【扒皮】镰刀的套路(2)‖在山寨币合约面前，什么策略和技术都是渣渣

——山寨币上了合约，就是交易所收割你的姿势

前两天，群友力荐，让我们做空一下VET，理由如下，这个币也没什么利好，凭什么一直涨了那么长时间，空它。

本着刚结束一段行情，赚了不少，正空仓以待，我前天晚上很小仓位试水了一把vet，一个是好奇，另一个是币市的大趋势看跌，那么，小仓位玩玩山寨币合约也许是个不错的选择，仓位小，亏不了几个钱，但是山寨币跌得快，收益率应该不错。

事实证明：too young too simple.

我亏损的原因：首先，是对山寨币的合约认知不足；其次，是没有去看盘面，随便看了一下15分钟线的最近两天走势就冒冒然接了空单，因为实在是使用的金额太小了，所以完全没在意。

第三，就是昨天上午止盈了一单VET合约，小赚了一点，于是，加重了仓位，说是加重仓位，也只有我本金的几十分之一而已，在概念里，这个绝对是在安全线内的。

事实证明，小本金能让你几小时就浮亏1000%

一，山寨币合约那些坑

①资金费

别的主流币合约，基本上多数时候资金费率都为正数——多头向空头支付资金费，也就是，空头只要持仓，多头会给一些“补贴”。

而山寨币的合约，比如comp，还有vet，资金费率是负数的，如图：

而正常的币种，资金费率是这样的，如图：

感受一下这个差距？30倍都不止，并且这还不是我简单的最高的资金费率，还有0.457%的，不记得什么时候看到的了。

这也就意味着你如果做空，不光要收交易手续费，每8小时还会被抽水一次（币安8小时扣一次资金费）

还有一个致命的，就是资金费率高得令人乍舌，是其他主流币的三四十倍，并且是每8小时抽水一次，就问你可怕不可怕？很有可能，你赚了点谁亏了钱。

群里有个大佬在ftx交易所做空comp，账面赚不少，然而，如果不是算了资金费，他及时平仓，抽水能把他抽干，账面盈利500u，到手只有200u，再晚一两天，200u就会被抽干了，这个小交易所的合约资金费更恐怖，一小时抽一次，费率还奇高。

②持仓有上限

我在0.010356u建仓的VET，挂了单逆向加仓，但是，当我加仓了几次，均价拉到0.010540的时候，想再加仓，被系统拒绝了！

不是我没有保证金了，也不是我的操作有问题，而是，当价格涨得越来越高，1个VET我都无法加仓了，只能做多，这个时候做多也只可以建仓44万，如图：

只允许做多，不允许加仓空单，而且这个做多的数量一直在波动，在减少，想对冲？没门儿！

我空单的持仓数量是46万，空在低位后，我根本无法继续加仓拉平点位，看下图：

③对用户持仓多标

我以为大家都是46万的持仓上限时，有人给我发来这样的截图：

他的持仓36万，还可以加仓79万，但是他没有多余的保证金可以加仓了，我有很多本金，就不能加仓，别拿杠杆倍数说事儿，我跟他一样的杠杆倍数。这是什么样的神标准？币安，好样的。

④套牢后，资金费率还可以继续上涨

前面发的-0.3087%的资金费率，那是套牢之后的，再发个套牢之前的，昨天下午随手截的，没想到派上用场了，如图：

只有0.0873%，是诸如比特币一类的普通币种的0.01%资金费率，也就8倍而已，一个高波动标的来说，贵一点，也还属于能让人接受的范围。

当你套牢后，吃相就出来了，资金费率从0.0873%变为0.3087%，有没有“-”号，只不过是多头支付还是空头支付而已，把你按在地上摩擦，还把费率提高数倍，那意思就像是在说：就是抽这么高的水，不服你斩仓止损啊！

⑤总结：

这是一个完全靠赌运气的标的，任何分析和策略在高度控盘面前都会被秒成渣渣。如果你账户上本金比较多，只允许你比较小的持仓量，做空的越多，行情就越涨越高。

如果你反指套牢后，要么你爆仓，要么止损斩仓退出，要么，持仓等待下去，然后被抽水抽干，啥意思？就是你保证金多，加了二三十倍保证金进去，你以为狗庄奈何不了你了？你错了，还可以抽水抽死你，一天三次！价格迟迟不回落，总有抽干你的时候。

总之，你上了这趟车，就别想全身而退，不出血就像下车？门儿都没，车门焊死，要么跳窗摔个半死，要么在车上等死。

⑥做多？

你以为做多就能幸免于难么？当多头多过空头的数量之后，一定会小跌一波套住多军的，而且，控盘这么严重，筹码应该是高度集中的，连续涨了四个月的标的，相信也没几个人敢做多了，反正我不敢。

看看下图的单边行情：

从312跌完之后，一路上涨了将近10倍，是不是一个“拉盘即是正义”的“优良”标的？那是对现货而言的，但是现货有没有坑，我也没体验过了，一次就怕了，不敢体验了，臣妾做不到啊????。

