共识算法攻击区块链网络，拥有参与股份的1/3资产就足够了。为了防止潜在的安全问题，以太坊2.0应该提供尚无竞争力的报酬率。
摘要
分散式金融的概念旨在建立与传统金融和政治体系分开的金融服务。这将建立一个更加开放的金融体系，并可能消除全世界的审查制度和歧视。这个想法看起来很诱人和神秘，但是并非在所有情况下，分散化都是有用的。寻找最适合区块链特征的用例对于创建有用的开放式金融产品堆栈至关重要。如果成功，DeFi将从大型的集中式组织手中夺取权力，并将其转移到自由软件社区。但是，目前尚不清楚该金融体系将如何有效地运作，甚至在分散金融成为主流并为社**接受的情况下更是如此。

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编译者/作者：三言两语

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