我相信，交易所一定还有应对措施，你做多，也一定还有坑在等着你。收割韭菜毫不心慈手软，而且干脆利落，快准狠，你根本跟狗庄抗衡不了两天，就被割了，等趋势逆转？相信我，你大概率活不到那时候。

二，为什么交易所会上架这样的合约标的？

各种原因，就耐人寻味了。我之前一直以为，大交易所在合约账户上架的币，稳定性应该比较好。价格也会比较正常，什么叫比较正常？就是价格可以上下波动的。

无论是多标限制持仓，还是资金费率在你套牢后涨数倍，抑或是行情高度控盘，你要说交易所没有参与其中，你信不信我不知道，反正我是不信的。

这妥妥的就是为了收割韭菜而设的标的。你想要它的大波动套利，他想割你本金，就这么简单。

而山寨币这个东西，本身就可以一天之内价格翻倍，加上50倍杠杆，你以为你只用了100u的小仓位，只要你敢扛单，它就敢让你亏进去10000u，毕竟OGN一天内翻一倍，涨了100%还在不久之前不是？

看下图：

24小时最低价跟最高价之间大概是26.5%的最高涨幅，哪怕你进去的点位比较高，你只反指了10%的涨幅，那么50倍杠杆后，就是500%浮亏。

如果你比较不幸，在0.011以下的价位介入做空，轻松让你浮亏1000%，100的本金，让你亏出几倍甚至10倍的本金，如果你用的是全仓模式，那工资你，抱薪救火，薪不尽火不灭，不服你斩仓啊？

作为交易所，能不能有点节操？对用户有那么一丁点儿责任感，defi风一带，什么辣鸡币都上？你们是穷疯了么？

割韭菜也要注意点儿力度吧，韭菜根都割了，韭菜死心了，你们还要不要玩下去？还是说，监管将至，赚一锤子是一锤子？

三，项目价值跟上架合约收割你不冲突

昨天我提出猫腻后，有人就说，VET的项目他研究过，是有那么些东西的，属于有价值的项目，是他最近半年最想抄底的币之一。

这是一个误区，项目价值，那是价值投资的要研究的问题，也就是你做价值投资，不加杠杆，囤币当“死多头”也许能享受到这个红利。

但是，跟做局收割你，并没有因果关系，这是两个领域，好项目也需要资金维持，至于钱的来源，有没有吃人血馒头，who fucking cares？反正又没监管，总得搞钱回来维持项目运转吧，就算有钱运转，谁还嫌钱多不是？

四，山寨币合约不要玩

虽然我总说币炒不囤，但是一定要注意炒的姿势，是合约，还是现货，这要看你玩的是什么币种。

主流币，币分散在更多人手里，币价有上上下下的波动，才能够玩合约。

山寨币这种，一小时可以拉盘或砸盘10%以上，上不封顶的币种，你敢加杠杆，它就敢让你死无全尸。

昨晚我去吃了个饭的功夫，浮亏就从20%变成了500%，然后半夜的时候更是达到1000%。

山寨币的拉盘只看狗庄心情，不看比特币的涨跌，比特币涨它可以跟，比特币跌，它未必跟。它的涨跌跟比特币的，也从不成比例，都可以大幅超过比特币。

如果你看好一个山寨币，玩现货，千万别玩合约，现货除非币价归零，否则都也不能让你的资产爆仓归零。而合约，哪怕你选对了有价值的山寨币，也能让你一夜归零。

我本着小仓位玩玩，支持一下朋友的心态，被割得体无完肤，血一样的的教训。

上了山寨币合约的车，你就只能是狗庄案上的鱼肉——狗庄为刀俎。

五，最后提一个注意事项

我的「投资逻辑」系列里的技法和策略，不适用于山寨币合约，不适用于山寨币合约，不适用于山寨币合约，重要的事情说三遍。

没有任何一种策略可以让你一劳永逸，我的那套策略放在山寨币合约上，一定会加速你的死亡。别问为什么，问就是狗庄割韭菜。

任何策略和技法，在山寨币合约面前，都会被秒成渣渣。

如果你不幸入了这个坑，那么，止损！立刻马上止损，止损才是你修正错误，走向正确之路的开端。该认怂时就要认怂，并不丢人。

最后，我这辈子再也不碰主流币以外的合约了，????，再也不玩这种行为艺术了，研究一次，我得辛苦撸好多天的合约来弥补，心痛、肉疼到无法肤吸，我这种貔貅体质都被割了！

多么痛的领悟！！

［本文完］

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【作者有话】

????我前两天刚说，我镰刀的套路系列，写了第一篇之后，第二篇迟迟没找到素材，素材马上就来了，以我付出血的代价????????????。

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作者简介：

我是焱焱，爱吃爱玩爱败家的吃货大逗比。

专注写「投资逻辑」系列文，以及「镰刀的套路」，偶尔写一写有趣的事儿，现金流逻辑，商业分析，还有筹备中的「世界游记」。

原创不易，你的鼓励，是我日更的动力

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编译者/作者：燚

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